ASSYSTEM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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RAPPORT DE GESTION RÉSULTATS DU GROUPE

3.2.3.5 Situation financière nette La trésorerie nette d’endettement ressort à 23,9 M€ au 31 décembre 2017 (contre un endettement net de 16,1 millions d'euros au 31 décembre 2016). La variation constatée se décompose comme suit : ● 20,8 millions d'euros de free cash flow du périmètre des activités poursuivies, soit 5,3 % du chiffre d’affaires ; ● 60,4 millions d'euros de flux nets de trésorerie relatifs à (i) GPS et à la cession de son contrôle à ATG (pour + 409,2 millions d'euros), (ii) l’offre publique de rachat d’actions du 4 e trimestre 2017 (pour (225,1) millions d'euros) et (iii) l’acquisition de 5 % du capital de Framatome (pour (123,7) millions d'euros) ; ● (21,2) millions d'euros de dividendes versés aux actionnaires d’Assystem ; ● (20,0) millions d'euros d’autres éléments, liés pour l’essentiel aux acquisitions de BQG et d’ECP. Les éléments explicatifs de l’évolution de la situation financière nette consolidée sont détaillés dans le tableau ci-dessous.

● et une charge d’impôt proforma sur le ROPA net de résultat financier, soit (8,1) millions d'euros. INFORMATIONS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES ET LE RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D’ACTIVITÉ (ROPA) 2017 DU PÉRIMÈTRE CONTRÔLÉ PAR ASSYSTEM TECHNOLOGIES GROUPE Sur l’ensemble de l’année 2017, le chiffre d’affaires du périmètre contrôlé par Assystem Technologies Groupe (ATG), dont Assystem détient à date 38,2 % du capital (et en détenait 39,2 % au 4 e trimestre 2017), s’élève à 673,6 M€, en progression de + 16,7 % (dont + 13,4 % de croissance organique). Le ROPA du périmètre contrôlé par ATG est de 56,8 M€ pour l’ensemble de l’année 2017.

En millions d’euros Endettement net au 31 décembre 2016 Free cash flow des activités poursuivies

(16,1)

20,8 60,4

Opérations stratégiques (flux net)

Dont flux net relatif aux opérations de GPS, à la cession de son contrôle et à l’investissement dans ATG : 409,2 M€ ; à l’OPRA : (225,1 M€) et à l’acquisition de 5 % du capital de Framatome : (123,7 M€)

Dividendes versés aux actionnaires d’Assystem

(21,2) (20,0) 23,9

Acquisitions et autres

Pour l’essentiel, acquisitions de BQG et d’ECP

Cash net au 31 décembre 2017

3.2.4 PERSPECTIVES Pour 2018, le Groupe anticipe, sur le marché du nucléaire, une croissance toujours soutenue des services au parc existant de centrales nucléaires et une montée en puissance sur le new build au Royaume-Uni, en Turquie et au Moyen-Orient. Sur ses autres marchés, il devrait bénéficier d’une bonne dynamique en sciences de la vie et en infrastructures transports. L’ensemble de ces éléments devrait soutenir la croissance et la marge opérationnelle. Le recul du chiffre d’affaires devrait en revanche être marqué en énergie conventionnelle, secteur d’activité dont le ROPA et la marge opérationnelle devraient être en retrait sensible. Au plan consolidé, les objectifs du Groupe, qui prennent en compte les seules acquisitions réalisées à fin 2017, sont les suivants pour l’ensemble de l’année 2018 : ● une croissance du chiffre d’affaires et du ROPA consolidé de 10 % au moins, qui devrait être sensiblement plus soutenue au second semestre qu’au premier semestre compte tenu des effets de base 2017 ;

3.2.5

ÉVÉNEMENTS POST-CLÔTURE

Investissement complémentaire dans Assystem Technologies Groupe Le Groupe a participé le 31 janvier 2018 à concurrence de 60,72 millions d’euros (dont 50 % en actions ordinaires et 50 % en obligations convertibles à coupon annuel de 9 %, capitalisable annuellement), à la levée de fonds propres et quasi-fonds propres réalisée par Assystem Technologies Groupe (ATG) pour contribuer au financement de l’acquisition par une filiale d’ATG de la société SQS Software Quality Systems AG (SQS). En conséquence, Assystem détient désormais 38,16 % du capital d’ATG et 38,17 % de ses instruments de fonds propres et de quasi-fonds propres. Pour financer cet investissement complémentaire, le Groupe a mis en place un emprunt moyen long terme à hauteur de 30 millions d’euros remboursable in fine en septembre 2022 et a tiré sur sa ligne de crédit renouvelable négociée en septembre 2017 à hauteur de 30 millions d’euros. Le montant de cette dernière a par ailleurs été porté de 120 à 150 millions d’euros.

● un free cash flow supérieur à 5 % du chiffre d’affaires.

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