NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES Risque de liquidité, de change structurel et de taux d'intérêt global

dans des portefeuilles dédiés, et dont la stratégie d’allocation porte sur la liste des instruments financiers considérés comme HQLA de niveau 1 et 2 aux sens des textes réglementaires en vigueur concernant le LCR. La liquidité des portefeuilles (pour l’essentiel sous gestion déléguée à Natixis Asset Management depuis 2015, et directement sous mandat Natixis depuis 2017) ainsi que le placement en compte Banques Centrales assurent la mobilisation immédiate de cette réserve en cas de nécessité. Les actifs HQLA reportés au numérateur du LCR comprennent par ailleurs les titres HQLA non encombrés portés temporairement par les activités de marchés. Ces titres ne sont pas considérés comme appartenant à la réserve de liquidité sanctuarisée et n’ont pas vocation à être détenus de façon durable. L’encours et la composition de ces portefeuilles peut varier sensiblement d’une date de situation à une autre, en fonction notamment des prix. Ils restent parfaitement monétisables sur le marché de la pension livrée et du prêt/emprunt de titres, et cette monétisation peut notamment être forcée dans le cas de l’activation du PCA liquidité Groupe et de son exécution du PCA liquidité Groupe. Au-delà de ces coussins, la politique interne en matière de placement des excédents de liquidité résiduels vise à les laisser à la facilité de dépôts afin de les maintenir disponibles en permanence ; ceux-ci participent donc également au montant des actifs déclarés au numérateur du LCR. Depuis juin 2013, Natixis a mis en place une gouvernance pour la gestion du ratio LCR (cf. section 3.9.2.5) en fixant notamment une limite de LCR supérieure à 100 % dès fin 2013 (au-delà des seuils réglementaires en vigueur). Le pilotage du ratio LCR participe d'une démarche Groupe BPCE placée sous l'égide de la DFG BPCE. La couverture du LCR de Natixis s'effectue consécutivement en étroite collaboration avec BPCE et est opérée par le pool commun de refinancement, sur délégation de la direction de la Gestion financière sur la base de ses estimations d'atterrissage. Dans ce cadre, la stratégie aux bornes de Natixis vise ainsi à couvrir le LCR supérieur à 100 % avec une Pilotage du ratio de liquidité court terme

marge de sécurité autour de 5 milliards pour faire face aux aléas des derniers jours, via des ajustements avec BPCE. La sur couverture d'ordre structurel du LCR Groupe au-delà du seuil de 100 % pour une limite réglementaire de 80 % à fin 2017 reste portée par BPCE. Pilotage du ratio de levier L’arrêté du 3 novembre 2014, relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement et des services d’investissement soumis au contrôle de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, impose notamment que les entreprises assujetties fixent des limites globales et disposent des politiques et des processus pour détecter, gérer et suivre le risque de levier excessif. Conformément à la réglementation, Natixis a mis en place : une gouvernance pour la gestion et le suivi du risque de levier a excessif placée sous l’autorité du comité GAP présidé par le directeur général (cf. section 3.9.1) ; une politique des risques dédiée au risque de levier excessif ; le a comité GAP a notamment décidé de viser en avance de phase un ratio de levier bien au-dessus de l'exigence minimale de 3 % actuellement recommandée par le comité de Bâle, et ce en cohérence avec la stratégie de transformation de la banque vers un modèle « asset light » prônée par le plan « New Frontier » ; une limite globale et un seuil d’alerte appliqués au ratio de a levier de Natixis proposés par le comité GAP et validés par le comité des risques. Dans le cadre du pilotage opérationnel mis en place par la direction de la Gestion financière en partenariat avec les Métiers, Natixis a atteint son objectif de ratio de levier supérieur au seuil réglementaire dont la date d’entrée en vigueur en Europe n’est pas encore connue. À ce titre, Natixis a maintenu un ratio de levier supérieur à 4 % en 2017. Comme en 2016, la gestion et le pilotage de ce ratio ont été réalisés en mettant sous contraintes les activités faiblement consommatrices de RWA mais fortement utilisatrices de bilan (notamment les opérations de pensions livrées, prêts de titres, et dérivés, etc.).

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COMPARAISON ENTRE LES EXPOSITIONS COMPTABLES ET LES EXPOSITIONS LEVIER (LR1) R

(en millions d'euros) Libellé

31/12/2017

31/12/2016

1 Total des actifs consolidés figurant dans les états financiers publiés 2 Ajustements pour participations dans des banques, des compagnies d’assurance ou des entités financières ou commerciales qui sont consolidées à des fins comptables mais qui sortent du périmètre de la consolidation réglementaire 3 (Ajustements pour actifs fiduciaires inscrits au bilan conformément aux normes comptables applicables mais exclus de la mesure de l’exposition aux fins du ratio de levier en accord avec l'article 429(13) de la Régulation (EU) No. 575/2013 « CRR ») 4 Ajustements pour instruments financiers dérivés 5 Ajustements pour cessions temporaires de titres (opérations de pension et autre types de prêts garantis) 6 Ajustements pour éléments de hors-bilan (conversion en équivalent crédit des expositions hors bilan)

519 987

527 860

(94 937)

(85 135)

(29 265)

(38 832)

(19 927)

(20 183)

36 079

37 038

7 Autres ajustements

(15 660)

(19 129)

8 EXPOSITIONS AUX FINS DU RATIO DE LEVIER*

396 276

401 619

* Dont expositions sur les affiliés * Hors expositions sur les affiliés

47 251

50 540

349 025

351 079

157

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