technicolor - Document de référence 2018

1 PRÉSENTATION DU GROUPE VUE D’ENSEMBLE ET HISTORIQUE

Historique 1.1.2

GRI [102-10] [102-15] [102-49]

RECENTRAGE DE NOS ACTIVITÉS ET ACQUISITIONS STRATÉGIQUES

STRUCTURE DE FINANCEMENT Tout en investissant dans l’avenir, Technicolor a continuellement cherché à renforcer sa structure financière grâce au remboursement de la dette, ainsi qu’à des opérations de refinancement, de renégociation du coût de la dette et d’amendement des conditions, permettant ainsi au Groupe de réduire de manière significative le coût de sa dette, tout en améliorant sa flexibilité financière et opérationnelle et en étendant le profil de maturité de la dette du Groupe. En mars 2017, Technicolor a émis des emprunts à terme complémentaires pour des montants respectifs de 275 millions d’euros et 300 millions de dollars. Le produit de ces emprunts a été utilisé pour rembourser intégralement les anciens emprunts à terme, qui couraient jusqu’en 2020. Cela a permis au Groupe de simplifier sa structure financière car les emprunts à terme ont été émis en vertu du nouvel accord de crédit relatif à la dette à terme signé en décembre 2016 qui comporte des clauses allégées et qui arrive à maturité en 2023. Les opérations de refinancement et les remboursements de dette intervenus en 2016 et 2017 ont généré des économies d’intérêt d’environ 30 millions d’euros sur la base d’un taux courant annualisé. En décembre 2018, Technicolor a remboursé par anticipation un prêt de 90 millions d’euros contracté auprès de la Banque Européenne d’Investissement (« BEI »). Pour plus d’informations sur le refinancement et les clauses restrictives du Groupe, voir la section 2.3 « Trésorerie et capitaux », et le chapitre 6 « États financiers », section 6.2 « Principaux événements de l’exercice ».

Technicolor a lancé un Plan stratégique en février 2015 qui s’attache à accroître sa présence sur le segment Maison Connectée et à développer les Services de Production en étendant son offre dans les secteurs de l’Animation, des Jeux et de la Publicité. Au second semestre 2015, Technicolor a réalisé deux acquisitions en ligne avec le Plan stratégique susmentionné : Cisco Connected Devices, l’activité de terminaux domestiques de Cisco, a rejoint la division Maison Connectée de Technicolor. La division Services de Production de Technicolor a acquis The Mill, une société basée à Londres. Le Groupe a également remporté d’importants clients studios (Fox et Lionsgate) dans les Services DVD et a racheté les actifs nord-américains de Cinram afin de servir ces nouveaux clients. En 2018, Technicolor a annoncé la signature d’un accord de sous-traitance entre Sony DADC et Technicolor en Amérique du Nord et en Australie, à effet du deuxième trimestre 2018, et le segment Maison Connectée a lancé un plan de transformation sur trois ans destiné à gagner des parts de marché tout en améliorant la rentabilité afin de faire face aux évolutions négatives du marché. Au cours du premier trimestre 2019, Technicolor a annoncé avoir reçu une offre ferme et entamé des négociations exclusives avec InterDigital dans le cadre de la vente de son activité R&I. InterDigital avait déjà acquis l’activité Licences de Brevets de Technicolor en 2018.

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TECHNICOLOR DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018