SOLOCAL_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE 5.4 Changement significatif de la situation financière ou commerciale

ENDETTEMENT NET 5.3.2

Le tableau ci-dessous présente les composantes de la dette brute, de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la dette nette du Groupe aux 31 décembre 2016 et 2017 :

Au 31 décembre 2017

2016 91,1 (0,1) 91,0 783,6 337,8

Trésorerie brute  (1) Découverts bancaires TRÉSORERIE NETTE Emprunts bancaires  (2) Emprunts obligataires  (3) Ligne de crédit revolving  (4) Frais d’émission d’emprunts  (5) Dettes de crédit-bail Compléments de prix  (6) Intérêts courus non échus Autres dettes financières  (7) ENDETTEMENT FINANCIER BRUT

87,5 (1,4) 86,1

-

397,8

- -

38,4

(10,5)

0,1 3,7 1,4

0,3 2,0

32,1

14,8

4,0

417,8 331,7

1 187,8 1 096,8

ENDETTEMENT NET

Trésorerie, équivalents de trésorerie et intérêts courus non échus inclus. (1) Se rapporte à la tranche A7 de l’emprunt bancaire du Groupe arrivant à échéance en 2018, qui a été éteinte dans le cadre de la (2) Restructuration financière. Au 31 décembre 2016, cela se rapporte à la tranche C1 de l’emprunt obligataire à taux fixe du Groupe arrivant à échéance en 2018, qui a (3) été éteinte dans le cadre de la Restructuration financière ; au 31 décembre 2017, cela se rapporte aux Obligations existantes. Se rapporte à la ligne de crédit revolving mise à disposition du Groupe dans le cadre de ses précédents emprunts bancaires, qui a été (4) annulée dans le cadre de la Restructuration financière. Frais d’émission déduits du passif conformément aux IFRS. (5) Représente les compléments de prix à verser au titre des acquisitions si certaines conditions de performances opérationnelles venaient (6) à être remplies. Inclut essentiellement un compte courant débiteur avec PagesJaunes Outre-Mer, filiale non consolidée détenue à 100 % par l’Émetteur, (7) ainsi que le préfinancement du CICE.

Au 31 décembre 2017, la trésorerie nette et les équivalents de trésorerie du Groupe s’élèvent à 86,1 millions d’euros, contre 91,0 millions d’euros au 31 décembre 2016. L’endettement net du Groupe atteint 331,7 millions d’euros au 31 décembre 2017, soit une diminution de 765,1 millions d’euros

par rapport au 31 décembre 2016, où il s’élevait à 1 096,8 millions d’euros, principalement en raison de la Restructuration financière. Au 31 décembre 2017, la dette du Groupe est principalement composée des obligations existantes.

CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION 5.4 FINANCIÈRE OU COMMERCIALE

Les événements significatifs intervenus entre la date de clôture et le 14 février 2018, date d’arrêté des comptes par le Conseil d’administration, sont mentionnés dans la note 15 aux comptes consolidés du chapitre 6.

142 Document de référence 2017 SOLOCAL