PERNOD RICARD - BROCHURE DE CONVOCATION 2019

4.

LE GROUPE EN 2018/19

Endettement financier net

30.06.2019

30.06.2018

En millions d’euros

Endettement financier brut non courant Endettement financier brut courant Instruments dérivés Actif non courants Instruments dérivés Actif courants Instruments dérivés Passif non courants Instruments dérivés Passif courants Trésorerie et équivalents de trésorerie ENDETTEMENT FINANCIERNET

7 239

6 434

452

1 121 (13)

-

(1)

- 2 -

25

-

(754)

(923)

6 962

6 620

Free cash flow (1)

1 433

1 366

Le calcul du free cash flow est détaillé dans la sous-partie "Endettement net", page 25. (1)

Flux de trésorerie

30.06.2019

30.06.2018

En millions d’euros

Capacité d’autofinancement avant intérêts financiers et impôts

2 535

2 711

Intérêts financiers versés, nets

(288) (371) (100) 1 776 (404) (1 287)

(308) (521) (181) 1 701 (516)

Impôts versés, nets

Diminution/(augmentation) du besoin en fonds de roulement

Variation nette de trésorerie d’exploitation Variation nette de trésorerie d’investissement Variation nette de trésorerie de financement

(1 034)

Trésorerie des activités cédées Impact d’ouverture IFRS 15 Incidence des écarts de conversion

- -

-

16

(8)

1

Trésorerie nette à l’ouverture de l’exercice

677 754

754 923

TRÉSORERIE NETTE À LACLÔTUREDE L’EXERCICE

Analyse de l’activité et du résultat

… et des investissements pour préparer la réussite future mise en œuvre du plan stratégique Transform & Accelerate , y avec d’importants progrès réalisés lors de la première année ; gestion dynamique du portefeuille, notamment avec des y acquisitions de gin et de whiskies américains ; lancement de la nouvelle feuille de route Sustainability & y Responsibility 2030 ; Route-to-market renforcée aux États-Unis et en Global Travel Retail ; y Frais publi-promotionnels soutenus à hauteur de 16,5 % du chiffre y d’affaires et centrés sur les priorités fondamentales ; hausse significative de + 0,3 milliard d’euros des stocks à y vieillissement pour développer notre leadership sur le marché du cognac et renforcer notre position sur lemarché du whisky. Inflexion de la politique financière: augmentation du dividende 2018/19 à 3,12 euros (taux de y distribution de 50%) ; programme de rachat d'actions jusqu'à 1 milliard d'euros entre y l'exercice 2019/20 et l'execice 2020/21.

Pernod Ricard utilise des indicateurs alternatifs de performance pour analyser son activité. Ces indicateurs sont définis à la page 25. Excellent exercice, avec une nette accélération de l’activité. De très bons résultats sur l’exercice 2018/19… hausse de + 6,0% du chiffre d’affaires tout en optimisant les stocks y chez les grossistes aux États-Unis ; fort effet prix sur les marques stratégiques: + 2 % ; y atteinte de l’objectif de 200millions d’euros d’économie fixé dans y la feuille de route d’excellence opérationnelle 2016-2020 avec un an d’avance ; Résultat opérationnel courant : + 8,7 %, soit la plus forte hausse y depuis l’exercice 2011/12 ; hausse de lamarge opérationnelle : + 74pb ; y taux de conversion de trésorerie de 88 % (1) et hausse de + 4% du free y cash flow courant , avec cependant une baisse de - 5 % du free cash flow en raison d’éléments non récurrents.

Ratio du flux de trésorerie opérationnel courant sur le Résultat opérationnel courant. (1)

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