Ratios OPCVM

LE CADRE GÉNÉRAL ............................................................................................................................................................. 3 1-1 Composition des actifs des OPCVM....................................................................................................................... 3 1-2 Critères d’éligibilité des instruments financiers................................................................................................ 4 1-3 Risques liés...................................................................................................................................................................... 4 1-4 Les familles de ratios de répartition des risques............................................................................................. 5 1-5 Respect des ratios et délais de régularisation.................................................................................................. 6 1-6 Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières : les différentes catégories................... 6 1-7 Seuils d’actif par type d’OPCVM............................................................................................................................... 7 REGLES GENERALES DE COMPOSITION DES ACTIFS ET RATIOS D’INVESTISSEMENT ..................... 8 2-1 Titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire............................................................... 8 2-2 Parts ou actions d’Organismes de placement collectif............................................................................... 12 2-3 Autres valeurs éligibles à l’actif d’un OPCVM.................................................................................................. 13 2-4 Contrats financiers.................................................................................................................................................... 13 2-5 Opérations temporaires de titres........................................................................................................................ 14 2-6 Garanties données ou reçues :............................................................................................................................. 15 2-7 Dépôts............................................................................................................................................................................. 15 2-8 Découverts et liquidités............................................................................................................................................ 16 2-9 Autres mesures de risques.................................................................................................................................... 16 2-10 OPCVM Spécifiques.................................................................................................................................................. 21 REGLES APPLICABLES PAR CATEGORIE D’OPCVM .......................................................................................... 24 3-1 OPCVM agréés conformément à la Directive OPCVM 2009/65/CE................................................. 24 3-2 OPCVM à vocation générale................................................................................................................................... 26 3-3 OPCVM à règles d’investissements allégées................................................................................................... 30 3-4 OPCVM de fonds alternatifs................................................................................................................................... 32 3-5 OPCVM contractuels................................................................................................................................................. 34 3-6 OPCVM d’épargne salariale.................................................................................................................................... 34 3-7 OPCVM de capital investissement....................................................................................................................... 38 3-8 Tableaux récapitulatifs des règles applicables aux différents OPCVM.................................................. 43 AUTRES RATIOS .................................................................................................................................................................. 46 4-1 Classifications AMF.................................................................................................................................................... 46 4-2 Ratios d’orientation de gestion (ou ratios contractuels)............................................................................ 48 4-3 Ratio fiscaux.................................................................................................................................................................. 48 ANNEXES .............................................................................................................................................................................. 52 5-1 Risque global................................................................................................................................................................. 52 5-2 Classifications AMF.................................................................................................................................................... 67 5-3 Références aux textes.............................................................................................................................................. 67 5-4 Synthèses des principaux changements par rapport à l’ancienne réglementation........................ 69 1. 2. 3. 4. 5. .