CAPGEMINI_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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INFORMATIONS FINANCIÈRES

4.1 Analyse des résultats consolidés du{groupe{Capgemini

L’état consolidé de la situation financière La situation nette «{part du Groupe{» de l’ensemble consolidé au 31{décembre 2017 atteint 6{956{millions d’euros, en diminution de 316{millions d’euros par rapport au 31{décembre 2016. Cette diminution résulte principalement{: de la variation négative des réserves de conversion pour X 781{millions d’euros{; du versement de dividendes aux actionnaires pour 262{millions d’euros{; l’élimination des actions propres pour 534{millions d’euros, partiellement compensée par{la prise en compte du résultat de l’exercice de 820{millions d’euros et par les instruments de motivation et actionnariat salarié pour 393{millions d’euros, dont notamment l’impact de l’augmentation de capital liée au plan d’actionnariat international salarié ESOP{2017 pour un montant de 320{millions d’euros. Les actifs non courants s’établissent à 9{854{millions d’euros au 31{décembre 2017, en diminution de 736{millions d’euros par rapport au 31{décembre 2016, en raison essentiellement d’une diminution de 346{millions d’euros des écarts d’acquisition. Cette diminution provient des différences de conversion négatives relatives aux écarts d’acquisition libellés principalement en dollar américain et en livre sterling, soit 613{millions d’euros, compensées par les goodwill comptabilisés sur les acquisitions réalisées durant l’exercice{2017, soit 267{millions d’euros. Les passifs non courants s’élèvent à 4{487{millions d’euros au 31{décembre 2017, en diminution de 13,8{% par rapport au 31{décembre 2016 (5{206{millions d’euros), principalement sous l’effet du reclassement en passifs courants de l’emprunt obligataire d’un montant de 500{millions d’euros arrivant à échéance en juillet{2018. Les{créances{d’exploitation (comptes clients et comptes rattachés) atteignent 3{265{millions d’euros au 31{décembre 2017, contre 3{074{millions d’euros au 31{décembre 2016. Les créances clients et comptes rattachés hors coûts capitalisés sur projets nettes des acomptes clients et produits constatés d’avance restent quasiment stables à 2{276{millions d’euros au 31{décembre 2017 (contre 2{244{millions d’euros au 31{décembre 2016). Les dettes opérationnelles sont principalement composées des dettes fournisseurs et comptes rattachés, des dettes de personnel ainsi que des impôts et taxes et s’élèvent à 2{837{millions d’euros au 31{décembre 2017, contre 2{818{millions d’euros au 31{décembre 2016. L’endettement net consolidé au 31{décembre 2017 est de 1{209{millions d’euros, contre 1{413{millions d’euros au 31{décembre 2016. La baisse de l’endettement net de 204{millions d’euros par rapport au 31{décembre 2016 s’explique principalement par la génération de free cash flow organique sur

l’exercice qui s’élève à 1{080{millions d’euros et l’augmentation de capital de 320{millions d’euros liée au plan d’actionnariat international salarié ESOP{2017, compensée par{: le versement aux actionnaires d’un dividende de 262{millions X d’euros{; les décaissements et encaissements liés aux regroupements X d’entreprises nets de leur trésorerie, à hauteur de 238{millions d’euros{; les décaissements nets liés aux opérations sur actions propres X Capgemini{SE à hauteur de 531{millions d’euros. Application de la norme IFRS{15 au 1 er {janvier 2018 Le principal impact de l’application de la norme IFRS{15 au 1 er {janvier 2018 pour Capgemini est lié à des activités d’achat-revente (matériels, logiciels et prestations de services) que le Groupe peut être amené à effectuer, notamment à la demande des clients. Désormais, une plus grande proportion de ce chiffre d’affaires devra être enregistrée sur une base nette (montant facturé au client net des montants facturés par le fournisseur). Le résultat de l’évaluation d’impact que l’application de la norme IFRS{15 aurait entraîné pour l’année{2017 montre{: une réduction du chiffre d’affaires, pour un montant de X 270{millions d’euros, soit 2,1{% du chiffre d’affaires publié, en ligne avec les indications communiquées en juillet{2017{; aucun impact sur le montant en euros de la marge X opérationnelle, ce qui mécaniquement aurait relevé le taux de marge opérationnelle à 11,9{%, comparé à 11,7{% publié{; aucune modification sur les montants en euros du résultat X net, des résultats par action (de base, dilué et normalisé) ni sur celui du free cash-flow organique. L’audit des résultats de cette évaluation sera finalisé pour la publication des comptes semestriels{2018. Perspectives 2018 Pour l’année{2018, le Groupe vise une accélération de sa croissance avec une progression du chiffre d’affaires à taux de change constants comprise entre 6{% et 7{%, une amélioration de la profitabilité avec une marge opérationnelle comprise entre 12,0{% et 12,2{% et un free cash-flow organique supérieur à 1{milliard d’euros. Par ailleurs, le Groupe s’attend à un impact négatif de l’évolution des devises sur le chiffre d’affaires de l’année de l’ordre de 3,5{points, principalement du fait de l’appréciation de l’euro par rapport au dollar américain. Ces perspectives tiennent compte de l’application de la norme IFRS{15 au 1 er {janvier 2018.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 — CAPGEMINI