MANUAL DIRECCION FINANCIERA 2

DIRECCIÓN FINANCIERA

Para que exista equilibrio entre inversiones y financiaciones toda inversión a largo plazo (activo fijo) debería financiarse con capitales permanentes. El activo circulante debería financiarse en parte con recursos ajenos a corto plazo (RACP) pero también en parte con recursos a largo plazo, ajenos y propios.

4.2.6. EL FLUJO DE CAJA

Conocido en inglés como cash flow, son los flujos de entradas y salidas de dinero en un periodo dado. Es pues un importante indicador de la situación de liquidez de la empresa, es decir, la capacidad de esta para hacer frente a pagos a corto plazo. Una empresa puede ser rentable a largo plazo y sin embargo quebrar por un problema de falta de liquidez, de ahí que sea tan importante conocer este valor y saber hacer previsiones acertadas sobre su valor en el futuro.

Un flujo de caja negativo indica que necesitaremos financiación exterior para hacer frente a pagos.

Una manera sencilla de cálculo del flujo de caja es:

Flujo de caja = beneficio neto + amortizaciones + provisiones

El flujo de caja puede calcularse como sigue:

+ efectos a cobrar durante el ejercicio + ventas al contado - gastos de explotación pagados al contado - almacenes pagados al contado - efectos a pagar durante el ejercicio - gastos acumulados pagados durante el ejercicio

= flujo de caja operativo

+ ventas de activo al contado + aumento de RALP + aumento de RP - nuevas inversiones pagadas al contado - devolución de RALP - pago de impuestos - pago de dividendos a accionistas

= flujo de caja total

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