EDF_DOCUMENT_REFERENCE_2017

5.

PERFORMANCES DU GROUPE EN 2017 ET PERSPECTIVES Examen de la situation financière et du résultat

5.1.5 Flux de trésorerie 5.1.5.1

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT FINANCIER NET

Variation en valeur

Variation en %

2017

2016

(en millions d'euros)

Flux de trésorerie nets liés aux opérations d'exploitation Flux de trésorerie nets liés aux opérations d'investissement Flux de trésorerie nets liés aux opérations de financement

11 663

11 125

538

+ 4,8 - 29,3 - 82,8

(11 713)

(16 557)

4 844

712 662

4 138

(3 426)

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(1 294)

1 956

- 151,2

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

2 893

4 182

(1 289)

- 30,8

662 (13)

(1 294)

1 956 (115)

- 151,2 - 112,7

Incidence des variations de change

102

Produits financiers sur disponibilités et équivalents de trésorerie

21

20

1

+ 5,0

Incidence des reclassements

129

(117) 2 893

246 799

- 210,3 + 27,6

3 692

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE

Flux de trésorerie nets liés aux opérations d'exploitation 5.1.5.1.1.1

Variation en valeur

Variation en %

2017

2016

(en millions d'euros)

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

3 401

4 181

(780) (121)

- 18,7 - 18,9 + 1,7 - 19,4 - 26,4

Pertes de valeur/(reprises)

518

639

Amortissements, provisions et variations de juste valeur

9 980

9 814

166

Produits et charges financiers

764 243

948 330

(184)

Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises

(87)

Plus ou moins-values de cessions

(2 739)

(877)

(1 862)

+ 212,3 - 176,3

Variation du besoin en fonds de roulement

1 476

(1 935) 13 100 (1 137)

3 411

Flux de trésorerie nets générés par l'exploitation

13 643 (1 209)

543 (72)

+ 4,1 + 6,3 - 8,0 + 4,8

Frais financiers nets décaissés Impôts sur le résultat payés

(771)

(838)

67

11 663

11 125

538

FLUX DE TRÉSORERIE NETS LIÉS AUX OPÉRATIONS D'EXPLOITATION

lux de trésorerie nets liés aux opérations 5.1.5.1.1.2 d'investissement Les décaissements de trésorerie nets liés aux opérations d’investissement se sont élevés à 11 713 millions d’euros en 2017, à comparer à 16 557 millions d’euros en 2016. Les flux de trésorerie nets liés aux opérations d’investissement s’analysent en acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles, acquisitions et cessions de sociétés sous déduction de la trésorerie acquise/cédée et variations d’actifs financiers :

Les flux de trésorerie nets liés aux opérations d’exploitation en 2017 s’élèvent à 11 663 millions d’euros, en hausse de 538 millions d’euros par rapport à 2016. Cette variation traduit une augmentation de 543 millions d’euros des flux de trésorerie nets générés par l’exploitation, qui provient de : l'amélioration de la variation du besoin en fonds de roulement ■ (+ 3 411 millions d’euros par rapport à 2016) ; l'augmentation des plus-values de cession (- 1 862 millions d’euros par rapport ■ à 2016 correspondant essentiellement à la cession de 49,9 % des parts de CTE pour 1 462 millions d'euros).

Variation en valeur

Variation en %

2017

2016

(en millions d'euros)

Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles Investissements incorporels et corporels nets

(14 747)

(14 397)

(350)

+ 2,4

1 140

508

632 282

+ 124,4

(13 607)

(13 889)

- 2,0

Investissements en titres de participation sous déduction de la trésorerie acquise Cessions de titres de participation sous déduction de la trésorerie cédée

(2 463)

(127)

(2 336)

+ 1 839,4

2 472 1 885

372

2 100 4 798 4 844

+ 564,5 - 164,7

Variations d'actifs financiers

(2 913) (16 557)

(11 713)

- 29,3

FLUX DE TRÉSORERIE NETS LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT

276

EDF I Document de référence 2017