PERNOD RICARD - Document d'enregistrement universel 2018-2019

6.

COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS Annexe aux comptes consolidés annuels

Échéancier de la dette et des couvertures à taux variable EUR (valeur notionnelle enmillions d’euros) Au 30.06.2019 En millions d’euros < 1 an > 1 an et < 5 ans > 5 ans Total Total actifs (trésorerie) 243 - - 243 Total passifs à taux variable (128) (245) 0 (373) POSITIONNETTE VARIABLE AVANTCOUVERTURE 115 (245) 0 (130) Instruments financiers dérivés (540) - - (540) POSITIONNETTE VARIABLE APRÈS COUVERTURE (425) (245) 0 (670) Échéancier de la dette et des couvertures à taux variable USD (valeur notionnelle enmillions d’euros) Au 30.06.2019 En millions d’euros < 1 an >1 an et < 5 ans > 5 ans Total Total actifs (trésorerie) 60 - - 60 Total passifs à taux variable (84) (189) - (273) POSITIONNETTE VARIABLE AVANTCOUVERTURE (24) (189) - (214) Instruments financiers dérivés 314 (514) (177) (377) POSITIONNETTE VARIABLE APRÈS COUVERTURE 289 (703) (177) (591)

Analyse de sensibilité des instruments financiers au risque de taux (impact sur le compte de résultat) Une hausse ou une baisse de 50 points de base des taux d’intérêt (USD et EUR) conduirait à une augmentation ou une diminution de 8 millions d’euros du coût de la dette financière nette. Analyse de sensibilité des instruments financiers au risque de taux (impact sur les capitaux propres) Une variation relative de plus ou moins 50 points de base des taux d’intérêt (USD et EUR) générerait, sur les capitaux propres, un gain ou une perte de l’ordre de 1 million d’euros liés à la variation de juste valeur des dérivés documentés en couverture de flux de trésorerie ( swaps ).

Analyse de sensibilité des instruments financiers en couverture des risques sur lesmatières premières agricoles (impact sur les capitaux propres) Au 30 juin 2019, la sensibilité du portefeuille est non significative. Risque de contrepartie sur opérations financières Le Groupe pourrait être exposé sur des placements de trésorerie, des valeurs d’instruments de couverture ou la disponibilité de financements confirmés non tirés en cas de défaillance d’une contrepartie. Afin de limiter cette exposition, le Groupe effectue une sélection rigoureuse de ses contreparties en fonction de plusieurs critères, dont les notations d’agences et selon les échéances des transactions. Toutefois, aucune assurance ne peut être donnée que cette sélection rigoureuse est suffisante pour protéger le Groupe contre ce type de risque, en particulier dans l’environnement économique actuel.

Dérivés de taux, dérivés de change et dérivés dematières premières Note 4.10  En application de la norme IFRS 9 révisée « Instruments financiers », tous les instruments dérivés doivent être reflétés au bilan à leur juste valeur, déterminée sur la base de modèles d’évaluation reconnus sur le marché ou de cotations externes d’établissements financiers.

du dérivé est enregistrée dans les capitaux propres. Elle est constatée en résultat lorsque l’élément couvert est lui-même comptabilisé en résultat. En revanche, la variation de valeur de la partie « inefficace » du dérivé est enregistrée directement en résultat. Si l’instrument dérivé est désigné comme une couverture d’un investissement net en monnaie étrangère, la variation de valeur de la partie « efficace » de l’instrument dérivé est enregistrée dans les capitaux propres et la variation de la partie considérée comme « inefficace » est comptabilisée en résultat.

Si l’instrument dérivé est désigné comme couverture de juste valeur, les variations de valeur du dérivé et de l’élément couvert, pour le risque couvert, sont enregistrées en résultat sur la même période. Si l’instrument dérivé est désigné comme couverture de flux de trésorerie, la variation de valeur de la partie « efficace »

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