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PRÉSENTATION DE NATIXIS Les métiers de Natixis

Début janvier 2017, une équipe transversale Vente Europe et Ingénierie financière a été créée, plaçant l’ingénierie financière au cœur de l’activité Fixed Income. Sa mission est de favoriser le développement et la vente de solutions innovantes au profit des clients sur les marchés du crédit, taux et change, en augmentant leur valeur ajoutée auprès d’une clientèle ciblée. 2017 a connu une intensification de l’internationalisation des activités sur les trois zones géographiques qui se traduit par des renforcements d’équipes : de vente en Allemagne, au Royaume-Uni (principalement sur la a vente des actifs de titrisation) et en Europe de l’Est (notamment sur la clientèle russe) ; de l’ingénierie financière, de la vente et de l’équipe Global a Structured Credit & Solutions (GSCS) pour couvrir la clientèle asiatique et australienne ; de la vente sur la clientèle nord-américaine et d’Amérique a latine. L’accent mis sur le développement des solutions passe parallèlement par la digitalisation des activités, avec notamment l’électronisation croissante des flux. Par ailleurs, une nouvelle interface digitale a été développée pour renforcer le pilotage du développement commercial et assurer un meilleur suivi de la clientèle. Sur le marché du crédit , afin de répondre aux problématiques structurelles liées à la désintermédiation croissante des marchés financiers, les équipes GSCS proposent aux clients des solutions adaptées à une gestion efficiente actif – passif : conseil et financement de réduction de bilan, arrangement de financements alternatifs ou optimisation règlementaire. Courant 2017, GSCS a mis en place une activité de trading sur ABS/CLO. Complétant les activités existantes d’origination, structuration et syndication, cette nouvelle équipe permet à Natixis d’offrir aux clients les services sur toute la chaîne de valeur en matière de crédit structuré. L’activité sur ce segment de marché a été soutenue, en 2017, sur les trois plateformes internationales. En Europe, la plateforme d’investissement Mérius, créée en 2016, atteint plus de 1 milliard d’euros d’investissement fin 2017, soulignant l’intérêt des investisseurs pour cette offre de solutions innovantes sur le marché néerlandais des prêts hypothécaires résidentiels. Sur le marché des cat bonds (obligations catastrophes), Natixis a notamment coarrangé et placé avec succès une émission innovante (avec placement 144A sur le marché américain) de 90 millions d’euros procurant au groupe Covéa une protection contre le risque de survenance de tempêtes en Europe pendant 3 ans. L’interaction croissante entre les équipes à l’international a également permis de réaliser de belles opérations, telles que le BSL (broadly syndicated loan) CLO réalisé début 2017 pour le gérant américain Voya. Distribué en Amériques, Europe et Asie, ce CLO a été récompensé pour sa tranche equity, placée auprès d’investisseurs taïwanais, en tant que « Best Insurance Deal of the Year, APAC » (source : SRP Asia Pacific Awards 2017) . Illustrant notre capacité à innover, cette tranche a été structurée pour répondre aux contraintes réglementaires spécifiques des assureurs taïwanais et leur permettre d’investir dans la tranche equity de ce CLO originé aux États-Unis. Natixis est un acteur reconnu en tant qu’arrangeur et agent de placement sur le marché des CLO aux États-Unis, où elle se classe 6 e arrangeur de CLO en 2017 (source : Thomson Reuters) . La banque a notamment participé à l’entrée de nouveaux émetteurs sur ce marché, avec des opérations inaugurales telles que le CLO Nassau 2017-I Ltd et le CLO de Pacific Asset Management. Elle est également intervenue dans des opérations emblématiques, à l’exemple du CLO Fortress Credit Opportunities IX CLO Ltd de 1,5 milliard de dollars US réalisé pour une filiale de Fortress Investment Group, où Natixis a agi en tant que seul chef de file et qui a été placée auprès

Le 6 décembre 2017, Natixis et ODDO BHF ont annoncé envisager un partenariat de long terme sur les marchés actions (cash actions, recherche actions, marchés primaires actions), afin de mettre en œuvre une solution unique au service des clients investisseurs et émetteurs, cohérente avec les évolutions réglementaires dans le cadre de la directive MiFID II. L’objectif est de créer un acteur majeur en Europe continentale sur les métiers d’intermédiation actions et de primaire actions. La combinaison des équipes de recherche et de vente au service des clientèles entreprises et investisseurs, la puissance de la Banque de Grande Clientèle de Natixis et la capacité de distribution de ODDO BHF leur permettraient de gagner des parts de marché. Ce partenariat se traduit par : le transfert des activités d’intermédiation actions et de a recherche actions de Natixis en France chez ODDO BHF ; le regroupement des activités de marché primaire actions en a France des deux entités chez Natixis ; une prise de participation de Natixis à hauteur de 5 % dans a ODDO BHF. (Marchés de capitaux) Sur les marchés de taux, crédit, change, matières premières et actions, Natixis propose à sa clientèle de corporates, d’institutionnels (secteurs privé et public) et aux clients des réseaux du Groupe BPCE une large gamme de produits d’investissement, de financement et de couverture, associée à une recherche reconnue. Reposant sur une gestion du risque extrêmement rigoureuse, les activités sur les marchés de capitaux s’appuient sur une stratégie centrée sur une offre de solutions où l’innovation et l’adaptation aux besoins spécifiques des clients sont des facteurs forts de différenciation. Les équipes d’ingénierie financière et de ventes sont ainsi placées au cœur de cette démarche orientée exclusivement vers le dialogue avec les clients, privilégiant ainsi une relation de long terme. Une orientation multi-sous-jacents est développée au profit des clients, illustrée par la création de l’équipe Global Securities Financing, présente à la fois sur les marchés Fixed Income et actions. Cette démarche est appliquée dans les plateformes internationales, plus particulièrement en Asie où des spécialistes ont été recrutés pour développer l’offre de solutions multi-sous-jacents. Le prestigieux prix de « Meilleure banque 2017 sur les produits structurés » en Asie (source : AsiaRisk – Structured Product House of the Year) témoigne de la position solide acquise par la banque sur ce marché très concurrentiel. Fruit de la stratégie mise en place depuis quatre ans, la performance de Global Markets en 2017 a été très élevée, dépassant celle du marché, avec des revenus en forte hausse malgré un contexte difficile, notamment au 3 e trimestre marqué par une faible volatilité. Global Markets 1.5.2.1 Marchés de taux, crédit, change et matières premières (FIC : Fixed Income, Commodities) Sur les marchés du Fixed Income, nos équipes proposent aux clients des produits et solutions de financement, d’investissement et de couverture sur les marchés du crédit, des taux d’intérêt et des devises dans les pays de l’OCDE et les pays émergents. Les équipes sont localisées en Europe (Paris, Londres, Milan, Madrid, Francfort), au Moyen-Orient (Dubaï), ainsi qu’en Asie (Singapour, Tokyo, Hong Kong, Shanghai et Taipei) et en Amériques (New York, Houston et São Paulo).

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Natixis Document de référence 2017