SOLOCAL_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE 5.3 Trésorerie et capitaux

Les campagnes de publicité digitale (plus de 20 000 générées en 2017) sont gérées à travers une plateforme propriétaire combinant l’expertise de média traders certifiés et l’efficacité d’algorithmes intervenant en continu sur de multiples indicateurs : mots-clefs, enchères, etc. Cette association unique d’industrialisation et de personnalisation se matérialise, selon le choix de l’annonceur, par du trafic supplémentaire sur son site internet, des rendez-vous en ligne, des appels téléphoniques, ou de la visite en magasin. Ce partenariat nourrit l’ambition de SoLocal d’afficher une croissance annuelle autour des produits Google de +50% sur la période 2017-2020. PERSPECTIVE 2018 Le Groupe confirme pour 2018 la perspective de stabilisation de son EBITDA récurrent.

PARTENARIAT STRATÉGIQUE AVEC GOOGLE SoLocal et Google ont annoncé le 23 avril dernier le renforcement de leur partenariat stratégique. Initié dès 2013 avec la distribution par SoLocal de sa première offre Google, ce nouvel accord de deux ans double les moyens consacrés par les deux partenaires pour accompagner les TPE/PME françaises et les réseaux dans leur développement numérique. À travers ses services digitaux Booster Site, Booster Contact et Booster Réseaux, SoLocal propose toute une série d’offres de performance garantie qui permettent aux entreprises d’optimiser leur visibilité sur Google.

CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ EN IFRS 15

T1 2017  (1)

T1 2018

Variation activités poursuivies

Activités désengagées

Activités poursuivies

Activités désengagées

Activités poursuivies

Consolidé

Consolidé

En millions d’euros

CHIFFRE D'AFFAIRES

178 153

3 3

176 150

168 152

0 0

168 152

-4% +1%

CA Digital

CA Imprimés

26

-

26

16

-

16

-37%

Chiffres du T1 2017 retraités en IFRS 15 (1)

TRÉSORERIE ET CAPITAUX 5.3

Les besoins en liquidités du Groupe ont toujours en grande partie découlé de la nécessité de maintenir son fond de roulement, de servir sa dette, de financer ses investissements et ses acquisitions et de payer ses impôts et taxes. Ces éléments devraient continuer de constituer les principaux besoins du Groupe à l’avenir. Les liquidités du Groupe proviennent, en grande partie, des sources suivantes : trésorerie générée par les activités d’exploitation du Groupe ; l tirages effectués sur les lignes de crédit ; et l augmentations du capital social. l

Le Groupe estime que ces sources continueront de constituer ses principales sources de liquidités à l’avenir. La structure de la dette du Groupe a radicalement changé suite à la Restructuration financière achevée en mars 2017, qui a entraîné la conversion d’une grande partie de la dette du Groupe en fonds propres. Le ratio de levier financier du Groupe, qui était de 4,7x (tel que calculé conformément aux modalités de l’accord régissant les obligations existantes) au 31 décembre 2016 (période antérieure à la Restructuration financière), s’élève à 1,7x au 31 décembre 2017.

FLUX DE TRÉSORERIE 5.3.1

Le tableau ci-dessous présente les flux de trésorerie du Groupe (pour les activités poursuivies) des exercices clos les 31 décembre 2016 et 2017 :

État des flux de trésorerie consolidé

Pour l’exercice clos le 31 décembre

2017 30,1

2016  (1) (retraités)

2016 99,7

(en millions d’euros)

Flux nets de trésorerie générés par (affectés à) l’activité Flux nets de trésorerie générés par les (affectés aux) opérations d’investissement Flux nets de trésorerie générés par les (affectés aux) opérations de financement

101,6

(40,7)

(62,0)

(63,8)

8,5

1,9

1,9

Retraité de l’application rétroactive des dispositions de la norme IAS 20 concernant le CIR. (1)

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