Eurazeo / Document de référence 2018

COMPTES CONSOLIDÉS Notes annexes aux états financiers consolidés

31/12/2018

Actifs de trésorerie Dette nette

Note Dette brute

Commentaires/Nature des principaux covenants Échéances : 2020 (location financement), 2023 • (dette d'acquisition et Capex) Covenants : • LTV (4) • Ratio de couverture du service de la dette • Dette nette/EBITDAR (2) • Capex (3) • Couverture • 153 055 Échéance : 2027/2029 (location financement) • Échéances : 2025 (location financement), 2025 • (autres emprunts) Covenants : • Dette nette/EBITDA (1) 289 869 139 329

(En milliers d'euros)

Grape Hospitality

352 688

(62 819)

CIFA Assets/CIFA 4 Assets

157 721

(4 666)

C2S

156 601

(17 272)

Échéances : 2023 • Covenants : • LTV (4) • Échéances : 2051 • Covenants : •

Highlight

17 447

(444)

17 003

Dazeo

7 123

(1 185)

5 938

Niveau minimum de pré-commercialisation •

Autres sociétés

3 608

(16 184)

(12 576) 592 618

Eurazeo Patrimoine

695 188

(102 570)

Contribution des sociétés TOTAL ENDETTEMENT NET

3 407 580 (488 977) 3 407 580 (965 934)

2 918 603 2 441 646

Dont part des dettes financières à moins d'un an

282 216

Dont part des dettes financières à plus d'un an

3 125 364

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif Trésorerie à accès restreint Actifs financiers de gestion de trésorerie

13.1

(934 522)

13.1

(16 193)

13.1

(15 220)

Earnings before interest, taxes depreciation and amortization : Résultat opérationnel avant intérêts, dépréciations et amortissements ; (1) le cas échéant ajusté conformément à la documentation bancaire Earnings before interest, taxes, depreciation, amortization and rent : Résultat opérationnel avant intérêts, dépréciations, amortissements et loyers ; (2) le cas échéant ajusté conformément à la documentation bancaire Capital Expenditure : Investissements (3) Loan To Value : Dette rapportée à la valeur réévaluée des actifs (4) Interest Coverage Ratio : Multiple de couverture des frais financiers par le résultat (5)

L’échéancier des dettes a été établi sur la base des dates de remboursements prévues à ce jour. Les dettes financières à moins d’un an sont principalement liées à des lignes de crédit remboursables en 2019 ou des échéances d’emprunts à court terme. Outre les flux de trésorerie d’encaissements liés aux nouveaux emprunts et de remboursement d'emprunts (cf. Note 13.5), la variation des emprunts et dettes financières est majoritairement liée aux variations de périmètre (- 342,4 millions d’euros) et aux effets de change (+ 35,6 millions d’euros). La situation des participations du Groupe au regard de l’endettement net est présentée ci-dessous. Au 31 décembre 2018, sur 3 407,6 millions d'euros d’emprunts et dettes financières consolidés, plus de 78 % du nominal est à taux fixe,

ou couvert par des contrats de dérivés de taux d’intérêt (soit 59 % à taux fixe, ou couverts au sens de la comptabilité de couverture). Le remboursement des emprunts souscrits par les sociétés du Groupe pourrait être exigé de manière anticipée notamment en cas de défaut de paiement ou de non-respect de leurs obligations au titre du contrat. L’ensemble des covenants des sociétés du portefeuille est respecté à l’exception du groupe MK Direct (Eurazeo PME), en cours de renégociation de son financement bancaire à la date d’arrêté des comptes. En conséquence les dettes afférentes à ce groupe ont été reclassées en court terme.

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