ASSYSTEM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

RAPPORT DE GESTION RÉSULTATS DU GROUPE

À 45,1 millions d'euros, le chiffre d’affaires du Staffing enregistre un repli de - 13,2 % à taux de change constant (15,3 % au total), l’activité étant impactée par la baisse des volumes en Oil & Gas. Le démarrage de projets dans le secteur industrie est maintenant effectif et devrait permettre d’au moins stabiliser le chiffre d’affaires annuel en 2018.

La croissance du chiffre d’affaires d’Energy & Infrastructure (341,3 millions d'euros en 2017) est de + 7,4 %. Les activités Nuclear, à 205,5 millions d'euros croissent de + 8,9 % (dont + 9,6 % de croissance organique). Les activités Energy Transition & Infrastructures, à 135,8 millions d'euros, progressent de + 5,3 % dont + 2,1 % en organique (+ 4,8 % hors impact de la baisse d’activité de Radicon).

3.2.3

RÉSULTAT ET SITUATION FINANCIÈRE

3.2.3.1 Résultat opérationnel d’activité En 2017, le ROPA est de 26,0 millions d'euros, contre 22,1 millions d'euros en 2016, soit + 17,6 %. La marge correspondante est de 6,6 % du chiffre d’affaires, en progrès de 80 points de base.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D’ACTIVITÉ (1)

3

2017 26,0 27,9

% du CA

2016*

% du CA

En millions d’euros

Groupe

6,6 % 8,2 % 4,2 %

22,1 24,1

5,8 % 7,6 % 4,6 %

Energy & Infrastructure

Staffing

1,9

2,4

Holding et divers

(3,8)

-

(4,4)

-

* 2016 retraité pour assurer la comparabilité des données. (1) Résultat opérationnel d’activité (ROPA) incluant la quote-part du résultat des entreprises associées (1,4 M€ en 2016 et 0,9 M€ en 2017).

3.2.3.3 Résultat financier Le résultat financier 2017 est un produit de + 0,1 million d'euros, dont (2,7) millions d'euros de charge financière nette sur trésorerie et endettement et + 2,8 millions d'euros d’autres produits et charges financiers. La charge d’impôt du périmètre des activités poursuivies est de (4,8) millions d'euros. Elle comprend + 1,3 million d'euros de produit net relatif à la taxe sur dividendes et (0,1) million d'euros de charge relative au coupon des obligations convertibles ATG. 3.2.3.4 Résultat net Le résultat net des activités cédées est de + 391,3 millions d'euros. Il est constitué pour l’essentiel de la plus-value relative à la cession du contrôle de l’ancienne division GPS à ATG. Il comprend également le résultat net de l’ancienne division GPS pour les trois premiers trimestres 2017. Le résultat net consolidé de l’exercice est de 404,6 millions d'euros, dont 0,5 million d'euros revenant aux participations dont le Groupe ne détient pas le contrôle. Le Groupe estime que son résultat net consolidé « proforma » 2017 est de 29 millions d'euros. Ce montant, qui n’inclut pas de charge ou produit opérationnels non liés à l’activité, prend en compte : ● une estimation de ce qu’aurait été la contribution d’ATG pour l’exercice au résultat net consolidé d’Assystem (y inclus charge d’impôt sur le coupon des obligations convertibles) si ATG avait été constituée au 1er janvier 2017 et qu’Assystem en ait détenu 39,2 % dès cette date, soit 13,0 millions d'euros ; ● une estimation du résultat financier récurrent annuel dans la configuration de bilan au 31 décembre 2017, soit (1,9) million d'euros ; ● le ROPA de l’exercice, soit 26,0 millions d'euros ;

Le ROPA d’Energy & Infrastructure progresse de 3,8 millions d'euros à 27,9 millions d'euros, soit une marge de 8,2 % du chiffre d’affaires, en progrès de 60 points de base par rapport à 2016. Le ROPA du Staffing est en retrait de 0,5 million d'euros, à 1,9 million d'euros, soit une marge de 4,2 % du chiffre d’affaires. Les frais centraux du groupe (Holding), nets du ROPA des activités regroupées sous « Divers », ont un impact sur le ROPA consolidé de (3,8) millions d'euros en 2017, contre (4,4) millions d'euros en 2016 (sur une base retraitée pour assurer la comparabilité des données). 3.2.3.2 Résultat opérationnel Le résultat opérationnel consolidé , après prise en compte des produits et charges opérationnels non liés à l’activité, s’élève à 14,2 millions d'euros, contre 12,7 millions d'euros en 2016 (+ 11,8 %). Les produits et charges opérationnels non liés à l’activité de l’exercice, d’un montant de (11,8) millions d'euros, comprennent : ● à hauteur de (6,8) millions d'euros une provision complémentaire à celle constituée dans les comptes de l’exercice 2015 au titre d’un litige fiscal relatif à des crédits d’impôt recherche 2010, 2011 et 2012 du périmètre anciennement GPS, maintenant provisionné à 100 % ; ● pour le solde soit (5,0) millions d'euros, essentiellement des charges et provisions relatives à l’adaptation de certains moyens du Groupe à son nouveau périmètre et à des mesures de restructuration de son activité énergie conventionnelle. La contribution d’Assystem Technologies Groupe (ATG) au résultat net consolidé d’Assystem est, avant impôt enregistré sur le coupon des obligations convertibles ATG détenues par Assystem, de 3,8 millions d'euros, dont 2,3 millions d'euros au titre de la quote-part (39,2 %) du résultat net consolidé d’ATG sur la période courant du 1er octobre 2017 au 31 décembre 2017 revenant à Assystem et 1,5 million d'euros de produit des obligations convertibles.

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