Altamir - Document de référence 2018
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SOMMAIRE
2
Entretien avec Maurice Tchenio, Président de la Gérance
4
1. PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES ACTIVITÉS
9
1.1 INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES
11
1.1.1 CHIFFRES CLÉS 2018
11
1.1.2 PERFORMANCE
12
1.1.3 PORTEFEUILLE
13
1.1.4 ACTIVITÉ
15
1.1.5 BILAN SIMPLIFIÉ
16
1.1.6 COURS DE BOURSE
16
1.1.7 CARNET DE L’ACTIONNAIRE
18
1.2 PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ
20
1.2.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE
20
1.2.2 ORGANIGRAMMES
23
1.2.3 PORTEFEUILLE
24
1.2.4 SOCIÉTÉS DU PORTEFEUILLE PAR SECTEUR
26
1.3 DESCRIPTION DES ACTIVITÉS
50
1.3.1 LE MÉTIER DU PRIVATE EQUITY
50
1.3.2 LES COÛTS DE GESTION DU PRIVATE EQUITY
51
1.3.3 LA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT D’ALTAMIR
53
1.3.4 LA POLITIQUE DE GESTION DE LA TRÉSORERIE ET D’OPTIMISATION DE LA PERFORMANCE D’ALTAMIR
54
1.3.5 LES COÛTS DE GESTION D’ALTAMIR
55
1.3.6 STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT D’ALTAMIR
57
1.3.7 PROCESSUS D’INVESTISSEMENT D’APAX PARTNERS
58
1.3.8 PROCESSUS DE DÉCISION D’ALTAMIR
59
1.3.9 ÉQUIPE EN CHARGE D’ALTAMIR
60
1.3.10 ÉQUIPES D’APAX PARTNERS
61
1.3.11 INVESTISSEMENT RESPONSABLE
62
1.4 COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
64
1.4.1 CONTEXTE ET PERFORMANCE
64
1.4.2 ACTIVITÉ DE LA SOCIÉTÉ
64
1.4.3 AUTRES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE
66
1.4.4 ÉVÉNEMENTS POST CLÔTURE
66
1.4.5 INFORMATIONS SUR LES TENDANCES
66
1.4.6 PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DE RÉSULTATS
66
1.4.7 SITUATION FINANCIÈRE
67
1.4.8 MÉTHODES DE VALORISATION
70
1.4.9 RESSOURCES DE LA SOCIÉTÉ
70
1.4.10 DÉLAIS DE PAIEMENT
71
1.4.11 TABLEAU DES RÉSULTATS STATUTAIRES ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE LA SOCIÉTÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES (ARTICLE R.225-102 DU CODE DE COMMERCE)
72
1.4.12 PRISES DE PARTICIPATION OU DE CONTRÔLE
72
1.5 PROCÉDURE DE CONTRÔLE INTERNE
73
CADRE GÉNÉRAL
73
MESURES PRISES AU COURS DE L’ANNÉE2018
73
ORGANISATION GÉNÉRALE DES PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE DE LA SOCIÉTÉ AU REGARD DE L’ÉLABORATION ET DU TRAITEMENT DE L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE
74
1.6 FACTEURS DE RISQUES
76
1.6.1 INTRODUCTION – LES PRINCIPES
76
1.6.2 DESCRIPTION DES RISQUES ET INCERTITUDES ET DE LEUR MAÎTRISE
76
2. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE
85
2.1 ORGANE DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE
86
2.1.1 SOCIÉTÉ EN COMMANDITE PAR ACTIONS
86
2.1.2 L’ASSOCIÉ COMMANDITÉ GÉRANT
86
2.1.3 LE CONSEIL DE SURVEILLANCE
88
2.1.4 BIOGRAPHIES DES MANDATAIRES SOCIAUX
94
2.1.5 LISTE DES MANDATS ET FONCTIONS
94
2.1.6 AUTRES ÉLÉMENTS
96
2.2 RÉMUNÉRATIONS ET AVANTAGES DES DIRIGEANTS ET MANDATAIRES SOCIAUX
99
2.2.1 RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX
99
2.2.2 RÉMUNÉRATION DE LA GÉRANCE
100
2.2.3 RÉMUNÉRATION DE L’ASSOCIÉ COMMANDITÉ ET DES TITULAIRES D’ACTIONS B
101
2.2.4 SYNTHÈSE DES RÉMUNÉRATIONS VERSÉES À LA GÉRANCE, À L’ASSOCIÉ COMMANDITÉ ET AUX PORTEURS D’ACTIONS B
102
2.3 OBSERVATIONS DU CONSEIL DE SURVEILLANCE À L’ASSEMBLÉE
103
2.3.1 COMPTES DE L’EXERCICE
103
2.3.2 PROPOSITION D’AFFECTATION DES RÉSULTATS
103
2.3.3 RACHAT D’ACTIONS ORDINAIRES
104
2.3.4 COMMISSAIRES AUX COMPTES
104
2.3.5 ORGANES SOCIAUX – DURÉE DES MANDATS
104
2.3.6 LIQUIDITÉ DU TITRE
104
2.3.7 CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES
104
2.3.8 SAY ON PAY
105
3. COMPTES ANNUELS
107
3.1 COMPTES CONSOLIDÉS
108
3 .1.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
108
3.1.2 ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
108
3.1.3 BILAN CONSOLIDÉ
109
3.1.4 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
110
3.1.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
111
3.1.6 NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS ÉTABLIS SOUS LE RÉFÉRENTIEL IFRS
113
3.2 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS
132
3.3 COMPTES ANNUELS ET ANNEXES
136
3.3.1 BILAN ACTIF AU 31 DÉCEMBRE 2018
136
3.3.2 BILAN PASSIF AU 31 DÉCEMBRE 2018
137
3.3.3 COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2018
138
3.3.4 ANNEXE DES COMPTES ANNUELS SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2018
139
3.4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS
149
3.5 LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS
153
4. INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL
155
4.1 CAPITAL SOCIAL
156
4.1.1 MONTANT DU CAPITAL SOCIAL
156
4.1.2 TABLEAU SUR L’ÉVOLUTION DU CAPITAL D’ALTAMIR
157
4.1.3 CAPITAL POTENTIEL
157
4.1.4 RACHAT PAR LA SOCIÉTÉ DE SES PROPRES ACTIONS
158
4.1.5 DIVIDENDES
159
4.2 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
160
4.2.1 RÉPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE AU COURS DES TROIS DERNIERS EXERCICES SUR LA BASE DES FRANCHISSEMENTS DE SEUIL
160
4.2.2 FRANCHISSEMENTS DE SEUILS
162
4.2.3 TITRES DÉTENUS PAR LES MANDATAIRES SOCIAUX ET DIRIGEANTS
162
4.2.4 PACTE D’ACTIONNAIRES ET ENGAGEMENTS DE CONSERVATION
163
4.2.5 CONTRÔLE DE L’ÉMETTEUR
163
4.3 CADRE JURIDIQUE ET FISCAL DE LA SCR
164
4.3.1 CADRE JURIDIQUE ET FISCAL
164
4.3.2 FISCALITÉ
165
4.4 STATUTS
168
4.5 CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES
171
4.5.1 CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES
171
4.5.2 RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
171
5. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
173
5.1 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
174
5.2 RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES
175
5.3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC
176
5.4 RÉFÉRENCE À DES COMPTES HISTORIQUES
177
5.5 TABLE DE CONCORDANCE
178
5.5.1 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
178
5.5.2 RAPPORT FINANCIER ANNUEL ET RAPPORT DE LA GÉRANCE
181
5.6 GLOSSAIRE
183
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Annual report