BIC_DOCUMENT _REFERENCE_2017

ÉTATS FINANCIERS Rapport des Commissaires aux Comptes aux comptes consolidés

Évaluation du goodwill Cello Pens

Risque identifié

Notre réponse

Les goodwill représentent une part importante des actifs du Groupe (277 millions d’euros sur un total de 2 352 millions d’euros au 31 décembre 2017). L’évaluation de la valeur recouvrable de ces goodwill, et notamment de celle résultant de l’acquisition la plus récente, Cello Pens en Inde, soit 96 millions d’euros, est un sujet d’attention pour la direction du fait d’un plan d’affaires ambitieux, lié aux opportunités existantes dans le pays. Un degré important de jugement est exercé par celle-ci sur les hypothèses retenues pour déterminer la valeur d’utilité de l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle le goodwill Cello Pens est alloué. Cette valeur d’utilité est déterminée à partir d’une actualisation des flux de trésorerie de l’UGT. Pour cette raison, nous avons considéré que le test de dépréciation de Cello Pens est un point clé de l’audit. Les principales hypothèses sous-tendant la détermination ainsi que la sensibilité des paramètres importants (flux de trésorerie, taux d’actualisation, et taux de croissance à l’infini) de la valeur d’utilité sont présentées en note 10 de l’annexe des comptes consolidés.

Nous avons examiné les modalités de détermination par le Groupe des valeurs d’utilité des UGT, en portant une attention particulière à celle de Cello Pens. Outre l’évaluation de la compétence et de l’objectivité de la direction, nous avons réalisé certaines procédures d’audit notamment : testé des contrôles relatifs à la préparation des prévisions de • trésorerie ; vérifié la cohérence des principales données reprises dans les • prévisions de trésorerie avec les performances historiques, ainsi qu’avec le plan stratégique de l’UGT validé par la gouvernance des différentes UGT ; corroboré les taux de croissance et d’actualisation utilisés avec les • données historiquement observées sur les marchés concernés. Nous avons en outre réalisé nos propres analyses de sensibilité pour évaluer l’incidence sur la valeur d’utilité d’une modification des principales hypothèses et avons vérifié le caractère approprié des informations relatives à la sensibilité données dans la note 10 de l’annexe des comptes consolidés.

Évaluation des remises de fin d’année ou de rabais commerciaux

Risque identifié

Notre réponse

Le Groupe est engagé dans le cours normal de ses activités dans la contractualisation de certaines remises de fin d’année, de rabais commerciaux généralement fondés sur des volumes d’achat ou des éléments de participation à des efforts commerciaux avec ses principaux clients (les « remises »). Les charges à payer afférentes à ces remises sont déterminées sur la base de l’appréciation de la direction en fonction des clauses contractuelles et des relations opérationnelles de chaque client. Nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit en raison du degré de jugement important qui s’exerce dans la détermination et l’utilisation de ces montants.

Nous avons apprécié les bases sur lesquelles ces charges à payer sont constituées. Nos travaux ont principalement consisté à : examiner les procédures mises en œuvre par le Groupe afin d'identifier • et recenser les clauses contractuelles qui font naître une obligation de remise ; vérifier sur une base de sondage des calculs de charges à payer en • remontant aux clauses contractuelles ; apprécier la fiabilité des estimations de la charge à payer dans le • temps en comparant le montant effectivement accordé à son évaluation initiale à la clôture des exercices précédents (« backtesting » pour une sélection de clients et contrats).

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GROUPE BIC - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017