Société des bains de mer - Document de référence 2018
États financiers
Comptes sociaux
INSTRUMENTS FINANCIERS
NOTE 18
INSTRUMENTS DE TAUX Compte tenu de l’évolution attendue de son endettement net, la Société avait mis en place en novembre 2014 un instrument de taux permettant de limiter le coût de sa dette future et les fluctuations provenant de la volatilité des taux d’intérêt. Cet instrument, qui porte sur un montant notionnel de 100 millions d’euros, était un swap du taux Euribor 1 mois contre un taux fixe annuel de 0,116 % jusqu’au terme du contrat en novembre 2018. Comme indiqué en note 2.2, le contrat concernant les lignes de crédits auprès d’un pool bancaire signé en janvier 2017 afin de financer les travaux de développement immobilier au cœur de Monte-Carlo prévoyait la mise en place de contrats de couverture
dans les 60 jours calendaires suivant la fin de la période de disponibilité, portant sur un minimum de 66,67 % du montant de l’Encours des Crédits pour une durée de 3 ans minimum. À fin mars 2019, 4 instruments de taux ont été signés, permettant de limiter le coût de la dette et les fluctuations provenant de la volatilité des taux d’intérêt. Ces instruments, portant sur un montant notionnel total de 170 millions d’euros, sont des swaps du taux Euribor 3 mois contre un taux fixe annuel compris entre 0,168 % et 0,19 % suivant les contrats. Les 4 contrats ayant été signés en toute fin d’exercice, ils sont sans impact sur les comptes 31 mars 2019.
COMPTES SOCIAUX 2018/2019
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
5
31 mars 2018
31 mars 2019
(en milliers d’euros) Instruments de taux
(327) (327)
(404) (404)
TOTAL
ENGAGEMENTS HORS BILAN
NOTE 19
31 mars 2018
31 mars 2019
(en milliers d’euros)
Engagements donnés Avals, cautions et garanties (1)
59 170
205 110
Engagements reçus Actions déposées par les Administrateurs
5
5
43 531
66 766
Avals, cautions et garanties (2)
Engagements réciproques Commandes fermes d’investissement (3)
160 347 11 846 108 200
69 716 16 988
Autres commandes fermes (4)
Ouverture de crédit et découverts confirmés inutilisés
5 000
(3) Engagements passés dans le cadre des projets d’investissement. (4) Commandes d’achats de marchandises, matières premières, fournitures et services externes, passées auprès des fournisseurs.
(1) Les garanties données découlent essentiellement des obligations relatives à Betclic Everest Group au titre du cautionnement de financements bancaires et des obligations relatives au contrat de crédit, qui sont décrites dans les paragraphes ci-après. (2) Les engagements reçus sont constitués principalement des contre-garanties obtenues dans le cadre des engagements donnés. Ces garanties sont également décrites dans le paragraphe ci-après.
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/2019
SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
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