NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Rapport d’activité au 31 décembre 2018

Les revenus des Services financiers hors Paiements sont en croissancede 2 %avec un PNB sur l’Epargnesalarialeen hausse de 4 %. Les revenus des Paiements progressent de 16 % sur un an. Cette croissance est tirée par la performance des activités historiques(Flux, Monétiqueet Titres de services)mais aussi par les acquisitions réalisées au cours des deux derniers exercices qui accélèrent le développement.À ce titre, l’activité Merchant Solutions bénéficie des progressionssignificativesdes volumes d'affaires générés par les récentes acquisitions de Natixis PaymentSolutions(Dalenyset PayPlug).

Les charges des Services Financiers Spécialisés, à 1 004 millions d’euros fin 2018, sont en hausse de 7 % par rapport à 2017, en lien notamment avec des évolutions de périmètresur les métiersPaiements. Au total, le Résultat brut d’exploitation progresse de 6 % à 468 millionsd’euros. Le coût du risque à 23 millions d’euros a fortement reculé du fait d’une bonne maîtrise générale du risque et d’une améliorationde la qualité des données impactant les provisions IFRS 9. Le Résultat net d’exploitation s’établit à 445 millionsd’euros, en croissancede 20 %et le ROE ressortà 14 %.

4

Hors pôles 4.2.2.5

2018 699 678

2017 pro forma

Variation + 6,4 % + 8,7 % (36,4) % + 3,5 % (4,8) % (78,7) % (21,4) %

(en millions d'euros)

Produit Net Bancaire

657 624

Coface

Hors pôles hors Coface

21

33

Charges

(915) (215)

(883) (226)

Résultat brut d’exploitation

Coût du risque

(15)

(71)

Résultat avant impôt

(216)

(275)

Le ProduitNet Bancaire du Hors pôles s’établità + 699 millions d’euroscontre+ 657 millionsd’eurosen 2017. Le Produit Net Bancaire de Coface pour l’année 2018 atteint 678 millionsd’euros, en forte hausse de 9 % (+ 11 %à change constant)par rapportà 2017. Le chiffre d’affaires annuel à 1,4 milliardd’euros, est en hausse de 2 % par rapport à 2017 ; l’assurance-crédit,qui représente 95 % du chiffre d’affaires,est en progressionde 3 % tandis que l’affacturage est en baisse de 7 %. À change constant, la croissance du chiffre d’affaires global est plus importante (+ 5 %). Le ratio de sinistres sur primes net de réassurance ressort à 45,1 % contre 51,4 % pour l’année 2017, soit une amélioration de 6,2 pointsen lien avec l’efficacitédes plans de maîtrise de la sinistralité et l’amélioration du contexte économique sur la première partie de l’année, au second semestre on observe cependantune normalisationde l’environnementde risque. Le Produit Net Bancaire du Hors pôles hors Coface s’établit à + 21 millionsd’euros contre + 33 millionsd’euros en 2017. Les élémentssaillantssont les suivants : la variation de change des titres supersubordonnésen dollar a s’établit à + 48 millions d’euros en 2018 à comparer à - 104 millionsd’eurosen 2017 ; la cession de la participationCaceis en 2017 avait généré une a plus-valuede 74 millionsd’euros ; la participation dans la société EFG Hermes est valorisée en a juste valeur par résultat en 2018, avec un impact de - 21 millionsd’eurossur l’année.

la couverture FVA a un impact de - 55 millions d’euros à a comparerà + 20 millionsd’eurosen 2017, sous l’effet principal d’un écartementdes spreadsde fundingen 2018. Hors ces éléments, le Produit Net Bancaire atteint + 49 millions d’euros en 2018 à comparer à + 43 millionsd’euros en 2017, et comprend principalement les revenus de la Trésorerie et des opérationsde gestionde bilan. Les Charges du Hors pôles s’établissentà 915 millionsd’euros en 2018 contre883 millionsd’eurosen 2017. Les Charges de Coface , à 488 millionsd’euros, sont en légère progressionde 1 % par rapport à l’année 2017, et en hausse de 3 % à change constantet retraitéesdes chargesexceptionnelles liées au plan Fit to Win. Les chargesdu Hors pôles hors Coface correspondent : à la contributionau Fonds de RésolutionUnique qui s’établit à a 164 millions d’euros en 2018 pour 121 millions d’euros en 2017 ; aux charges des activités de Natixis Private Equity (pôle a Finance) et Natixis Algérie qui s’élèvent à 38 millions d’euros en 2018 à comparer à 53 millionsd’euros en 2017 qui incluait une demi-année des charges de Corporate Data Solutions cédéeen juin 2017 ; aux chargesdes fonctionssupportnon refacturéesaux métiers a de Natixis ;elles s’élèventà 224 millionsd’euros en 2018 pour 225 millionsd’eurosen 2017. Le coût du risque du Hors pôles atteint - 15 millionsd’euros.En 2017, il s’établissait à - 71 millions d’euros en 2017 avec pour l’essentiel une dotation à la provision générale pour litiges de 60 millionsd’euros.

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