technicolor - Document de référence 2018

EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES

TRÉSORERIE ET CAPITAUX

Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie d’exploitation utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 4 millions d’euros en 2018, contre 85 millions d’euros générés en 2017. Cette variation est principalement attribuable à la cession de l’activité Licences de Brevets présentée en 2017 dans les activités arrêtées ou en cours de cession.

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE DE FINANCEMENT Activités poursuivies

La trésorerie nette de financement utilisée par les activités poursuivies s’est élevée à 96 millions d’euros en 2018, contre 29 millions d’euros en 2017. La trésorerie nette utilisée en 2018 correspondait principalement au remboursement par anticipation auprès de la Banque Européenne d'Investissement (« BEI ») de l'emprunt de 90 millions d'euros et de divers autres remboursements d'emprunts s'élévant à 3 millions d'euros. La trésorerie nette utilisée en 2017 correspondait principalement au remboursement de dettes financières pour un montant net de 603 millions d’euros, comprenant le remboursement anticipé de l’ancien emprunt à terme d’un montant de 553 millions d’euros, les remboursements d'emprunts initialement prévus s’élevant à 10 millions d’euros et d’autres remboursements pour un montant de 40 millions d’euros. Outre le nouvel emprunt à terme émis en décembre 2016, des emprunts de 275 millions d’euros et 300 millions de dollars arrivant à échéance en 2023 ont été émis en mars 2017, ainsi qu’un prêt de la Banque Européenne d’Investissement (« BEI ») de 90 millions d’euros en janvier 2017. Pour de plus amples informations, voir la note 11.2 des comptes consolidés du Groupe. Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette de financement utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 6 millions d’euros en 2018, contre 3 millions d’euros en 2017. Ressources financières 2.3.3 La dette financière brute du Groupe s’élève à 1 024 millions d’euros (valeur en IFRS) au 31 décembre 2018, contre 1 097 millions d’euros au 31 décembre 2017. Au 31 décembre 2018, la dette financière était principalement constituée de 978 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2016 et 2017. Au 31 décembre 2017, la dette financière était principalement constituée de 1 058 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2016 et 2017. Au 31 décembre 2018, les dettes financières dont les échéances de paiements sont inférieures à un an sont de 20 millions d’euros, soit un montant identique au 31 décembre 2017. Au 31 décembre 2018, le Groupe possédait 291 millions d’euros de disponibilités et dépôts, par rapport à 319 millions d’euros au 31 décembre 2017. Voir la note 8.3 des comptes consolidés du Groupe pour de plus amples informations sur la dette du Groupe.

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE D’INVESTISSEMENT Activités poursuivies

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La trésorerie nette d’investissement utilisée par les activités poursuivies a atteint 156 millions d’euros en 2018, contre 151 millions d’euros en 2017, correspondant : aux investissements nets, qui se sont élevés à 162 millions d’euros en • 2018 (contre 145 millions d’euros en 2017), du fait des sorties de trésorerie liées aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles. En 2018, les investissements corporels et incorporels nets se sont élevés à 81 millions d’euros dans le segment Services Entertainment principalement liés aux dépenses d’actifs incorporels et aux augmentations de capacité de production et 79 millions d’euros dans le segment Maison Connectée, concernant principalement des projets capitalisés de R&D : les acquisitions de titres et d’activités (nettes de la trésorerie acquise) • pour 1 million d’euros en 2018, contre 25 millions d’euros en 2017. En 2017, elles correspondaient principalement à l’acquisition de l’activité Décodeurs de LG Electronics pour 15 millions d’euros. les encaissements provenant de la cession de titres et d’activités (nets • de la trésorerie des sociétés cédées) pour 5 millions d’euros en 2018, contre 11 millions d’euros en 2017. Tant en 2017 qu'en 2018, ils correspondaient principalement à des versements complémentaires relatifs à la cession de l’activité Cinéma Numérique en 2016. Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette générée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 115 millions d’euros en 2018, contre un décaissement net de 1 million d’euros en 2017. Elle correspond à l'encaissement initial du prix de vente de l’activité Licences de Brevets au 30 juillet 2018.

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