technicolor - Document de référence 2018

2 EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES TRÉSORERIE ET CAPITAUX

Le tableau ci-dessous présente l’endettement financier net de Technicolor au 31 décembre 2018.

Montant au 31 décembre 2018 (en millions d’euros)

Première échéance (1)

Existence de couverture

Type de taux d’intérêt

Emprunts à terme

Variable

978

2019 2019

Oui Non

Autres dettes

Divers

46

TOTAL DETTE

1 024

Disponibilités et dépôts

Variable Variable

291 359 650

0 à 1 mois

Non

Lignes de crédit confirmées (2)

TOTAL LIQUIDITÉ

Voir la note 8.3.3.1 pour l’échéancier de la dette du Groupe. (1) Le montant disponible de ces lignes dépend de l’encours des créances (voir note 8.2.3). (2)

ÉMISSIONS LIÉES AUX EMPRUNTS À TERME ENMARS 2017

PROVISIONS POUR RETRAITES ET AVANTAGES ASSIMILÉS

En mars 2017, des nouveaux emprunts à terme ont été émis pour 275 millions d’euros (273 millions d'euros en valeur IFRS) et 300 millions de dollars (298 millions de dollars en valeur IFRS) dont les produits ont été utilisés pour rembourser 270 millions d’euros (256 millions d'euros en valeur IFRS) et 302 millions de dollars (290 millions de dollars en valeur IFRS) d’emprunts à terrme existants.

En plus de la situation de la dette décrite ci-dessus, le Groupe a aussi des provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et assimilés accordés aux employés qui s’élèvent à 346 millions d’euros au 31 décembre 2018 (contre 382 millions d’euros au 31 décembre 2017). Pour plus d’information sur les provisions pour avantages postérieurs à l’emploi, voir la note 9.2 des comptes consolidés du Groupe. RISQUE DE LIQUIDITÉ Pour plus d’information sur le risque de liquidité de la Société, voir la note 8.2.3 des comptes consolidés du Groupe. AGENCES DE NOTATION Technicolor utilise les services d’agences de notation pour aider les investisseurs à évaluer la qualité de crédit du Groupe. En mars 2019, Standard & Poor’s (S&P) a attribué la note B avec une perspective stable à Technicolor SA (notation de l’entreprise) et à la dette émise par Technicolor SA. En janvier 2019, Moody’s a attribué une notation B2 avec perspective négative à Technicolor SA (notation de l’entreprise) et à la dette émise par Technicolor SA. Aucune dette du Groupe ne possède de clauses relatives aux notations de crédit du Groupe.

ÉMISSION LIÉE AUX EMPRUNTS À TERME EN JANVIER 2017

En janvier 2017, un emprunt à terme de 90 millions d’euros (90 millions d’euros en valeur IFRS) de la Banque Européenne d’Investissement a été émis. Ce prêt a été remboursé intégralement en décembre 2018.

ÉMISSION LIÉE AUX EMPRUNTS À TERME EN DÉCEMBRE 2016

En décembre 2016, un nouvel emprunt à terme pour un montant de 450 millions d’euros (446 millions d’euros à la valeur IFRS) a été émis et utilisé pour rembourser 479 millions de dollars (459 millions de dollars en valeur IFRS) des emprunts à terme existants. DESCRIPTION DE L’ENDETTEMENT DU GROUPE Pour une description des emprunts à terme du Groupe, voir la note 8.3 des comptes consolidés du Groupe.

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