FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

PRÉSENTATION DU GROUPE

Présentation des actifs

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www.zodiacaerospace.com

ACTIVITÉ

ACTIONNARIAT (31/12/2017)

Créé à la fin du XIX e siècle, Zodiac Aerospace est à l’origine un spécialiste des produits gonflables, en particulier de ballons puis de bateaux pneumatiques. L’équipement aéronautique a pris de plus en plus d’importance à compter des années 1970 pour devenir l’unique activité de Zodiac en 2007. Le groupe est leader mondial pour un grand nombre de produits tels que les activités d’évacuation et d’arrêt d’urgence, les sièges d’avion ou les équipements de cabine. Le chiffre d’affaires de l’exercice 2016-2017 ressort en baisse de - 1,6 % à données publiées et de - 2,0 % à périmètre et taux de change constants. Il n’y a pas eu d’effet de périmètre et les taux de change ont eu un impact positif de + 0,4 points sur le taux de croissance. La marge opérationnelle courante s’établit à 4,2 %, en baisse par rapport aux 5,2 % de l’exercice précédent. Le résultat opérationnel courant a été impacté par les surcoûts engagés par l’activité Aircraft Interiors pour rétablir ses performances de livraison envers ses clients. Cet impact négatif a été partiellement compensé par la contribution d’Aerosystems. Au début de l’année 2017, Zodiac Aerospace et Safran sont entrés en discussions exclusives dans l’optique de leur rapprochement. En mai 2017, ils ont finalement annoncé les termes de l’opération qui vise à créer un leader français de l’aéronautique mondial. FFP est entrée au capital de Zodiac Aerospace en acquérant 5,4 % du capital en 2006-2007. Au 1 er trimestre 2010, FFP s’est renforcée en achetant 0,54 % supplémentaire du capital. Après ce renfort, FFP a investi au total 152 M€ dans Zodiac Aerospace. Au 3 e trimestre 2012, le groupe FFP (via sa filiale FFP INVEST détenue à 100 % par FFP) a mis en place des instruments dérivés de couverture qui sont arrivés à échéance le 14 mars 2014 et ont permis de constater une plus- value économique de 39 M€. En septembre 2015, FFP INVEST a fait l’acquisition de 3 352 000 actions Zodiac Aerospace supplémentaires pour 77 M€, représentant 1,16 % du capital. Au 31 décembre 2017, FFP INVEST détient 5,2 % du capital du groupe. La valorisation de la participation, dans l’Actif Net Réévalué et dans les comptes consolidés, est calculée en retenant le cours de Bourse au 31 décembre 2017. FFP INVEST , représentée par M. Frédéric Banzet, est membre du Conseil de surveillance de Zodiac Aerospace. L’INVESTISSEMENT FFP

5,2 % FFP INVEST

65,1 % Flottant et autres

25,3 % Famille et salariés *

4,4 % Autocontrôle *

* Données au 31/08/2017

PRINCIPAUX CHIFFRES

2015/16

2016/17

(en millions d’euros)

Chiffre d’affaires

5 209

5 127

Variation

6,0 % - 1,6 %

Résultat d’exploitation courant

270

218

Marge

5,2 % 4,2 %

Résultat net part du groupe

108

73

Marge nette

2,1 % 1,4 %

Dividende net (en euros)

0,32

0,32

Fonds propres Endettement net

3 218 1 057

3 186

847

17

FFP

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017