SOMFY - Rapport financier annuel 2018

04 RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE

INFORMATIONS SUR LES RISQUES (ARTICLE L. 225-100-1 DU CODE DE COMMERCE) RISQUES FINANCIERS — Les principaux risques financiers auxquels est exposé le Groupe sont les risques de change, de taux, de liquidité, de placement et de matières premières. Conformément aux normes IFRS, tous les instruments financiers dérivés sont valorisés à leur juste valeur. La juste valeur est, soit la valeur de marché pour les instruments cotés en Bourse, soit une valeur fournie par les établissements financiers selon les critères usuels (marché de gré à gré). Les montants couverts sont exclusivement rapportés à des opérations en cours ou à venir, découlant de l’activité normale du Groupe. Dans le cadre de la transposition de la directive MIF entrée en vigueur au 1 er novembre 2007, Somfy SA et ses filiales françaises ont opté pour la catégorie de « clients particuliers ». L’exposition au risque de change du Groupe est essentiellement liée à ses activités opérationnelles (ventes intragroupe en devises de produits finis distribués par les filiales commerciales hors zone euro et achats libellés en devises). À conditions comparables, les couvertures naturelles (achats en devises à rapprocher des ventes dans la même devise) sont privilégiées. Les instruments financiers dérivés mis en place sont des contrats de change à terme pour les devises principales. La gestion du risque de change est traitée dans la note 7.3 de l’annexe aux comptes consolidés. Le Groupe est exposé aux risques de variation des taux d’intérêt. La gestion du risque de taux relatif à la dette du Groupe est établie en fonction de la situation consolidée et des conditions de marché. L’objectif principal de la politique de gestion du risque de taux est de maîtriser le coût de financement du Groupe. La gestion du risque de taux d’intérêt est traitée dans la note 7.3 de l’annexe aux comptes consolidés. RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT Le Groupe doit disposer en permanence des ressources financières lui permettant de financer son activité courante et ses investissements. Le risque de liquidité du Groupe découle principalement des obligations de remboursement de sa dette existante, du financement de ses besoins futurs et du respect de ses ratios financiers. Les mises à disposition d’autorisations de crédit font l’objet d’engagements pris par Somfy SA auprès de ses partenaires bancaires de respecter deux types de covenants financiers portant : sur la structure financière du Groupe (dettes financières nettes – sur fonds propres) ; et sur la capacité de remboursement (dettes financières nettes sur – excédent brut d’exploitation). La gestion du risque de liquidité est traitée dans la note 7.3 de l’annexe aux comptes consolidés. Le détail des lignes de crédit et du respect des covenants est donné dans la note 7.2.2.6 des documents financiers consolidés. RISQUE DE CHANGE RISQUE DE LIQUIDITÉ

La gestion du risque de crédit est traitée dans la note 7.3 de l’annexe aux comptes consolidés.

RISQUE MATIÈRES PREMIÈRES

Le Groupe est exposé aux fluctuations des cours des matières premières entrant dans la fabrication de ses produits (notamment cuivre et zinc). Pour préserver ses résultats, le Groupe doit être en mesure de couvrir, de compenser ou de répercuter cette augmentation sur ses clients. Il a toutefois mis en place des procédures destinées à limiter son exposition aux risques liés à l’évolution du prix des matières premières. La gestion du risque matières premières est traitée dans la note 7.3 de l’annexe aux comptes consolidés. RISQUE ACTIONS — Le Groupe est exposé à un risque action sur les actions autodétenues. Compte tenu du cours de l’action, il n’a pas été nécessaire de comptabiliser de provision pour dépréciation au 31 décembre 2018. RISQUES JURIDIQUES — Le Groupe n’est pas soumis à une réglementation particulière concernant son activité. L’exploitation de son activité ne requiert pas d’autorisation légale ou réglementaire spécifique. Le Groupe est impliqué dans un certain nombre de procédures contentieuses relatives à son activité. Ces procédures ne devraient pas avoir d’impact négatif significatif sur la situation financière du Groupe. À la connaissance du Groupe, il n’existe pas de faits exceptionnels ou de litiges susceptibles d’avoir une incidence négative significative sur l’activité, le patrimoine ou les résultats du Groupe et de ses filiales, autres que ceux mentionnés dans les faits marquants. ASSURANCES – COUVERTURE DES RISQUES — Le Groupe couvre les risques principaux par les polices d’assurance suivantes : « Dommage aux biens » couvrant les immeubles et leur contenu – en tous lieux (matériel, marchandises, informatique), les pertes pécuniaires et d’exploitation consécutives. Les événements assurés sont a minima l’incendie, les explosions, la foudre, la fumée, les émanations, les vapeurs, les impacts d’objets aériens, chocs de véhicules, les risques électriques, la tempête, ouragans, cyclones, la neige, la grêle, les dégâts des eaux, le gel, les bris de machines, risques informatiques, malveillance, vandalisme, émeute, mouvement populaire et le vol sur matériel informatique, les catastrophes naturelles, sauf impossibilité locale ; « Responsabilité civile générale relative aux conséquences – pécuniaires de la responsabilité de l’assuré par suite de dommages corporels, matériels, ou immatériels causés à autrui du fait ou à l’occasion des activités » ; « Responsabilité civile des mandataires sociaux » ; – « Marchandises transportées ». – D’autre part, des contrats d’assurance « Crédit », tant en France qu’à l’international, permettent de limiter les conséquences des défaillances clients. La part du chiffre d’affaires déclaré par rapport aux ventes totales est de l’ordre de 85 %.

RISQUE DE CRÉDIT

L’exposition du Groupe au risque de crédit est liée à ses excédents de trésorerie, placés auprès des banques.

43

SOMFY – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2018