CACEIS NEWS 45 FR

THE ASSET SERVICING JOURNAL

MARS 2016 N ° 45

www.caceis.com

Structurer l’information et transformer les données en valeur pour nos clients

JOSEPH SALIBA, Directeur général délégué, CACEIS

Ce début d’année a vu l’aboutissement d’un projet majeur pour le bénéfice de nos clients : la mise en production d’une plateforme européenne unique, capable de traiter de façon homogène toutes les structures de portefeuille. C’est la concrétisation de 18 mois de développements. Une grande attention a été portée à la qualité et à la cohérence de la donnée pour permettre aux investisseurs institutionnels de répondre aux multiples exigences de la directive Solvabilité 2. CACEIS propose dorénavant l’offre la plus innovante d’outsourcing en Europe, conforme aux normes Solvabilité 2, pouvant s’adapter à tout profil d’investisseur institutionnel. Relevons, parmi les exemples illustrant notre démarche d’amélioration de l’information apportée à nos clients, les rapports de performance et de risque qui sont désormais disponibles en ligne sur notre site client OLIS. La possibilité de personnaliser entièrement ces rapports facilitera le quotidien des sociétés de gestion et leurs processus de prises de décision. A l’ère du « Big Data », CACEIS souhaite mettre à profit les multiples données issues des activités de ses clients, qu’ils s’agissent de leurs investissements présentations ciblées, ses clients y trouveront un avantage significatif pour la production de rapports réglementaires et la définition de stratégies marketing. Enfin, nous présentons dans ce numéro de CACEIS news le troisième volet de la chaire de recherche « Nouvelles frontières dans l’évaluation des risques et le reporting de performance », créée par l’EDHEC-Risk Institute en partenariat avec CACEIS. L’étude, intitulée “Multi-Dimensional Risk and Performance Analysis for Equity Portfolios”, donne des pistes pour des indicateurs optimisés de mesure de l’alpha et du beta des portefeuilles ou de la commercialisation de leurs produits. Grâce à des extractions, analyses et

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L’EDHEC-Risk propose des indicateurs permettant aux gérants d’actifs de mieux apprécier les risques des portefeuilles et leur potentiel de performance. Lionel Martellini, professeur de finance à l’EDHEC Business School et directeur de l’EDHEC-Risk Institute, commente la troisième étude menée dans le cadre de la chaire de recherche, créée en partenariat avec CACEIS, intitulée « Nouvelles frontières dans l’évaluation des risques et le reporting de performance ».

Concevoir des services innovants à partir des données issues du Big Data La mesure, la contribution et l’attribution de performance disponibles en ligne sur OLIS

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valeur, volatilité des marchés, etc.) avec les facteurs permettant de décomposer la performance et le risque des portefeuilles (facteur de marché, facteurs Fama-French, etc.). Quelle analyse particulière des facteurs de contribution à la performance et au risque avez-vous menée? Dans la précédente étude intitu- lée “Accounting for Geographic Exposure in Performance and Risk reporting for Equity Portfolios”, EDHEC-Risk Institute encourage les gérants d’actifs à mieux mesurer et apprécier le degré de diversification géographique de leurs portefeuilles. Avec ce nouveau projet, l’équipe de recherche leur propose une méthodo- logie pour mesurer la contribution à la performance et au risque du porte- feuille des différentes caractéristiques des actions contenues dans le porte-

feuille. D'un point de vue pratique, les gérants d’actifs utilisent différents attributs pour analyser les risques et la performance d’une action: secteur d’activité, taille, ratios financiers, etc. En parallèle, ils observent des facteurs microéconomiques (par exemple fac- teurs Fama-French), macroécono- miques comme l’inflation, les taux d’intérêt, ou financiers comme la volatilité. ensuite, la question qui se pose aux investisseurs est comment anticiper les changements de condi- tions de marché et la réaction des me- sures de risque et de performance des portefeuilles, afin de mieux structurer le processus de gestion. Pour répondre à ces enjeux l’équipe de chercheurs de l’EDHEC-Risk Institute propose un modèle d’ana- lyse multidimensionnel mélangeant l’exposition factorielle et les attri- buts des actions. suite page 2

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Une plateforme comptable européenne unique

LIONEL MARTELLINI

Vous présentez dans votre étude une méthodologie d’analyse des performances et des risques des portefeuilles actions combinant les attributs fondamentaux habi- tuels (classement par marché de cotation, par secteur géographique et d’activité, capitalisation, PER, historique des performances par

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Accompagner les émetteurs de certificats mutualistes et paritaires

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Démarrage des services d’administration

Stand CACEIS 24

de fonds en Allemagne

De nouvelles fonctionnalités sur OLIS

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Made with