Copenhagen Property Market Report 2020

The Triangle Region in brief

Copenhagen Property Market Report 2020

124

Residential rents may come under pressure In Aalborg, the past decade has seen extensive newbuilding, mostly of flats. The city has seen growth in the young and old age brackets, but forecasts for the City of Aalborg now herald a decline in the former – and an increase in the number of seniors, families with young children and in the working-age population. Despite prospects of more Aalborg inhabitants, parts of the housing market may come under short-term pressure, not least rent levels in flats, as the young population will shrink and as a fair number of residential vacancies already exists. In the medium term, however, we expect the market to stabilise, with major terraced-housing schemes likely to be attractive investment opportunities. Relatively speaking, recent years have seen the completion of fewer single-family and terraced houses than flats. Held up against the projected higher number of families with young children, this sets the scene for more family housing. Few office and industrial vacancies The Aalborg retail scene is also marked by e-commerce growth putting a strain on already limited revenues, with shop units in secondary locations bearing the brunt. We believe that the outlook for the retail market is uncertain: At best, rent levels and yields are expected to stagnate. Aalborg has only few office and industrial/logistics vacancies. This is due to a thriving local business community and the moderate scale of commercial newbuilding. In the short term, we expect to see largely unchanging rent levels and yield requirements, with sustained strong demand for contemporary and well-located commercial premises. Ownership housing

Boligleje kan komme under pres De seneste ti år har Aalborg haft omfattende byggeri, især af lejligheder. Byen har fået flere unge og flere ældre, men nu peger prognoserne mod færre unge i Aalborg Kommune – og flere ældre, børnefamilier og indbyggere i den arbejdsdygtige alder. Trods udsigt til flere aalborgensere vurderer vi, at dele af boligmarkedet på kort sigt kan komme under pres, ikke mindst lejeniveauet for lejligheder, da antallet af unge vil falde, og da der allerede nu er en del tomme boliger. På mellemlangt sigt forventer vi dog, at markedet vil stabilisere sig – og større rækkehusprojekter kan udgøre interessante investeringsmuligheder. Der er nemlig bygget relativt færre parcel- og rækkehuse end lejligheder de senere år, og kombineret med flere børnefamilier ifølge prognoserne er jorden gødet for flere familieboliger. Få tomme kontorer og fabrikker Også i Aalborg døjer detailhandlen med øget nethandel. Det har presset en i forvejen begrænset indtjening, hvilket især har kunnet mærkes på lejemål på sekundære placeringer. Vi vurderer, at detailmarkedet går en usikker fremtid i møde, og at lejeniveauerne og afkastkravene derfor i bedste fald vil stagnere. Aalborg har kun få ledige kontor-kvadratmeter samt industri- og logistiklokaler. Årsagen er fremgang for de lokale virksomheder og begrænset nybyggeri af erhvervslokaler. På kort sigt forventer vi nogenlunde uændrede lejeniveauer og afkastkrav – og fortsat stor efterspørgsel på moderne og velbeliggende erhvervslokaler.

New

Demographic forecast for Aalborg

0-17 years

25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 55,000 60,000

70y 49-69y 30-49y 18-29y 0-17y

18-29 years

30-49 years

50-69 years

20

22 21

25 24 23

26

27

28

29

+70 years

Source: Statistics Denmark