NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES Risques de marché

Les chocs appliqués et les méthodologies utilisées sont mis à jour dans le cadre d’un processus permanent. Les montants de réfactions donnent lieu à une réactualisation mensuelle et à une communication à la Direction générale. Les évolutions méthodologiques appliquées aux calculs des réfactions sont soumises à la validation indépendante des équipes de Model Risk & Risk Governance.

Natixis en approuvant les rapports de validation et les plans de remédiations associés d’une part et d’autre part en suivant les indicateurs de risque de modèle consolidés. Politique de réfaction de Natixis Le département des Risques de marché a pour mission de définir et de mettre en œuvre la politique de réfaction sur les résultats de gestion des activités de marché. L’objectif de cette politique est double : assurer la fiabilité du résultat annoncé par application du a principe de prudence ; prémunir Natixis des événements adverses difficilement voire a non couvrables. La politique de réfaction définit ainsi les principes de calculs des réfactions pour risques de marché des instruments financiers évalués à la juste valeur. Les réfactions pour risques de marché se déclinent en : réfactions pour coûts de retournement/liquidité des positions a sur les marchés actifs ; réfactions pour incertitude de paramètres, observables et a inobservables, de valorisation et risques de modèles sur les marchés non actifs ; réfactions spécifiques aux risques inhérents aux positions a (risques de discontinuité, incertitude de taille, etc.) ; réfactions au titre du risque de modèle afin de couvrir les a incertitudes liées au modèle (méthode numérique, calibration…).

DONNÉES QUANTITATIVES DE 3.7.4

3

MESURE DES RISQUES DE MARCHÉ

(Données certifiées par les commissaires aux comptes au titre d’IFRS 7)

Évolution de la VaR sur le périmètre de Natixis Le niveau de VaR des portefeuilles de négociation de Natixis s’est établi en moyenne à 6,9 millions d’euros avec un maximum constaté de 8,7 millions d’euros le 17 mai 2017, un minimum de 5,2 millions d’euros le 6 avril 2017 et une valeur de 5,3 millions d’euros au 29 décembre 2017. Le graphique ci-dessous présente l’historique de VaR sur les portefeuilles de négociation entre le 30 décembre 2016 et le 31 décembre 2017, pour le périmètre global.

VAR GLOBALE NATIXIS – PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION (VAR 99 % 1 JOUR) ■

Million d’euros

10

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

30/12/16

30/01/17

28/02/17

31/03/17

30/04/17

31/05/17

30/06/17

31/07/17

31/08/17

30/09/17

31/10/17

30/11/17

31/12/17

VaR Natixis Négociation

143

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