CYIL Vol. 7, 2016

CYIL 7 ȍ2016Ȏ

THIRD PARTY TO PICK UP THE BILL?…

THIRD PARTY TO PICK UP THE BILL? COSTS ISSUES RELATING TO THIRD PARTY FUNDING IN INVESTMENT ARBITRATION

Ondřej Svoboda,* Jan Kunstýř

Abstract: This article assesses the recent development of third party funding in international investment arbitration and its influence on rules governing costs, specifically security for costs and allocation of costs. Third party funding has recently become a widespread practice in the area of investment disputes since the costs of the disputes keep rising. Tribunals in investment arbitrations face difficult questions when one of the parties to the dispute is funded by a third party. The involvement of a third party funder can, especially in terms of security for costs and allocation of costs, play a significant role. The authors of this article focus, in the absence of explicit provisions in investment protection treaties, on the current practice of tribunals. The authors conclude that the regulation has not yet caught up with the growing practice of cost issues in regards to third party funding and, although an intense debate has begun, the question of the specific form and extent of the regulation is yet to be settled. Resumé: Tento příspěvek analyzuje aktuální vývoj v oblasti financování třetími stranami v mezinárodní investiční arbitráži a jejího vlivu na úpravu nákladů řízení, konkrétně složení jistiny a rozdělení nákladů na konci řízení. Financování třetími stranami se v posledních letech stalo stále rozšířenějším fenoménem ve světě in- vestičních sporů s ohledem na extrémně vysoké náklady na vedení těchto sporů. Investiční tribunály však čelí závažným otázkám, pokud je strana sporu financo- vána tímto způsobem. Zvláště při rozhodování o uložení povinnosti složení jistiny a o rozdělení nákladů s koncem řízení může přítomnost financující třetí strany hrát významnou roli. Autoři se proto při absenci výslovné úpravy v investičních doho- dách soustřeďují na aktuální judikaturu investičních tribunálů. V závěru konstatují, že výslovná úprava prozatím nedrží krok s rozhodovací praxí a ačkoliv se o ní začíná intenzivně debatovat, otázka způsobu a rozsahu oné úpravy je otevřená. Key words: third party funding, international investment arbitration, security for costs, allocation of costs. On the Authors: Mgr. Bc. Ondřej Svoboda serves as an officer at the Unit of International Law of the Ministry of Industry and Trade of the Czech Republic. He graduated from the Faculty of Law, Charles University in Prague. He also holds the equivalent of * The opinions expressed in this article do not represent an official position of the Ministry of Industry and Trade of the Czech Republic and are just and only the author’s own.

411