NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

1 PRÉSENTATION DE NATIXIS Les métiers de Natixis

d’investisseurs américains, japonais, danois, britanniques et australiens. Sur les marchés des matières premières et de l’énergie , les équipes Global Markets Commodities (GMC) ont développé, depuis trois ans, une offre sélective de produits de flux et de solutions sur les métaux de base, les métaux précieux et l’énergie pour les clients corporates et souverains spécialistes de ces marchés. Natixis a ainsi adopté un modèle résolument tourné vers ses clients, en Asie, Amériques et Europe, reposant sur la conception de solutions sur mesure et innovantes pour répondre à leurs problématiques de gestion des risques et de financement ; cette approche repose notamment sur l’expertise des équipes sur les marchés dérivés, associée à celles des équipes de financement et de recherche économique. Le projet de création des expertises sectorielles prévoit que l’activité GMC devienne, en 2018, une joint-venture entre la nouvelle ligne métier Énergie et ressources naturelles et Global Markets. L’objectif est de renforcer l’efficacité commerciale dans le marketing des produits commodities et d’accroître les synergies vis-à-vis des clients. Trésorerie et gestion du collatéral Afin de répondre aux exigences de la loi française de séparation et de régulation des activités bancaires, l’équipe de la Trésorerie et de la gestion du collatéral, précédemment rattachée à Global Markets, dépend de la Direction financière depuis le 1 er avril 2017. Un lien fonctionnel est maintenu avec le responsable mondial de Global Markets et le lien fonctionnel avec le directeur financier du Groupe BPCE perdure. Marchés actions Sur le marché du cash actions , Natixis se positionne comme un broker paneuropéen spécialiste du marché français, réunissant toute la chaîne de compétences : recherche, vente, produits d’exécution à valeur ajoutée. En 2017, Natixis a été élue 3 e broker en France (vs 5 e en 2016) et 1 er par les investisseurs français, à la suite du sondage Extel 2017 réalisé auprès de 20 000 investisseurs européens. En décembre 2017, Natixis et ODDO BHF ont annoncé un projet de partenariat de long terme sur les marchés actions, qui se traduirait notamment par le transfert des activités d’intermédiation actions de Natixis en France chez ODDO BHF en vue de créer un leader en Europe continentale. Sur les marchés des dérivés actions , Natixis propose une offre intégrée répondant aux objectifs et contraintes des clients et reposant sur sept piliers : les solutions d’investissement actions, l’Equity Finance, les indices algorithmiques, les montages juridiques et solutions réglementaires, les solutions sur fonds, les produits hybrides et les activités d’Alternative Risk Transfer. La banque s’adresse notamment aux clients assureurs, fonds de pension, asset managers, hedge funds, banques privées, family offices, réseaux de distribution de banques et d’assurances, ainsi qu’aux conseillers patrimoniaux. Les activités sur les dérivés actions ont connu, en 2017, une forte croissance qui se traduit par des gains de productivité et de part de marché. Ces bons résultats s’expliquent par le développement de l’offre de solutions, par l’intensification de la relation avec les clients et par l’industrialisation croissante de notre offre digitale (avec, par exemple, les plateformes de formation de type Massive Online Open Courses – MOOC – pour nos clients distributeurs, la plateforme de pricing E-MAPS ou encore l’outil de gestion des portefeuilles dédié au marché secondaire E-TRANSAC). Ces résultats reflètent également la capacité du trading à mettre en place une gestion optimale du risque. Les activités de trading des dérivés actions ont ainsi été réorganisées, courant 2017,

pour permettre la gestion des positions sur indices et sur actions au sein de deux books distincts. Cette nouvelle organisation s’inscrit pleinement dans la stratégie de Global Markets, visant à développer des solutions innovantes et sur mesure pour les clients, tout en sécurisant les risques actuels des portefeuilles de trading. En recyclant de façon optimale les risques des books solutions, elle permet notamment de favoriser le développement des solutions Alternative Risk Transfer auprès de clients ciblés (institutionnels et hedge funds), pour leur offrir un accès privilégié à des moteurs de performance de classe d’actifs alternatifs. En 2017, plusieurs distinctions prestigieuses ont été reçues, soulignant le dynamisme et l’expertise des équipes Dérivés actions. Natixis a notamment été reconnue, pour la deuxième année consécutive, en tant que « Banque d’investissement la plus innovante sur les activités de dérivés actions » par le magazine The Banker (Investment Banking Awards 2017) . Cette reconnaissance internationale illustre la capacité de la banque à générer des solutions innovantes et adaptées au contexte de marché, aux évolutions réglementaires et aux besoins des clients : solutions intégrant des stratégies systématiques de couverture de portefeuille actions et solutions d’investissement sur de nouveaux indices de marché en Europe (Euronext, Stoxx, FTSE Russell, Standard & Poor’s, Solactive), mais aussi en Asie et en Amériques. En Asie, après deux ans de collaboration avec Natixis, la Bourse coréenne (Korea Exchange) a ainsi lancé son premier indice conçu pour les produits structurés. Aux États-Unis, les équipes new-yorkaises ont participé à la création du nouvel indice Nasdaq-100 Target 25 Excess Return. La collaboration avec les équipes asiatique et américaine a permis à Natixis de bénéficier d’accords de licence exclusifs pour l’exploitation de ces deux indices, illustrant l’expertise de la banque en matière de solutions d’investissement innovantes. Créé fin mai 2017, Global Securities Financing est une nouvelle entité principalement issue du rapprochement des équipes d’Equity Finance (Dérivés actions) et de Securities Financing Group (Fixed Income). Elle vise à favoriser le dialogue avec nos clients pour leur proposer une offre multi-sous-jacents et multiproduits. Regroupant des collaborateurs à Paris, Londres, Francfort, New York, Hong Kong et Tokyo, elle offre ainsi aux clients les expertises majeures suivantes : le financement collatéralisé et la gestion du collatéral (repo, prêt/emprunt de titres, etc.), le market-making de repo et prêt/emprunt sur titres crédits et souverains et le market-making sur indices (actions), ainsi qu’un département Solutions. La mutualisation des compétences permet ainsi de concevoir des solutions hybrides, mais aussi innovantes à l’exemple de la solution alternative de placement Zephyr Max Violet Note, élue « Opération de l’année APAC » par AsiaRisk (source : SRP Asia Pacific Awards 2017) . Cette nouvelle équipe permet aussi à la banque de faire face aux évolutions du marché et aux contraintes réglementaires (bilan, LCR, RWA, etc.), d’avoir une vision globale des actifs, principalement actions et Fixed Income de la banque (collatéraux) pour les gérer de manière plus efficace et transverse. Reconnue parmi les leaders sur le marché du prêt/emprunt d’actions, Natixis a été récompensée pour la 4 e année consécutive par le magazine spécialisé Global Investor/ISF : « Meilleur emprunteur actions mondial 2017 » (Groupe 2) et « Meilleure relation client au niveau mondial parmi les emprunteurs actions du Groupe 2 » (source : Equity Lending Survey 2017 - Global Investor/ISF - Le sondage distingue les acteurs du Groupe 1 et Groupe 2 sur la base de la volumétrie des opérations traitées) . Global Securities Financing, joint-venture entre Fixed Income et les Dérivés actions

18

Natixis Document de référence 2017