Bel - Document de référence 2016

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INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES États financiers - Comptes consolidés

Gestion du risque de contrepartie 4.15.5

Gestion du risque de matières premières 4.15.6

sont mis en place avec des contreparties majeures en « contreparties majeures » sont principalement des banques du respectant les deux règles de sécurité et de liquidité. Les nos placements est sous forme d’OPCVM monétaires avec une pool bancaire et sont essentiellement françaises. L’essentiel de dépôts. liquidité quotidienne ou des dépôts à terme et certificats de Tous les placements de trésorerie et les instruments financiers ( Credit Value Adjustment ) sur nos couvertures de change et de Le calcul de la DVA ( Debt Value Adjustment ) et de la CVA taux est non significatif au 31 décembre 2016.

Le Groupe est exposé à la hausse des matières premières, en Jusqu’à ce jour, le Groupe n’a pas pu mettre en place de particulier le lait, le fromage, la poudre de lait et le beurre. premières ; seules les entités américaines ont une politique de politique systématique globale de couverture de ces matières à terme de Chicago. couverture des matières premières par l’utilisation des marchés positions suivantes : Au 31 décembre 2016, Bel Brands et Bel USA avaient les

CME CLASS III MILK (LAIT) ❚

Au 31 décembre 2015

Au 31 décembre 2016

(en milliers d’euros) Types d'opération

Nombre de contrats

Valeur de marché

contrats Nombre de

marché Valeur de

Achat de Future

516 876 480

1 230 1 532

432 942 834

(1 240)

Achat de Call Vente de Put

280

(93)

(1 523)

TOTAL

2 669

(2 483)

CME CASH SETTLED CHEESE (FROMAGE) ❚

Au 31 décembre 2015

Au 31 décembre 2016

Types d’opération (en milliers d’euros)

Nombre de contrats

Valeur de marché

contrats Nombre de

Valeur de marché

Achat de Future

252 306 270

241 464 (77) 628

282 360 300

(506)

Achat de Call Vente de Put

195

(369)

TOTAL

(679)

CME CASH SETTLED BUTTER (BEURRE) ❚

Au 31 décembre 2015

Au 31 décembre 2016

(en milliers d’euros) Types d'opération

contrats Nombre de

marché Valeur de

Nombre de contrats

marché Valeur de

Achat de Future

-

-

71

364

TOTAL

-

364

138

Fromageries Bel

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