PSA_GROUPE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

GROUPE PSA Facteurs de risques

Risques relatifs 1.5.3. à Banque PSA Finance

Dans le cadre du partenariat avec Santander Consumer Finance (SCF) en Europe pour les activités de financement des marques Peugeot, Citroën et DS, les modèles internes font l’objet de revues régulières par les différentes équipes risques de SCF pour s’assurer de la stabilité de leur performance dans le temps. En ce qui concerne la mesure comptable du risque de crédit, sur le périmètre Peugeot Citroën DS, en application des référentiels IAS 39, l’ensemble des encours de l’activité Retail fait l’objet d’un provisionnement à partir de taux de dépréciation qui sont calculés deux fois par an à l’aide de modèles dédiés d’estimation des pertes et des recouvrements futurs actualisés. De même, pour les encours Corporate, un modèle de provisionnement pour les encours sains a été développé. Les encours douteux des portefeuilles Corporate sont dépréciés sur la base d’une analyse individuelle (rapport Flash) en tenant compte de la valorisation des garanties éventuellement détenues. La dépréciation de ces portefeuilles intervient dès le déclassement en créances douteuses si la perte estimée suite à l’analyse individuelle est non nulle. Dans le cadre du partenariat avec BNP Paribas Personal Finance mis en place en Europe à compter du 1 er novembre 2017 pour les activités de financement des marques Opel et Vauxhall, les modèles internes sont en cours de revue par les équipes risques de BNPP Personal Finance. Facteurs de risques Le risque de liquidité dépend de la situation des marchés financiers (Market Risk) et principalement de la notation de BPF (Funding Risk). Le risque de liquidité constitue le principal risque financier auquel BPF est confrontée. Mesure, maîtrise et surveillance du risque La maîtrise du risque de liquidité comprend deux volets : une politique générale et la mise en place de limites et d’indicateurs. La surveillance du risque est fondée sur ces indicateurs de risque. L’ALCO mensuel suit la mise en œuvre de la politique générale, le niveau de risque, le respect des limites et les mesures à prendre pour anticiper le risque de liquidité. À partir de la mise en place des partenariats locaux avec Santander Consumer Finance, les financements ne sont plus sous la responsabilité exclusive de Banque PSA Finance. Il convient de se reporter à la Note 13.4 (1) aux États financiers consolidés 2017, chapitre 5.6 ci-après. RISQUE DE LIQUIDITÉ 1.5.3.3. Le risque de contrepartie est le risque lié à la défaillance potentielle d’un emprunteur, d’un garant conduisant à l’arrêt des remboursements de crédit ou à l’impossibilité de mettre en œuvre des garanties obtenues. BPF est exposée au risque de contrepartie à trois titres : opérations de marché réalisées pour couvrir le risque de taux, placement des liquidités, la gestion pour les titrisations du placement des réserves des Fonds Communs de Titrisation. Mesure, maîtrise et surveillance du risque Les placements sont effectués auprès de banques de premier plan notées selon un modèle interne. Les produits dérivés sont conclus avec des contreparties bancaires de catégorie Investment Grade. Les utilisations des limites sont vérifiées quotidiennement. Un récapitulatif des dépassements est présenté lors de l’ALCO, des Comités Risques et des Comités d’Audit. RISQUE DE CONTREPARTIE 1.5.3.4. Facteurs de risques

L’identification, la mesure, la maîtrise et la surveillance des risques de BPF font partie intégrante de la Gestion des Risques, nouvelle dénomination de la Filière Risques depuis l’Arrêté du 3 novembre 2014, dont le responsable est membre du Comité de Direction. Il rend également compte de ses missions au Comité d’Audit et des Risques, au Comité Management des Risques et autant que de besoin aux Comités des Opérations ad hoc au sein de la banque. La gouvernance des risques couvre notamment leur pilotage, la validation des méthodes ou modèles de mesure ainsi que la fixation du niveau de risque souhaitable tout comme en premier lieu le recensement des risques et l’évaluation de leur criticité potentielle compte tenu des politiques de gestion retenues, ainsi que du contexte conjoncturel. Ces différents éléments sont présentés, analysés, décidés au sein de comités : le Comité Management des Risques, l’ALCO (ALM Comité), le Comité Modèle et Bâle II et le Comité d’Audit et des Risques. Les membres de l’organe exécutif et de l’organe délibérant sont soit partie prenante à ces comités, soit informés de leur teneur. Le pilotage des Risques au sein des Coopérations avec Santander et BNPP PF est assuré par des comités paritaires Global Risk Committee, et est décliné au sein de chaque JV dans des Comités Risques locaux. BPF a recensé quatorze facteurs de risque auxquels elle est soumise dont six majeurs présentés ci-après. Pour plus de détails sur les risques relatifs à BPF, veuillez-vous référer au rapport annuel 2017 de BPF sur le site internet www.banquepsafinance.com. Facteurs de risques Six facteurs principaux ont un impact sur le niveau d’activité de BPF et sont évalués régulièrement : les facteurs externes concourant à l’achat de véhicules ; „ la politique des pouvoirs publics en matière d’incitation à „ l’acquisition de véhicules neufs ; des évolutions réglementaires ou fiscales qui pourraient conduire „ à modifier l’activité ou à en altérer la rentabilité ; le volume de ventes des marques du Groupe PSA et leur politique „ marketing ; le positionnement concurrentiel de BPF tant en terme de produit „ que de prix ; le risque pays dont la gestion vise à rechercher autant que faire „ se peut un financement local. Facteurs de risques Il est lié à l’incapacité d’un client à faire face au paiement de ses obligations, y compris lorsque BPF reprend le bien financé (BPF ne supporte pas de risque de valeur résiduelle). Le niveau du risque est principalement lié à la conjoncture économique. Mesure, maîtrise et surveillance du risque La mesure du risque est appréhendée à l’octroi du crédit et chaque mois pour les financements en portefeuille. À l’octroi, la mesure du risque est fondée sur des modèles de notation internes grading (Corporate) ou d’outils décisionnels (Retail). RISQUE D’ACTIVITÉ 1.5.3.1. RISQUE DE CRÉDIT 1.5.3.2.

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