AFD - Document de référence 2018
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ÉLÉMENTS FINANCIERS
Présentation économique des comptes consolidés
LES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION L’évolution des principaux soldes intermédiaires sur les deux derniers exercices se présente comme suit :
2017
Var.
2018
RN
Produit net bancaire
646 432 214 - 67 146 138 - 22 115
755 388 367 - 12 355 332 - 20 313
- 109
Charges générales d’exploitation non bancaires
45
Résultat brut d’exploitation
- 154
Coût du risque
- 55
Résultat d’exploitation
- 209 - 195
Résultat net
Intérêts minoritaires
- 3
RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE
- 198
Le résultat de l’exercice 2018 du Groupe AFD est de 115 M€ (part du Groupe), en baisse de 198 M€ par rapport à 2017. LE PRODUIT NET BANCAIRE La contribution des différentes sociétés du Groupe au produit net bancaire (PNB) est la suivante :
2017
Var.
2018
PNB AFD
501 150
620 143 - 10
- 119
Proparco
7 4 0
Fisea
- 6
Soderag Sogefom Propasia
0 1 0
0 2 0
- 1
0
TOTAL GROUPE - 109 Le PNB s’établit en 2018 à 646 M€ en diminution de 109 M€ par rapport à 2017 sous l’effet cumulé des éléments détaillés ci-dessous : 646 755
2017
Var.
2018
PNB
Solde prêts/emprunts Produits de placements Dotations nettes sur intérêts
557
550
7
8
24 - 8 71 82 36
- 16
- 6 79
3 8
Commissions
Résultat sur instruments à la Juste Valeur net de l’impact change
- 37
- 120
Autres produits et charges financiers
45
9
TOTAL GROUPE
646
755
- 109
13 % par rapport au budget 2017. En effet, le budget approuvé par le conseil d’administration estime le niveau des charges d’exploitation à hauteur de 418 M€ avec un atterrissage estimé à 417 M€ en fin d’année en lien avec la mise en place de moyens humains et matériels nécessaires dans le contexte de croissance de l’AFD. La hausse des charges d’exploitation non bancaires est ainsi liée à la hausse des frais de personnel correspondant aux augmentations d’effectifs ainsi qu’une hausse des charges externes (besoins importants en terme de consultants et missions diverses).
La variation du PNB est essentiellement liée à la diminution du résultat sur instruments financiers à la juste valeur par résultat net de l’effet change (- 120 M€) en lien avec la mise en place d’IFRS 9 générant une volatilité supplémentaire avec un nouveau portefeuille de prêts ainsi que les couvertures associées qui sont désormais évalués à la juste valeur par résultat. LE RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION Le résultat brut d’exploitation s’élève à 214 M€ en 2018 contre 367 M€ en 2017. Cette baisse de 154 M€ est le résultat combiné de la baisse du PNB (- 109 M€), couplé à l’impact négatif de la hausse des charges d’exploitation non bancaires (+ 45 M€). La hausse des charges d’exploitation non bancaires était prévue dans le cadre du budget 2018 de l’AFD, lui-même en hausse de
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