SOMFY_RAPPORT_FINANCIER_ANNUEL_2017

07 COMPTES CONSOLIDÉS

Trésorerie et équivalents de trésorerie Note 7.2.5

Risque de change

La trésorerie correspond aux soldes bancaires (actifs et découverts bancaires) et aux liquidités en caisse. Les équivalents de trésorerie correspondent à des placements à court terme, très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement défavorable de valeur.

L’exposition au risque de change du Groupe est essentiellement liée aux ventes intra-groupes de produits finis distribués par les filiales commerciales hors zone euro (ces ventes sont libellées en devises locales) et aux achats libellés en devises. Près de 60 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe est réalisé sur la zone euro. Les actifs libellés en devise étrangère représentent 20 % du total du bilan au 31 décembre 2017. Par conséquent, une variation des devises n’aura pas d’incidence significative sur le total du bilan. À conditions comparables, les couvertures naturelles (achats en devises à rapprocher des ventes dans la même devise) sont privilégiées. Les instruments financiers dérivés mis en place sont des contrats de change à terme pour les devises principales. Le Groupe applique depuis le 1 er juillet 2010 la comptabilité de couverture pour les instruments de couverture de change. Les variations de juste valeur sont donc portées en capitaux propres pour la partie efficace et en résultat financier pour la partie non efficace. Au 31 décembre 2017, l’impact des couvertures efficaces est de + 0,9 M€ dans les capitaux propres (+ 0,6 M€ nets d’impôts différés) et de + 0,6 M€ dans le résultat (recyclage). Les couvertures inefficaces ont une valeur nulle fin 2017 et fin 2016.

En milliers d’euros

31/12/17 31/12/16 194 843 126 121

Trésorerie

Équivalents de trésorerie

17 990

7 726

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

212 834 133 847

Les équivalents de trésorerie sont principalement des dépôts à terme dont l’échéance est inférieure à trois mois et des OPCVM monétaires euros. POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS NOTE 7.3 L’application obligatoire au 1 er janvier 2018 d’IFRS 9 « Instruments financiers » et les enjeux de cette norme pour le Groupe sont détaillés en note 1.4.2. Le Groupe n’a pas choisi d’appliquer par anticipation IFRS 9 dans ses comptes consolidés de 2017.

31/12/17 en milliers d'euros

Couverture d’éléments inscrits au bilan

Couverture d’éléments hors bilan

Total

Juste valeur

Types

1 434 2 394

AUD CAD CHF CNY GBP HKD NOK PLN RUB SEK SGD THB TRY USD ILS JPY

1 434

–

43 39 28

Vente à terme Vente à terme Vente à terme Achat à terme Vente à terme Vente à terme Vente à terme Vente à terme

964 427

1 430

427

–

– 17 298

– 8 585

– 8 713

265

4 396

1 183

3 212

17

467

320 961 444 549 551 173 511

147

21 Vente à terme et swap vendeur

3 915

2 954

– 4

444

–

43 70

1 413

864

551 677 511 749 312 880

–

7 Achat à terme et swap vendeur

504

– 3

Vente à terme

–

4 Vente à terme et swap vendeur

94 26

655 286

– 6 – 3

Vente à terme Vente à terme Vente à terme Swap acheteur

880

–

– 36

– 834

–

– 834

– 3

– 68

506

437

483

99

SOMFY – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2017