CACEIS NEWS 35 FR
8 caceis news - N° 35 - Octobre 2013
3131
Monde
Europe
Focus marché allemand
Focus Irlande dans le prohain numéro
Source: EFAMA - Septembre 2013
Source: EFAMA - Septembre 2013
Encours net de l’industrie mondiale des fonds - T1 2013 (en trillions d’euros) Le montant des encours des fonds dans le monde augmente de 7,3 % au premier trimestre 2013 par rapport au trimestre précédent pour atteindre 23,78 trillions d’euros.
Encours net de l’industrie européenne des fonds - T2 2013 (en milliards d’euros) Sur l’ensemble du deuxième trimestre, les actifs des fonds UCITS et non-UCITS ont diminué de 1,7 % à 9.232 milliards d’euros. Mais par rapport à fin décembre 2012, les actifs affichent une progression de 3,2 %. Avec 6.489 milliards d’euros, les UCITS représentent 70 % de l’encours net de l’industrie européenne des fonds.
Encours net des fonds allemands (en milliards d’euros)
1000 1100 1200 1300 1400
1374
La part de marché des fonds allemands en Europe est de 15 %. Le total des actifs sous gestion s’élevait à 1.374 milliards d’euros à fin juillet 2013. Depuis janvier 2013, l’augmentation de 32 milliards d’euros est principalement attribuable aux fonds dédiés aux investisseurs institutionnels les “Spezialfonds”.
23,78
19,97 20,85 21,42 21,95 22,17
19,49 18,58
en milliards d’euros
Pays
Répartition
900
Autriche Belgique Bulgarie
148
1,6 % 1,0 %
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
T1
89
800
2011
2012
2013
3 5
-
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 700
République Tchèque
0,1 % 1,9 % 0,7 %
Répartition par type de fonds - T1 2013
Danemark Finlande
171
Juillet
Equity
38%
69
France
1475 1317
16,0 % 14,3 %
Money Market
15%
Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013
Allemagne
Bond
24%
Pourcentage par type d’investisseur enmilliards d’euros
Grèce
7
0,1 % 0,2 %
Balanced
11%
Hongrie Irlande
14
Encours net : 1374 milliards d’euros
1278
13,8 %
Other
12%
Italie
198
2,2 % 0,3 %
Les « Spezialfonds » enregistrent une hausse de l’encours spectaculaire depuis la création de l’Euro (+140 %). Les fonds ouverts au public progressent mais plus lentement à un peu moins de 50 % durant la même période.
Fonds Retail 357 26 %
Liechtenstein Luxembourg
31
Evolution des encours par type de fonds T1 2013 (en trillions d’euros) L’encours des fonds actions (9 trillions d’euros), des fonds obligataires (5,6 trillions d’euros) et des fonds diversifiés (2,6 trillions d’euros) enregistrent une hausse respectivement de 10,8 % - 5,9 % -7,9 %, l’encours des fonds monétaires (3,6 trillions d’euros) reste stable.
2486
26,9 %
Malte
9
0,1 % 0,7 % 0,8 % 0,4 % 0,3 %
Fonds Specialisés
Pays-Bas Norvège Pologne Portugal Roumanie Slovaquie
67 77 38 25
1017 74 %
4 4 2
- - -
Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013
Pourcentage par type de fonds Encours net : 1374 milliards d’euros
Slovénie Espagne
Money Market Bonds Balanced
Equity
162 182 344
1,8 % 2,0 % 3,6 % 0,3 %
10
Suède Suisse
8
Other funds
2 % Money market funds <0 %
Turquie
24
6
Equity funds 14 %
Royaume-Uni
1004 9233 6489 2744
10,9 %
4
Total UCITS
100,0 %
70,3 % 29,7 %
Bond funds 28 %
2
Funds of funds 5 %
Non-UCITS
0
Open-end real estate funds 9 %
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
T1
Evolution des encours par type de fonds UCITS T2 2013 (en milliards d’euros)
2011
2012
2013
Collecte nette T1 2013 (en milliards d’euros)
Les encours des fonds actions (2.226 milliards d’euros), obligations (1.915 milliards d’euros), fonds monétaires (944 milliards d’euros) et diversifiés (1.047 milliards d’euros) baissent respectivement de 2,6 % - 1 % - 6,7 % et 0,8 % durant le 2 e trimestre 2013.
Mixed securities-based funds 26 %
Mixed funds 16 %
La collecte nette affiche à nouveau un résultat très positif de 320 milliards d’euros après le montant de 369 milliards d’euros du trimestre précédent.
Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013
Types d’actifs détenus par les fonds
Money market Bonds Balanced Other (incl.FoF)
Equity
2400
369
Alors que le pourcentage d’actions détenues par les fonds ouverts au public a augmenté de 56 % depuis 2002, il a diminué de 20 % depuis 2003 pour atteindre 10 % des actifs détenus par les « Spezialfonds » à fin juillet 2013 crédités de plus de 70 % d’obligations dans leur encours net total.
Investment fund share 18 %
320
2000
193
167
165
Debt securities 60 %
147
1600
102
99
83
1200
Shares 22 %
T3 T4 -104
800
2010 T4
T2
T3 T4
2013 T1
T1
T2
T1
2011
2012
400
0
T3
T1
T2
T3 T4
T1
T2
T4
2011
2012
2013
Part demarché par zone de distribution T1 2013
Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013
Collecte nette des fonds UCITS T2 2013 (en milliards d’euros)
Collecte nette des fonds en Allemagne (en milliards d’euros)
Autres 2,8 %
Brésil 5 , 6 %
Les fonds UCITS ont enregistré au deuxième trimestre une collecte nette de 12 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette record de 132 milliards d’euros au premier trimestre 2013.
Sur les sept premiers mois de l’année, les souscriptions nettes enregistrent un montant de 58 milliards d’euros contre 44 milliards pour janvier-juillet 2012. Cette fois encore, la demande institutionnelle a été dominante, avec une collecte nette de 42 milliards d’euros contre 36 milliards pour la période correspondante de l’an dernier, tandis que les rentrées nettes des fonds offerts au public doublaient à 16 milliards contre 8 milliards d’euros.
Australie 5 , 7 %
USA 49 , 5 %
132
95
Europe 27,9 %
78
Janvier - Juillet
2013
2012
2011
2010
2009
20
Retail funds
16
8
1
13
1
12
8
Specialised funds
42
36
19
29
6
-50
Chine 1 , 4 %
-83
Japon 3,5 %
Canada 3,6 %
Source: Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI) - Juillet 2013
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