UPM vuosikertomus 2018

UPM LYHYESTI

STRATEGIA

LIIKETOIMINNOT

YHTEISKUNTA JA YMPÄRISTÖ

HALLINNOINTI JA VAATIMUSTENMUKAISUUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS

TILINTARKASTUS- KERTOMUS

MUU TALOUDELLINEN TIETO

Vakuutusmatemaattiset oletukset Seuraavassa taulukossa esitetään keskeisimmät painotettuina keskiarvoina lasketut oletukset, joita käytetään etuuspohjaisten velvoitteiden määrittämisessä.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Järjestelyn etuudet riippuvat palkasta ja työsuhteen pituudesta. Riippu- mattomat vakuutusmatemaatikot tekevät vuosittain laskelmat etuuspoh- jaisista velvoitteista ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää käyttäen. Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo määrite- tään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat käyttäen yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen kor- koa. Lainat, joiden korkoa käytetään, ovat sen valuutan määräisiä, jossa etuudet maksetaan, ja erääntyvät samaan aikaan kuin vastaava eläkevelka. Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä taseeseen kirjattu velka on etuuspohjaisen velvoitteen tilinpäätöspäivän nykyarvo vähennet- tynä järjestelyyn kuuluvien varojen käyvällä arvolla. Eläkkeistä johtuvat kulut esitetään tuloslaskelmassa henkilöstökuluina siten, että ne jaksote- taan työntekijöiden palvelusajalle. Vakuutusmatemaattisten oletusten muutokset sekä kokemusperusteisista oikaisuista johtuvat vakuutusmate- maattiset voitot ja tappiot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin sillä tilikaudella, jolla ne syntyvät. Aiempaan työsuoritukseen perustuvat menot sekä velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot tai tappiot kirjataan välittömästi, kun ne ovat toteutuneet.

Maksupohjaiset järjestelyt Maksupohjaisissa järjestelyissä maksut suoritetaan vakuutusyhti- ölle, jonka jälkeen konsernilla ei ole enää muita maksuvelvoitteita. Suoritukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi sille tilikaudelle, jota veloitus koskee. Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Muutamat konsernin yhtiöt ovat järjestäneet eläkeläisilleen tervey- denhuoltoon liittyviä etuuksia sekä muita etuuksia. Terveydenhuol- toon liittyvän etuuden saamisen ehtona on tavallisesti työskentely eläkeikään saakka sekä tietty vähimmäispalvelusaika. Arvioidut järjestelyjen kustannukset jaksotetaan työssäoloajalle käyttäen samaa laskentatapaa, jota sovelletaan etuuspohjaisten eläkejär- jestelyjen laskennassa. Vastuun laskevat yhtiöistä riippumattomat vakuutusmatemaatikot.

SUOMI

ISO-BRITANNIA

SAKSA

MUUT MAAT

2018 1,79 1,69 1,69 0,65 13,9

2017 1,55 1,80 1,80 0,67 13,1

2018 3,00 3,40

2017 2,50 3,40

2018 1,88 1,70 2,50 1,70

2017 1,65 1,70 2,50 1,70

2018 2,07 1,86 2,53 0,95

2017 1,83 1,91 2,55 0,95

Diskonttauskorko %

Inflaatioaste %

Tuleva palkankorotus % Tuleva eläkkeiden korotus %

–

–

3,25 16,5

3,25 16,3

Arvioitu jäljellä oleva työssäoloaika vuosina

9,3

9,8

9,4

9,0

Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyysanalyysi Herkkyysanalyysi osoittaa keskeisimpien oletusten muutosten vaiku- tuksen. Analyysin oletuksena on, että kaikki muut oletukset pysyvät muuttumattomina. Samaa ennakoituun etuusoikeusyksikköön perus- tuvaa arvostusmenetelmää (projected unit method) on sovellettu sekä velvoitteiden että herkkyysanalyysien laskennassa.

MILJ. EUROA

0.5 % LISÄYS 0.5 % VÄHENNYS 2018 2017 2018 2017 –121 –131 137 150

Diskonttauskorko % Tuleva palkankorotus %

20

21 –16 –19 74 –64 –71

Tuleva eläkkeiden korotus % 67

Odotettavissa oleva elinikä +1 vuosi

57

60

–

–

Negatiivinen muutos tarkoittaa etuuspohjaisen velvoitteen vähentymistä. Positiivinen muutos tarkoittaa etuuspohjaisen velvoitteen lisäystä.

Järjestelyihin kuuluvien varojen luokittelu 31.12.

Muut varat 3 % Varojen luokittelu 2018

MILJ. EUROA

2018

2017

Noteeraa- mattomat Noteeratut

Noteeraa- mattomat

4. Sijoitettu pääoma UPM:n sijoitettu pääoma liittyy lähinnä tuotantolaitoksiin sekä metsä- ja energiavaroihin. UPM investoi kannattaviin kohdennet- tuihin hankkeisiin hyödyntääkseen liiketoimintaportfolionsa kasvu- mahdollisuuksia.

Rahamarkkinasijoitukset 2 %

Vakuutusyhtiöissä

Noteeratut

olevat varat 6 %

Kiinteistöt 9 %

Rahamarkkina- sijoitukset Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit Oman pääoman ehtoiset instrumentit

Vieraan pää- oman ehtoiset

Sijoitettu pääoma

18

–

67

–

sijoitukset 35 %

MILJ. EUROA

2018

2017

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset

307

27

338

7

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

4 186 4 281 1 945 1 600

45 %

Metsävarat

439

–

439

–

Energiaosakkeet

2 159

1 974

Kiinteistöt

39

46

48

41

Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

531

525

Vakuutusyhtiöissä olevat varat

Käyttöpääoma

1 800 1 552

– –

54 26

– –

57 30

Varaukset

–126 –640

–177 –652

Muut varat Yhteensä

Etuuspohjaiset eläkevarat ja -velat, netto

802

154

892

136

Rahavarat

888 –29

716

Muut varat 3 % Varojen luokittelu 2017

Järjestelyiden varat sisältävät yhtiön osakkeita käyvältä arvoltaan 1 (1) miljoonaa euroa.

Muut varat ja velat

–7

Laskennalliset verosaamiset ja -velat, netto Myytävänä oleviksi luokitellut varat

–138

–36

Vakuutusyhtiöissä

Rahamarkkinasijoitukset 7 %

–

1

olevat varat 6 %

Yhteensä

10 575 9 777

Kiinteistöt 9 %

Vuonna 2019 maksusuoritukset konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin arvioidaan olevan 40 miljoonaa euroa. Vuoden 2018 maksusuoritukset konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin olivat 40 miljoonaa euroa.

Vieraan pää- oman ehtoiset sijoitukset 33 %

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 42 %

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 142

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 143

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS