NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

PRÉSENTATION DE NATIXIS Les métiers de Natixis

modèles de valorisation, de gestion des risques et de stratégies quantitatives d’allocation d’actifs.

Desk CVA/DVA Global Markets dispose d’une équipe en charge des XVA (CVA, DVA, FVA). Cette équipe a pour missions principales d’évaluer et de gérer les expositions XVA ainsi que d’en couvrir les risques principaux. La recherche La recherche appuie la démarche commerciale de Natixis. Elle publie quotidiennement des analyses pour éclairer les décisions de ses clients et participe au processus de création de solutions financières adaptées à leurs attentes. La recherche Global Markets a développé des expertises reconnues : recherche actions, ISR (investissement socialement responsable), crédit, macroéconomique, stratégies d’investissement, matières premières et taux & change. L’équipe a poursuivi, courant 2017, le développement de sa recherche sur toutes les classes d’actifs, afin d’offrir aux clients une approche toujours plus transversale des marchés. Plusieurs récompenses ont été attribuées à la recherche confirmant à la fois l’expertise des équipes et leur engagement aux côtés des clients : « Meilleure recherche sur les matières premières ou de a l’énergie » (source : Energy Risk Awards 2017) ; « Meilleure recherche crédit sur les Covered bonds, la a Distribution & biens de consommation, les Supranationaux & Agences, et les Utilities » et 5 e recherche Fixed Income 2017 (source : Euromoney Fixed Income Research Survey 2017) ; 1 re recherche actions en France et Natixis primée 11 fois dans a 7 secteurs différents : Alimentation & Boissons, Automobiles, Biens de consommation, Construction, Énergie & Chimie, Santé, Utilities (source : Thomson Reuters Analyst Awards 2017) ; 2 e recherche ISR/ESG en Europe en 2017 (source : Extel 2017) a et 3 e recherche crédit dans la catégorie ESG/green bonds en 2017 (source : Euromoney Fixed Income Research Survey 2017) . Courant 2017, les équipes de la recherche se sont mobilisées pour répondre aux implications de la nouvelle réglementation MiFID II, entrée en vigueur le 3 janvier 2018. Visant à accroître la transparence sur les marchés financiers et la protection des investisseurs, cette directive contraint notamment les entreprises de l’Union européenne, effectuant des services de gestion de portefeuille ou d’autres services d’investissement, à dissocier les commissions d’exécution du coût d’accès à la recherche. Ainsi, depuis le début 2018, l’accès à la recherche est facturé pour ne pas être considéré comme une incitation. Au cours de l’année 2017, les équipes ont structuré et tarifé l’offre de la recherche, mais aussi rencontré les clients éligibles pour les sensibiliser et leur présenter l’offre de Natixis. Par ailleurs, afin de permettre à ces clients d’être en conformité, le niveau de sécurité d’accès aux publications et au site de la recherche Global Markets a été accru pour tous les clients de Natixis, tout en veillant à améliorer l’expérience utilisateur du site. En décembre 2017, Natixis et ODDO BHF ont annoncé envisager un partenariat de long terme en vue de créer un leader en Europe continentale sur les marchés actions. Ce partenariat se traduit notamment par le transfert des activités de recherche actions de Natixis en France chez ODDO BHF. La recherche quantitative constitue l’un des vecteurs d’adaptation de notre offre sur les marchés de capitaux. Elle soutient le processus d’innovation financière de la banque et assure sa compétitivité sur des marchés en constante évolution. Ses équipes participent notamment au développement de

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Global Finance 1.5.2.2 Global Finance réunit les activités de conseil, d’origination, arrangement et syndication de financements structurés sur quatre secteurs (aéronautique, exportation et infrastructure, immobilier, énergie et matières premières), ainsi que la gestion active du portefeuille de l’ensemble des financements structurés et classiques qui constituent les fondements de la chaîne de valeur O2D (originate-to-distribute). Dans la continuité de 2016, le renforcement du modèle O2D en 2017 a permis d’accélérer la rotation du bilan et de développer une meilleure capacité à servir les clients, qui s’est traduit par une nette progression de l’activité, dans un contexte de contraintes réglementaires et concurrentielles accrues. En 2017, Natixis a affiché des positions de premier rang et a été classée 1 er bookrunner en financements immobiliers syndiqués en région EMEA (source : Dealogic, EMEA Real Estate Loans Report au 31/12/2017) , 6 e MLA en financements d’infrastructures en Europe et 10 e mondial (source : IJ Global au 31/12/2017) . Dans le cadre du plan stratégique New Dimension et afin de capitaliser sur son expertise internationale et multimétiers acquise dans 4 secteurs, Natixis a lancé, en octobre 2017, un projet d’évolution de l’organisation de Global Finance qui aboutit à la création de deux lignes métier dédiées : Énergie et ressources naturelles et Real Assets (voir plus haut). Par ailleurs, dans le même temps, et afin de consolider le modèle O2D, la ligne métier Global Portfolio Management devrait intégrer les syndications et être renforcée dans son rôle de gestion active du portefeuille de crédits (cf. paragraphe [1.4.2]) . Financements aéronautiques, d’exportations et d’infrastructures L’offre de Natixis dans les financements aéronautiques, d’exportations et d’infrastructures réunit les expertises de conseil financier, d’arrangement, de structuration, d’agent et de distribution. L’équipe développe des solutions de financements optimisées, en s’appuyant aussi bien sur les marchés bancaires qu’institutionnels. Forte de son positionnement de premier plan dans la dette d’infrastructures et aéronautique, Natixis a consolidé sa plateforme dédiée aux institutionnels, leur permettant d’investir dans ces classes d’actifs au travers de partenariats. La plateforme compte aujourd’hui 7 partenaires pour une capacité d’investissement de 5,4 milliards d’euros. L’activité dans les financements d’infrastructures a été soutenue dans les trois plateformes internationales et sur tous les types d’actifs, en particulier les énergies renouvelables, où Natixis poursuit sa mobilisation en faveur de la transition énergétique. Au Moyen-Orient, Natixis est classée n° 1 (source : IJ Global) avec le financement du plus gros parc photovoltaïque au monde, Sweihan à Abu Dhabi, et de la ferme solaire Mohammed Bin Rashid Al Maktoum Solar Park à Dubaï. Elle finance également, dans le secteur environnemental, l’expansion de la centrale de dessalement d’eau de mer Shuaibah en Arabie Saoudite. Natixis demeure très active dans le renouvelable en Europe, où elle a, par exemple, émis le premier project bond dans le secteur éolien en Italie en faveur de Glennmont Partners, et en Asie (financements éoliens et solaires). Elle a également arrangé pour Senvion, l’un des principaux producteurs européens de turbines d’éoliennes, un financement comprenant une émission high yield de 400 millions d’euros. Au Canada, elle a refinancé les fermes solaires Illumination, Glenarm and Goldlight pour le compte de DIF Infrastructure.

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