FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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PRÉSENTATION DU GROUPE

Présentation des actifs

www.tikehaucapital.com

ACTIVITÉ

ACTIONNARIAT (31/12/2017)

Fondé en 2004 par A. Flamarion et M. Chabran, le groupe Tikehau est un groupe de gestion d’actifs et d’investissement présent sur 4 classes d’actifs : dette privée, immobilier, investissement en capital et stratégies liquides. Le groupe emploie près de 200 personnes à travers 8 bureaux (Paris, Londres, Bruxelles, Madrid, Milan, New York, Séoul et Singapour). Le groupe a réorganisé ses activités en 2017 afin de simplifier sa structure actionnariale et de rassembler ses activités sous Tikehau Capital, ce qui a notamment conduit à son introduction en bourse début 2017. Le groupe a connu une croissance rapide et compte 13,8 Md€ d’actifs sous gestion au 31 décembre 2017, en croissance de + 38,2 % par rapport au 31/12/2016 avec notamment une collecte nette de 3,9 Md€. Le résultat net, part du groupe, a atteint 314,4 M€ en 2017, tiré par la rentabilité des activités de gestion d’actifs (résultat opérationnel de 16,0 M€) et les activités d’investissement (résultat opérationnel de 347,3 M€). Les fonds propres de Tikehau Capital s’élèvent à 2,5 Md€ à fin 2017 et ont notamment été renforcés suite à l’augmentation de capital de 702 M€ réalisée en juillet 2017. Fin 2017, le groupe dispose de 975 M€ de trésorerie et de 900 M€ de lignes de crédit non tirées, face à un endettement financier de 548 M€. Tikehau Capital Advisors (TCA) est la société faîtière du groupe Tikehau, et détient 100 % du gérant-commandité de Tikehau Capital SCA, le véhicule d’investissement coté. FFP INVEST a investi 73 M€ dans le groupe Tikehau Capital en 2016, puis 26 M€ en 2017, principalement dans le cadre d’augmentations de capital. Ces investissements ont été réalisés à la fois au niveau de Tikehau Capital Advisors et de Tikehau Capital. Le groupe FFP (via sa filiale FFP INVEST détenue à 100 % par FFP) est partie à un pacte d’actionnaires (1) au sein de Tikehau Capital Advisors. Au 31 décembre 2017, le groupe FFP (via sa filiale FFP INVEST détenue à 100 % par FFP) détient 6,0 % du capital de Tikehau Capital Advisors et 3,0 % du capital de Tikehau Capital. La valorisation de la participation dans Tikehau Capital Advisors, dans l’Actif Net Réévalué et dans les comptes consolidés, a été réalisée conformément aux principes de valorisation des actifs non cotés du groupe FFP. La valorisation de la participation dans Tikehau Capital, dans l’Actif Net Réévalué et dans les comptes consolidés, est calculée en retenant le cours de Bourse au 31 décembre 2017. M. Robert Peugeot, est membre du Conseil d’administration de Tikehau Capital Advisors. L’INVESTISSEMENT FFP

Fondateurs & Management

FFP I NVEST

Autres

24,1 %

6,0 %

69,9 %

Tikehau Capital Advisors

37,1 % avec Fakarava (management)

3,0 %

Tikehau Capital

PRINCIPAUX CHIFFRES (en millions d’euros)

2016*

2017

Valeur des actifs sous gestion (Md€)

10,0

13,8

Revenus

130,0

445,0

Résultat des activités de gestion d'actifs Résultat des activités d'investissement

3,5

16,0

119,2 124,6

347,3 314,4 1,00**

Résultat net, part du groupe

Dividende (€ / action)

0,00

* 2016 est pro forma des opérations de réorganisation du groupe Tikehau Capital, finalisées en 2017. ** Proposé à l'Assemblée Générale, incluant un dividende exceptionnel de 0,5 € / action.

RÉPARTITION DES ACTIFS SOUS GESTION DE TIKEHAU CAPITAL (31/12/2017)

18 % Investissement en capital

16 % Immobilier

44 % Dette privée

22 % Stratégies liquides

(1) Les principales caractéristiques des pactes d’actionnaires conclus par FFP et/ou FFP INVEST sont détaillées en section 3.1.

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