GECINA_Document_de_reference_2017

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

Glossaire

GLOSSAIRE 9.4

ANR (actif net réévalué) : Actif net réévalué dilué (ANR) par action : son calcul est défini par l’EPRA. Détaillé dans le paragraphe 2.5., cet indicateur est composé des capitaux propres réévalués de la société, c’est-à-dire sur la base de la juste valeur des actifs et passifs consolidés, y compris les éléments qui ne sont pas valorisés au bilan à la juste valeur, comme par exemple le siège social ou la plupart des dettes financières à taux fixe. Ce montant, l’ANR, est rapporté au nombre d’actions fin de période de la société, hors autocontrôle, en tenant compte des éléments de dilution résultant des instruments de capitaux propres à émettre lorsque les conditions d’émission sont remplies. Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris clés en mains. EPRA (European Real Estate Association) : L’EPRA est l’organisme représentant les sociétés immobilières cotées en Europe, dont Gecina est membre depuis sa création en 1999. L’EPRA publie des recommandations portant notamment sur des indicateurs de performance, visant à favoriser la transparence et la comparabilité des états financiers des sociétés immobilières cotées en Europe. ICC : Indice du coût de la construction publié par l’Insee et utilisé pour la révision annuelle de certains loyers, comme par exemple les baux commerciaux ou de bureaux. ILAT : Indice des loyers des activités tertiaires publié par l’Insee et utilisé pour la révision annuelle de certains loyers, comme par exemple les baux de bureaux. ILC : Indice des loyers commerciaux publié par l’Insee et utilisé pour la révision de certains loyers, comme par exemple les baux commerciaux. IGH : Immeuble de grande hauteur. Ils sont sujets à des normes de sécurité stricte, particulièrement concernant la protection incendie. IRL : Indice de référence des loyers publié par l’Insee et utilisé pour l’indexation annuelle des loyers résidentiels. LTV (Loan-to-Value) : Le ratio Loan-to-Value est calculé en divisant l’endettement net consolidé par la valeur du patrimoine telle que déterminée par les experts indépendants. Loyer facial : Le loyer facial correspond à la valeur figurant sur le bail acté entre deux parties. Loyer potentiel : Loyer potentiel = loyer annualisé fin de période + valeur locative de marché des lots vacants.

Offre disponible : Ensemble des surfaces vacantes, proposées à la commercialisation sur le marché. Périmètre constant : Ensemble du patrimoine excluant les acquisitions, cessions et l’ensemble des programmes destinés à être redéveloppés ou en développement. Périmètre courant : Intégralité du patrimoine tel que détenu sur une période ou à une date donnée. Pipeline : Le pipeline de projets de Gecina représente l’ensemble des investissements que le Groupe prévoit d’effectuer sur une période donnée, en termes de développement ou redéveloppements. Le pipeline se décompose en trois catégories : le pipeline engagé, qui comprend les opérations en cours ■ de développement ; le pipeline contrôlé « certain », qui concerne les actifs ■ détenus par Gecina, dont la libération est engagée et sur lesquels un projet de restructuration satisfaisant les critères d’investissements de Gecina a été identifié. Ces projets seront donc engagés dans les semestres ou années qui viennent ; le pipeline contrôlé « probable », qui rassemble les ■ projets identifiés et détenus par Gecina, sur lesquels un projet de restructuration ou de construction satisfaisant les critères d’investissements de Gecina a été identifié, et qui peuvent nécessiter une précommercialisation (pour projets greenfield dans les localisations périphériques de la Région parisienne) ou dont le départ du locataire n’est pas encore certain à court terme. Précommercialisation : Engagement ferme d’un utilisateur avant la disponibilité effective d’un immeuble. Rendement prime : Rapport le plus bas entre le loyer et le prix de vente hors taxe, obtenu pour l’acquisition d’un bâtiment de taille standard, d’excellente qualité, offrant les meilleures prestations, et dans la meilleure localisation du marché. Résultat récurrent net : Le résultat récurrent net (aussi appelé cash-flow courant net) par action, que Gecina définit comme la différence entre l’excédent brut d’exploitation (en anglais « EBITDA »), les frais financiers nets et les impôts récurrents. Il peut être calculé en excluant certains éléments exceptionnels. Ce montant est rapporté au nombre moyen d’actions composant le capital, hors autocontrôle. Taux de capitalisation : Son calcul est déterminé comme le rapport des loyers potentiels sur les valeurs d’expertises hors droits. Les droits correspondent principalement aux droits de mutation (frais de notaires, droits d’enregistrement…) relatifs à la cession de l’actif ou de la société détenant cet actif.

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GECINA - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017