Areva - Document de référence 2016

09

9.2 Situation et activités de la société et de ses filiales par branche d’activité durant l’exercice écoulé EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT

9.2.6.2. TABLEAU DE CORRESPONDANCE DES FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS ET DES FLUX CONSOLIDÉS Le groupe analyse les flux de trésorerie provenant de ses activités opérationnelles séparément des flux provenant des opérations de fin de cycle et des autres flux de trésorerie. TABLEAU DE RÉCONCILIATION DES FLUX OPÉRATIONNELS ET DES FLUX CONSOLIDÉS Le tableau ci-après permet de distinguer les flux de trésorerie opérationnelle de l’ensemble des flux présentés au tableau de flux consolidés pour l’année 2016.

Opérations de fin de cycle (1)

(en millions d’euros)

Opérationnel

Autres (2)

Total

EBE (ou EBITDA) (i)

(684)

Résultat sur cessions d’immobilisations opérationnelles et autres éléments opérationnels non cash (ii) Capacité d’autofinancement après intérêts financiers et impôts (i + ii)

6

(678)

0

(17)

(695)

Variation du besoin en fonds de roulement (iii)

95

-

5

100

Flux net de trésorerie généré par l’activité (i + ii + iii)

(583)

0

(12)

(595)

Flux d’investissements nets de cessions (iv)

(7)

- - -

32

25

Flux de financement (v)

- -

1 207

1 207

Incidence des variations de périmètre, taux, titres de transactions (vi) Flux net de trésorerie généré par les activités cédées ou en cours de cession (vii)

2

2

-

-

(597)

(597)

Flux de trésorerie (i + ii + iii + iv + v + vi+ vii) 41 (1) Les dépenses pour les opérations de fin de cycle sur les sites et pour le stockage définitif des déchets, les flux provenant du portefeuille d’actifs financiers dédiés au financement des opérations de fin de cycle, et les flux résultant de la signature des accords avec des tiers relatifs au financement par ces derniers d’une partie des opérations de fin de cycle sont reclassés dans le périmètre des activités destinées à être cédées. (2) C’est-à-dire non opérationnels et non liés aux opérations de fin de cycle, et correspondant principalement aux flux financiers, y compris les flux liés aux opérations de croissance externe exceptionnelles, les dividendes versés et les flux de nature fiscale. (590) 0 631

FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS

9.2.6.3.

2016 ET 2015

Variation du besoin en fonds de roulement (BFR) opérationnel

Excédent brut d’exploitation

Investissements opérationnels nets

Cash-flow opérationnel

(en millions d’euros)

2016

2015

2016

2015

2016

2015

2016

2015

TOTAL PUBLIÉ

(684)

(630)

95

166

(7)

(12)

(590)

(475)

EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) L’EBE baisse de 54millions d’euros entre 2015 et 2016 pour atteindre - 684millions d’euros. Cet indicateur reflète essentiellement les dépenses liées au projet d’EPR Olkiluoto 3 en Finlande (« OL3 ») mais son évolution traduit principalement la non refacturation des coûts du Corporate aux filiales (cf. 9.2.5.4). VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR) OPÉRATIONNEL La variation du BFR évolue négativement entre 2015 et 2016, en lien avec l’évolution du projet d’EPR Olkiluoto 3 en Finlande (« OL3 »), principalement.

INVESTISSEMENTS OPÉRATIONNELS NETS Les investissements opérationnels nets des activités poursuivies s’élèvent à - 7 millions d’euros en 2016, en baisse par rapport à 2015. CASH-FLOW OPÉRATIONNEL Compte tenu des éléments décrits ci-dessus, le cash-flow opérationnel des activités poursuivies baisse de 115 millions d’euros entre 2015 et 2016 pour atteindre - 590 millions d’euros.

112

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE AREVA 2016