Nordnet Skolen

Risk/reward – ditt avgjørende parameter for hver enkelt posisjon Jeg har i e-post nummer 8, 9 og 10 omtalt hvordan du gjennom ulike metoder finner interessante situasjoner der du ønsker å ta en posisjon. Ser du etter en slik situasjon må du også ha et realistisk forhold til hva som er potensialet i den bevegelsen du ser som sannsynlig. Er du f.eks. day-trader og ser på Statoil må du vite at den har en ATR (average true range) på ca. 4 kroner. Om det har kommet dårlige nyheter og aksjen allerede har falt 3 kroner kan man si at mye av fallpotensialet den dagen allerede er tatt ut. Potensiell/sannsynlig bevegelse delt på avstand til nivået hvor det er naturlig å sette stop-loss (se e-post 14) gir den såkalte risk/reward ratioen. Om denne er god eller ikke bør være avgjørende for hver enkelt posisjon du velger å ta. La oss f.eks. si at det kommer dårlig nytt i STL og det gikk mye volum rundt 142 dagen før. Aksjen åpner 141 og du vet den har en ATR på 4. Du shorter åpningen med 138 som kursmål. Stop-loss setter du til 142. Denne posisjonen har en initial risk/reward ratio på 3/1=3. Mange bøker om trading angir at risk/reward ratio bør være større enn 3 og noen trading-hus har også 5 som måltall (men dette betyr som regel at de har ekstremt tette stopper). Det fins også tradere som opererer med mer liberale risk/reward ratioer (helt ned mot 1), men det kan kun gjøres dersom du har en modell med ekstremt stor treffprosent. Jeg vil si at aspirerende tradere bør rangere sine planlagte posisjoner etter risk/reward og kun ta de beste til å begynne med. Det er også viktig å vite at risk/reward er et forhold som utvikler seg over tid når du er inne i posisjonen. Har du eksempelvis shortet STL som nevnt over og den har falt til 139 vil du ha 3 kroner opp til stoppen din, og kun 1 ned til kursmålet. Det er dårlig risk/reward. Løsning : skaler ut av posisjonen slik at du realiserer litt profitt og/eller flytt stopp-loss betydelig nærmere der aksjen nå handles. F.eks. 138,50 i dette tilfellet. Som trader er du en proff gambler - tenk som en Syns du risk/reward-betraktninger høres ukjent ut bør du absolutt sette deg inn i dette. Det er ikke annet enn statistikk, og svært sammenlignbart med hvordan eksempelvis profesjonelle pokerspillere tenker. De får en hånd med kort og ser umiddelbart om det er god nok sannsynlighet for å vinne til at de skal spille hånden. Om ikke kaster de seg - De tar stop-loss. Lekse: Sett opp risk/reward ratio på alle posisjoner du har på blokka før trading- dagen starter. Ranger de og ta kun de beste. Juster stop-loss etter hvert som kursene justerer seg.