UPM vuosikertomus 2014
35 Rahoitusjohdannaiset Rahoitusjohdannaisten käyvät nettoarvot 2014
37 Osakeperusteiset maksut Osakeoptiot
Osakkeen merkintähinta on UPM-Kymmene Oyj:n osakkeen vaih- dolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsingin pörssissä optio- oikeudella 2007A ajalla 1.4.–31.5.2008, eli 12,40 euroa osakkeelta, optio- oikeudella 2007B ajalla 1.4.–31.5.2009, eli 6,24 euroa osakkeelta, ja optio-oikeudella 2007C ajalla 1.4.–31.5.2010, eli 10,49 euroa osakkeelta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksille 2007A päättyi 31.10.2012. Koko merkintäaikana 300 osaketta merkittiin optio-oikeuk- sien 2007A perusteella. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksille 2007B päättyi 31.10.2013. Koko merkintäaikana 4 330 009 osaketta merkittiin optio- oikeuksien 2007B perusteella. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksille 2007C päättyi 31.10.2014. Koko merkintäaikana 4 435 302 osaketta merkittiin optio- oikeuksien 2007C perusteella.
Konsernin omistusosuus %
Tytäryritys, rekisteröintimaa
nortrans Speditionsgesellschaft mbH, DE
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 91,00 99,99
OOO UPM-Kymmene, RU
Varsinainen yhtiökokous 27.3.2007 hyväksyi hallituksen ehdotuksen optio-oikeuksien antamisesta konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuk- sien määrä oli enintään 15 000 000 kappaletta ja niillä voi merkitä UPM-Kymmene Oyj:n osakkeita yhteensä enintään 15 000 000 kappa- letta. Optio-oikeuksista 5 000 000 oli merkitty tunnuksella 2007A, 5 000 000 tunnuksella 2007B ja 5 000 000 tunnuksella 2007C. Optio-oi- keuksilla tapahtuva osakkeiden merkintäaika oli optio-oikeudella 2007A 1.10.2010–31.10.2012, optio-oikeudella 2007B 1.10.2011–31.10.2013 ja optio-oikeudella 2007C 1.10.2012–31.10.2014.
2013
OOO UPM-Kymmene Chudovo, RU PT UPM Raflatac Indonesia, ID
Positii- viset käyvät arvot
Nega- tiiviset käyvät arvot
Positii- viset käyvät arvot
Nega- tiiviset käyvät arvot
Käyvät netto- arvot
Käyvät netto- arvot
Rhein Papier GmbH, DE
Steyrermühl Sägewerksgesellschaft m.b.H. Nfg KG, AT
milj. euroa
Tilhill Forestry Ltd, GB UPM (China) Co., Ltd, CN UPM (Vietnam) Ltd, VN
Koronvaihtosopimukset Rahavirran suojauslaskenta
– –23 –23 – – Käyvän arvon suojauslaskenta 201 – 201 183 –1 182 Suojauslaskennan ulkopuolella31 –2 29 32 – 32 –
UPM AS, EE
UPM Asia Pacific Pte. Ltd, SG
Valuuttatermiinisopimukset Rahavirran suojauslaskenta Nettosijoitusten suojauslaskenta Suojauslaskennan ulkopuolella Valuuttaoptiosopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella, ostetut Suojauslaskennan ulkopuolella, asetetut Valuutanvaihtosopimukset Rahavirran suojauslaskenta Käyvän arvon suojauslaskenta Suojauslaskennan ulkopuolella Hyödykejohdannaissopimukset Rahavirran suojauslaskenta Suojauslaskennan ulkopuolella Korkotermiinisopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella
UPM France S.A.S., FR
49 –77 –28 60 –18 42 – –30 –30 18 – 18 24 –18 6 23 –31 –8
UPM GmbH, DE
UPM Manufatura e Comércio de Produtos Florestais Ltda, BR
Myönnettyjen osakeoptioiden määrien muutokset
UPM Raflatac (Changshu) Co., Ltd, CN
2014
2013
UPM Raflatac (S) Pte Ltd, SG UPM Raflatac Co., Ltd, TH UPM Raflatac Iberica S.A., ES
Keskimääräinen toteutushinta, euroa
Optioiden määrä 4 501 500
Keskimääräinen toteutushinta, euroa
Optioiden määrä 7 734 478
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
UPM Raflatac Inc., US
Ulkona olevat 1.1. Myönnetyt optiot Palautetut optiot Toteutetut optiot Rauenneet optiot Ulkona olevat 31.12.
10,49
8,71
UPM Raflatac Mexico S.A. de C.V., MX
– –
– –
– –
– –
– –26 –26 – –24 –24 78 – 78 46 – 46 6 –90 –84 – –135 –135
UPM Raflatac NZ Limited, NZ
UPM Raflatac Oy, FI
10,49 10,49
–4 433 802
6,24 6,24
–3 177 487
UPM Raflatac Pty Ltd, AU UPM Raflatac s.r.l., AR UPM Raflatac Sdn. Bhd., MY
–67 698
–55 491
– –
10,49
4 501 500 4 501 500
52 –81 –29 101 –104 –3 1 –23 –22 2 –20 –18
Toteutettavissa olevat optiot 31.12.
UPM Raflatac South Africa (Pty) Ltd, ZA
Painotettu keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika oli 10 kuukautta vuonna 2013.
UPM Raflatac Sp.z.o.o., PL
–
–
–
–
–
–
UPM S.A., UY
Yhteensä 442 –370 72 465 –333 132 Rahoitusjohdannaisia ei ole netotettu konsernitilinpäätöksessä. Kaikkia rahoitusjohdannaisia koskee ISDA tai vastaava yleinen netotusjärjestely.
UPM Sales GmbH, DE UPM Sales Oy, FI UPM Silvesta Oy, FI
Osakepalkkiot Yhtiön pitkän aikavälin kannusteet koostuvat tulosperusteisesta osake- palkkiojärjestelmästä (Performance Share Plan, PSP) ylimmälle johdolle ja viivästytetystä osakepohjaisesta kannustepalkkiojärjestelmästä (De- ferred Bonus Plan, DBP) muille avainhenkilöille. Tulosperusteinen osakepalkkiojärjestelmä koostuu vuosittain alka- vista kolmen vuoden mittaisista ohjelmista. Järjestelmä on suunnattu
johtajistolle ja muille keskeisissä tehtävissä toimiville johtajille, ja se koostuu kolmen vuoden mittaisesta ansaintajaksosta. Ansaitut osakkeet luovutetaan ansaintajakson päättymisen jälkeen. Ohjelmien perusteella luovutettavien UPM:n osakkeiden määrä perustuu joko konsernin tulos- kehitykseen tai osakkeen kokonaistuoton kehitykseen kolmen vuoden ansaintajakson aikana. Osakkeen kokonaistuotossa huomioidaan osa- kurssin kehitys ja maksetut osingot. Tulosperusteiseen osakepalkkiojär- jestelmään liittyvät avainluvut on esitetty alla olevassa taulukossa.
UPM Sähkönsiirto Oy, FI UPM-Kymmene (UK) Ltd, GB
Käyvät nettoarvot vastapuolittain
UPM-Kymmene AB, SE
31.12.2014
UPM-Kymmene Austria GmbH, AT
Positiiviset käyvät arvot
Negatiiviset käyvät arvot
Käyvät nettoarvot
UPM-Kymmene B.V., NL UPM-Kymmene Inc., US
milj. euroa
Rahoitusjohdannaiset
219
–147
72
UPM-Kymmene India Private Limited, IN
UPM-Kymmene Japan K.K., JP
Johdannaissopimusten nimellisarvot
UPM-Kymmene Kagit Urunleri Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti, TR
31.12.
UPM-Kymmene Otepää AS, EE
Tulosperusteinen osakepalkkiojärjestelmä
PSP 2011-2013
PSP 2012-2014
PSP 2013-2015
PSP 2014-2016
2014 2 134 4 465
2013
milj. euroa
UPM-Kymmene S.A., ES
Osallistujien lukumäärä (31.12.2014)
30 0%
32
35
26
Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinisopimukset Valuuttaoptiosopimukset Valuutanvaihtosopimukset
1 609 4 973
UPM-Kymmene Seven Seas Oy, FI
Toteutunut ansainta
22,3%
–
–
UPM-Kymmene S.r.l., IT
Annettavien osakkeiden enimmäismäärä 1) : Toimitusjohtaja
38
33
UPM-Kymmene Wood Oy, FI
– – – –
48 837 103 695 85 855 238 387
219 000 470 000 465 000
125 000 410 000 347 500 882 500
617 442
804 490
Werla Insurance Company Ltd, MT
Muut johtajiston jäsenet
Hyödykesopimukset
Wisapower Oy, FI
Muut avainhenkilöt
Korkotermiinisopimukset 2 332 Johdannaissopimusten rahoitusvakuudet olivat 8 miljoonaa euroa, josta 6 miljoonaa euroa liittyy hyödykesopimuksiin ja 2 miljoonaa euroa korkotermiinisopimuksiin. 2 310
Annettavien osakkeiden enimmäismäärä yhteensä
1 154 000
Taulukko sisältää tytäryritykset, joiden liikevaihto on yli 2 miljoonaa euroa.
Osakkeiden antamisvuosi
2014
2015
2016
2017
Liiketoiminnan rahavirta (60%) ja osakekohtainen tulos (40%)
Liiketoiminnan rahavirta (60%) ja osakekohtainen tulos (40%)
Liiketoiminnan rahavirta (60%) ja osakekohtainen tulos (40%)
Osakkeen kokonaistuoton kehitys (100%)
Konsernin Yhteinen toiminto, rekisteröintimaa omistusosuus % Oy Alholmens Kraft Ab (Pohjolan Voima Oy, G-sarja), FI 27,88 EEVG Entsorgungs- und Energieverwertungs- gesellschaft m.b.H., AT 50,00 Järvi-Suomen Voima Oy (Pohjolan Voima Oy, G3-sarja), FI 50,00 Kainuun Voima Oy, FI 50,00 Kaukaan Voima Oy (Pohjolan Voima Oy, G9-sarja), FI 54,00 Kymin Voima Oy (Pohjolan Voima Oy, G2-sarja), FI 76,00 Madison Paper Industries, US 50,00 Rauman Biovoima Oy (Pohjolan Voima Oy, G4-sarja), FI 71,95
Ansaintakriteeri (painotus)
36 Tärkeimmät tytäryritykset ja yhteiset toiminnot 31.12.2014
1) Ohjelmien PSP 2011-2013 ja PSP 2012-2014 osalta toteutunut osakkeiden lukumäärä.
Konsernin omistusosuus %
Viivästetty osakepohjainen kannustepalkkiojärjestelmä on suunnattu konsernin muille avainhenkilöille, ja se koostuu vuosittain alkavista ohjelmista. Kukin ohjelma koostuu yhden vuoden ansaintajaksosta ja kahden vuoden rajoitusjaksosta. Ansaittujen palkkio-osakkeiden mää- rää oikaistaan rajoitusjakson aikana kertyneillä mahdollisilla osingoilla
sekä muilla kaikille osakkeenomistajille jaetuilla pääomilla ennen osak- keiden luovuttamista. Vuoden 2011 ohjelman perusteella ansaitut osak- keet luovutettiin keväällä 2014 ja vuoden 2012 ohjelman perusteella ansaitut osakkeet luovutetaan keväällä 2015. Viivästettyihin osakepoh- jaisiin kannustepalkkiojärjestelmiin liittyvät avainluvut on esitetty alla olevassa taulukossa.
Tytäryritys, rekisteröintimaa Blandin Paper Company, US Forestal Oriental S.A., UY
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Gebrüder Lang GmbH Papierfabrik, DE
LLC UPM Ukraine, UA MD Papier GmbH, DE
Nordland Papier GmbH, DE
NorService GmbH, DE
SISÄLTÖ
TILINPÄÄTÖS
117
118
UPM Vuosikertomus 2014
UPM Vuosikertomus 2014
Made with FlippingBook