PSA_GROUPE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

GROUPE PSA Activités et stratégie

Intérieurs (Interiors) Faurecia, leader mondial, conçoit et produit des planches de bord, des consoles centrales et des panneaux de porte répondant aux attentes et aux besoins des constructeurs automobiles. L’évolution vers un véhicule toujours plus connecté et autonome conduit Faurecia à accélérer le développement de solutions innovantes notamment en matière de surfaces intelligentes (Smart surfaces), d’Infotainment et d’interactions homme-machine (HMI). L’adjonction d’expertises telles que celles de TactoTek, Parrot Automotive ou Jiangxi Coagent contribuent à accélérer le développement de ces innovations. L’activité Interiors a représenté 31 % des ventes à valeur ajoutée du groupe Faurecia en 2017. Mobilité propre (Clean Mobility) Faurecia, leader mondial des Technologies de contrôle des émissions, développe, produit et commercialise des systèmes d’échappement complets répondant à toutes les exigences du marché. Pour satisfaire aux normes internationales de plus en plus contraignantes, Faurecia dispose d’un solide portefeuille de technologies et d’innovations pour les voitures particulières, mais aussi pour les véhicules utilitaires et les camions, incluant la solution innovante ASDSTM en matière de réduction des oxydes d’azote. L’activité Clean Mobility a représenté 27 % des ventes à valeur ajoutée du groupe Faurecia en 2017. Le dispositif de production 1.3.1.2.2. Le groupe Faurecia travaille aujourd’hui avec la quasi-totalité des constructeurs automobiles, ce qui nécessite une implantation internationale pour être au plus près des clients. Il adapte son dispositif de production en fonction des besoins et des attentes des constructeurs. En conséquence, si les deux tiers de ses usines sont des sites de composants, implantés de manière à optimiser les coûts de fabrication et de logistique, un tiers d’entre elles fonctionnent en mode juste-à-temps. Les clients 1.3.1.2.3. Le groupe Faurecia dispose d’un portefeuille clients très diversifié. En 2017, les principaux clients du groupe Faurecia (représentant plus de 5 % de ses ventes à valeur ajoutée) ont été Ford pour 18,3 %, suivi par le groupe Volkswagen avec 17,8 %, Renault-Nissan pour 13,8 %, le Groupe PSA pour 13,7 % (y compris les ventes Opel d’août à décembre 2017), Daimler pour 6,2 %, GM pour 5,9 % (y compris les ventes Opel de janvier à juillet 2017) et FCA également pour 5,9 %. Étroitement associée à la politique commerciale des marques du Groupe PSA, Banque PSA Finance (BPF), contrôlée directement à 100 % par des sociétés du Groupe PSA, assure dans 18 pays, avec des partenaires dans la plupart de ces pays, la distribution d’offres de financement et de services pour favoriser les ventes des véhicules par les réseaux des marques du Groupe PSA. BPF, via ses entités opérationnelles locales : assure aux réseaux des marques le financement de leurs stocks „ de véhicules neufs et occasions, de pièces de rechange, ainsi que d’autres financements tels que le besoin de fonds de roulement ; propose aux clients, particuliers ou entreprises, une gamme „ complète de financements, de services et, en France et en Allemagne, de produits d’épargne. Le plus souvent, l’offre commerciale de BPF associe aux financements des assurances et des services afin de mieux répondre aux attentes croissantes de solutions de mobilité des clients particuliers ou entreprises. Depuis 2015, BPF a mis en place un business-modèle de coopérations, avec notamment deux partenariats majeurs en BANQUE PSA FINANCE 1.3.1.3.

Europe, l’un avec le Groupe Santander pour les marques Peugeot, Citroën, DS, et l’autre avec le groupe BNP Paribas pour les marques Opel et Vauxhall. Grâce à la gouvernance mise en œuvre dans le cadre de ces coopérations, les décisions de crédit sont indépendantes des marques tout en permettant la construction d’offres commerciales adaptées, innovantes, et venant pleinement en soutien du plan de croissance Push to Pass. Sur ses principaux marchés, Banque PSA Finance exerce ainsi ses activités sous forme de sociétés communes : un partenariat avec le Groupe Santander Consumer Finance „ (SCF) démarré en 2015, dans 11 pays d’Europe avec 10 JV (Allemagne, Autriche, Belgique/Luxembourg, Espagne, France, Italie, Pays-Bas, Pologne, Royaume-Uni, Suisse), un accord commercial au Portugal et une JV avec Banco Santander Brasil au Brésil. Hors activité de financement, deux filiales communes entre BPF et SCF ont démarré à Malte en 2015 en tant que compagnies d’assurance ; un accord sous forme de JV unique entre le Groupe PSA et „ BNP Paribas, démarré en 2017 avec l’acquisition des activités financières d’Opel Vauxhall, qui opère notamment dans huit principaux pays (Allemagne, Royaume-Uni, France, Italie, Belgique, Pays-Bas, Suisse et Autriche). Hors d’Europe, BPF exerce également ses activités sous forme de partenariats : en Chine , à travers la société Dongfeng Peugeot Citroën Auto „ Finance Co. (DPCAFC) qui est détenue à 25 % par BPF, à 50 % par DPCA et à 25 % par Dongfeng Motor Group. Les résultats de DPCAFC sont consolidés par mise en équivalence dans les comptes de BPF ; en Argentine, BPF finance la clientèle finale à travers PSA Finance „ Argentina Compania Financiera, un partenariat détenu à 50 % avec une filiale du Groupe BBVA, dont la Direction opérationnelle est assurée par BPF, et dont le refinancement de la production de crédits est assuré pour moitié par le partenaire. En 2017, une nouvelle activité d’assurance a démarré en partenariat avec BNP Paribas ; en Turquie avec TEB/Cetelem ; „ au Mexique avec BNP Paribas. „ Ou en agissant seul : En Russie, que ce soit pour l’activité bancaire ou la nouvelle „ activité de leasing qui a démarré en 2017. Pour plus de détails sur la mise en œuvre des opérations juridiques dans chaque pays de la coopération, veuillez-vous référer au rapport annuel de BPF sur le site internet www.banquepsafinance.com. Stratégie de refinancement 1.3.1.3.1. Suite à la mise en place du partenariat avec Santander, le financement nécessaire aux sociétés communes n’est plus sous la responsabilité de BPF. Depuis le dernier démarrage le 1 er octobre 2016, BPF assure uniquement le financement des activités hors périmètre de l’accord-cadre avec SCF et hors Brésil, i.e. principalement en Argentine, au Mexique et en Russie. L’année 2017 a vu la finalisation de l’acquisition conjointe par le Groupe PSA et BNP Paribas des sociétés captives de financement d’Opel et Vauxhall. Dans ce partenariat, BNP Paribas Personal Finance est en charge du financement. Pour le financement des activités hors périmètre des partenariats avec Santander et BNP Paribas Personal Finance, BPF s’appuie sur une structure de capital et un ratio de fonds propres conforme aux exigences réglementaires, confortés par la qualité des actifs de la banque. Son financement est assuré avec la plus large diversification des sources de liquidité possible et une adéquation entre les échéances des ressources de financement et celles de ses encours de crédit.

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GROUPE PSA - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017