Réglementation prudentielle des OPC - Ratios

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LE CADRE GÉNÉRAL ............................................................................................................................................................. 5 1.1 Composition des actifs des OPC.............................................................................................................................. 6 1.2 Critères d’éligibilité des instruments financiers................................................................................................ 7 1.3 Risques liés...................................................................................................................................................................... 7 1.4 Les familles de ratios de répartition des risques............................................................................................. 8 1.5 Respect des ratios et délais de régularisation.................................................................................................. 9 1.6 Seuils d’actif par type d’OPC...................................................................................................................................... 9 REGLES GENERALES DE COMPOSITION DES ACTIFS ET RATIOS D’INVESTISSEMENT .................. 10 2.1 Titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire............................................................ 10 2.2 Parts ou actions d’Organismes de placement collectif............................................................................... 14 2.3 Autres valeurs éligibles à l’actif d’un OPC......................................................................................................... 15 2.4 Contrats financiers.................................................................................................................................................... 16 2.5 Techniques de gestion efficace de portefeuille- (Opérations temporaires de titres)....................... 17 2.6 Garanties données ou reçues (collatéral)......................................................................................................... 18 2.7 Dépôts............................................................................................................................................................................. 19 2.8 Découverts et liquidités............................................................................................................................................ 19 2.9 Autres mesures de risques (de contrepartie, cumulés sur une entité, risque global)................... 20 2.10 OPC Spécifiques......................................................................................................................................................... 25 REGLES APPLICABLES PAR CATEGORIE D’OPC .................................................................................................. 28 3.1 OPCVM............................................................................................................................................................................ 28 3.2 Fonds d’investissement à vocation générale (FIVG)...................................................................................... 30 3.3 Fonds de Fonds Alternatifs (FFA)......................................................................................................................... 32 3.4 Fonds Professionnels à Vocation Générale (FPVG)....................................................................................... 34 3.5 Fonds professionnels spécialisés (FPS)............................................................................................................. 36 3.6 Organismes de capital investissement.............................................................................................................. 37 3.7 SICAF (Société d’Investissement à Capital Fermé)....................................................................................... 41 3.8 Organismes de placement collectif immobilier............................................................................................... 41 3.9 Fonds d’Epargne Salariale....................................................................................................................................... 49 3.10 Organismes de titrisation...................................................................................................................................... 53 3.11 Tableaux récapitulatifs des règles applicables aux différents OPCVM................................................ 54 AUTRES RATIOS .................................................................................................................................................................. 57 4.1 Classifications AMF.................................................................................................................................................... 57 4.2 Ratios d’orientation de gestion (ou ratios contractuels)............................................................................ 59 4.3 Ratios fiscaux............................................................................................................................................................... 60 ANNEXES .............................................................................................................................................................................. 62 5.1 Extraits instruction risque global........................................................................................................................... 62 5.2 Extraits instructions classification OPCVM et FIA......................................................................................... 62 5.3 Dispositions transitoires – Transformation de certains fonds................................................................ 67 5.4 Synthèse des principaux changements induits par les publications législatives, réglementaires et fiscales....................................................................................................................................... 68 5.5 Tableau de correspondance ancienne/nouvelle nomenclature des organismes de placements collectifs.......................................................................................................................................... 69 5.6 Liens vers les textes.................................................................................................................................................. 70

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