Eurazeo / Document de référence 2018

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SOMMAIRE2
1. PRÉSENTATION DU GROUPE5
Profil6
Message de Michel David-Weill, Président du Conseil de Surveillance8
Parties prenantes10
Enjeux12
Vision, par Virginie Morgon, Présidente du Directoire14
Équipe dirigeante18
Modèle d'affaires20
La force d’un modèle singulier22
Le modèle dual26
La dynamique d’expertises multiples28
Pôles d’investissement32
Faits marquants 201838
L’envergure d’un Groupe mondial40
Des expertises multiples44
Gouvernance52
Indicateurs financiers et boursiers56
Indicateurs extra-financiers66
2. RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE D'EURAZEO79
2.1 Une stratégie RSE volontariste80
2.1.1 INVESTIR DE MANIÈRE RESPONSABLE82
2.1.2 INSTAURER UNE GOUVERNANCE EXEMPLAIRE86
2.1.3 CRÉER DE LA VALEUR DURABLE87
2.1.4 ÊTRE VECTEUR DE PROGRÈS SOCIÉTAL88
2.1.5 UNE DÉMARCHE INNOVANTE DE MESURE DES IMPACTS RSE88
2.2 Déclaration de Performance Extra-Financière94
2.2.1 TABLEAU DE SYNTHÈSE DES RISQUES ET OPPORTUNITÉS94
2.2.2 CONSÉQUENCES SOCIALES95
2.2.3 CONSÉQUENCES ENVIRONNEMENTALES104
2.2.4 ÉTHIQUE115
2.2.5 RESPECT DES DROITS DE L’HOMME117
2.3 Notes méthodologiques119
2.3.1 SYNTHÈSE DES PÉRIMÈTRES119
2.3.2 STRATÉGIE 2020119
2.3.3 IMPACTS ENVIRONNEMENTAUX ET SOCIAUX ÉVITÉS119
2.3.4 EMPREINTE SOCIO-ÉCONOMIQUE120
2.3.5 DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE120
2.4 Rapports des Commissaires aux comptes122
2.4.1 RAPPORT DE L’UN DES COMMISSAIRES AUX COMPTES, DÉSIGNÉ ORGANISME TIERS INDÉPENDANT, SUR LA DÉCLARATION CONSOLIDÉE DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE FIGURANT DANS LE RAPPORT DE GESTION DU GROUPE122
2.4.2 RAPPORT D’ASSURANCE RAISONNABLE DE L’UN DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR UNE SÉLECTION D’INFORMATIONS SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES PUBLIÉES DANS LE RAPPORT DE GESTION124
3. GOUVERNANCE127
3.1 Organes de Direction et de Surveillance128
3.1.1 DIRECTOIRE128
3.1.2 CONSEIL DE SURVEILLANCE133
3.1.3 COMITÉS SPÉCIALISÉS158
3.1.4 RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU CONSEIL DE SURVEILLANCE161
3.2 Rémunération et avantages de toute nature des mandataires sociaux167
3.2.1 POLITIQUE 2019 DE RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX167
3.2.2 DÉTAIL DE LA RÉMUNÉRATION VERSÉE OU ATTRIBUÉE AUX MANDATAIRES SOCIAUX AU TITRE DE L’EXERCICE 2018171
3.2.3 AUTRES INFORMATIONS188
3.3 Participation des membres du Conseil de Surveillance et du Directoire dans le capital de la Société et opérations réalisées par les membres du Conseil de Surveillance et du Directoire sur les titres de la Société189
3.3.1 PARTICIPATION DES MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE ET DU DIRECTOIRE DANS LE CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ189
3.3.2 OPÉRATIONS RÉALISÉES PAR LES MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE ET DU DIRECTOIRE SUR LES TITRES DE LA SOCIÉTÉ AU COURS DU DERNIER EXERCICE190
3.4 Gestion des risques, contrôle interne, et principaux facteurs de risques191
3.4.1 LES DISPOSITIFS DE GESTION DES RISQUES ET DE CONTRÔLE INTERNE191
3.4.2 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES197
3.5 Engagements au titre des programmes de co-investissement206
4. COMPTES CONSOLIDÉS209
4.1 État de la situation financière consolidée210
4.2 État du résultat consolidé212
4.3 État des produits et des charges comptabilisés213
4.4 État de la variation des capitaux propres consolidés214
4.5 Tableau des flux de trésorerie consolidés216
4.6 Notes annexes aux états financiers consolidés218
NOTE 1 PRINCIPES GÉNÉRAUX219
1.1 Estimations et jugements déterminants219
1.2 Présentation d’états comparatifs retraités219
NOTE 2 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION225
2.1 Évolution du périmètre de consolidation225
2.2 Reclassement IFRS 5 - groupe d’actifs destinés à être cédés225
NOTE 3 INFORMATION SECTORIELLE227
3.1 Compte de résultat consolidé par activité227
3.2 Agrégats sectoriels de la contribution des sociétés230
NOTE 4 DONNÉES OPÉRATIONNELLES232
4.1 Produits de l’activité ordinaire232
4.2 Autres produits et charges de l’activité232
4.3 Créances clients et autres débiteurs233
4.4 Fournisseurs et autres créditeurs234
4.5 Autres actifs et passifs234
4.6 Résultat opérationnel et autres produits et charges opérationnels234
NOTE 5 CHARGES ET AVANTAGES AU PERSONNEL235
5.1 Frais de personnel et effectifs235
5.2 Passifs liés aux avantages au personnel235
5.3 Rémunérations et autres transactions avec les dirigeants (parties liées)237
NOTE 6 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES238
6.1 Écarts d’acquisition238
6.2 Immobilisations incorporelles239
6.3 Immobilisations corporelles240
6.4 Pertes de valeurs sur actifs immobilisés241
NOTE 7 IMMEUBLES DE PLACEMENT242
NOTE 8 ENTREPRISES ASSOCIÉES ET ACTIFS FINANCIERS242
8.1 Participations dans les entreprises associées242
8.2 Actifs financiers243
NOTE 9 FINANCEMENT ET INSTRUMENTS FINANCIERS245
9.1 Dette financière nette245
9.2 Instruments dérivés247
9.3 Juste valeur des actifs et passifs financiers248
9.4 Résultat financier249
9.5 Gestion des risques249
NOTE 10 PROVISIONS253
10.1 Passifs liés aux avantages au personnel253
10.2 Provisions pour litiges et autres provisions253
NOTE 11 IMPÔT SUR LES RÉSULTATS254
11.1 Preuve d’impôt254
11.2 Analyse de l’activation des déficits254
11.3 Sources de l’impôt différé255
NOTE 12 CAPITAUX PROPRES ET RÉSULTAT PAR ACTION256
12.1 Capitaux propres256
12.2 Résultat par action257
NOTE 13 DÉTAIL DES FLUX DE TRÉSORERIE258
13.1 Actifs de trésorerie258
13.2 Composantes du besoin en fonds de roulement (BFR)258
13.3 Flux nets de trésorerie générés par l’activité258
13.4 Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement258
13.5 Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement258
NOTE 14 AUTRES INFORMATIONS259
14.1 Événements post-clôture259
14.2 Honoraires d’audit du Groupe259
14.3 Engagements hors bilan260
NOTE 15 LISTE DES FILIALES ET ENTREPRISES ASSOCIÉES266
NOTE 16 MÉTHODES ET PRINCIPES COMPTABLES285
16.1 Bases d’évaluation utilisées pour l’établissement des comptes consolidés285
16.2 Méthodes de consolidation285
16.3 Méthodes de conversion286
16.4 Actifs (ou groupes d’actifs) et passifs destinés à être cédés286
16.5 Immobilisations incorporelles286
16.6 Immobilisations corporelles287
16.7 Immeubles de placement287
16.8 Dépréciation d’actifs non financiers287
16.9 Actifs et Passifs financiers287
16.10 Instruments financiers dérivés et opérations de couverture288
16.11 Actifs financiers de gestionde trésorerie289
16.12 Trésorerie, équivalents et découverts bancaires289
16.13 Avantages au personnel289
16.14 Paiements fondés sur des actions290
16.15 Reconnaissance des produits290
16.16 Impôts290
16.17 Provisions290
16.18 Co-investissement des équipes de Direction des participations290
16.19 Contrats de co-investissement du directoire et des équipes d’investissement291
16.20 Résultat net par action291
4.7 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés292
5. COMPTES INDIVIDUELS299
5.1 Bilan300
5.2 Compte de résultat302
5.3 Annexe aux comptes individuels303
5.3.1 PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES304
5.3.2 MÉTHODES APPLIQUÉES304
5.3.3 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES306
5.3.4 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE321
5.3.5 TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS324
5.3.6 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE328
5.4 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels329
5.5 Tableau des résultats des 5 derniers exercices (article R. 225-102 du Code de commerce)332
5.6 Délais de règlement des fournisseurs et des clients333
6. INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉET LE CAPITAL335
6.1 Renseignements sur la Société – Statuts336
6.2 Informations relatives au capital342
6.2.1 NOMBRE D’ACTIONS342
6.2.2 TITRES DONNANT ACCÈS AU CAPITAL342
6.2.3 ÉVOLUTION DU CAPITAL343
6.2.4 INFORMATIONS RELATIVES À LA DILUTION POTENTIELLE343
6.2.5 TABLEAU RÉCAPITULATIF DES DÉLÉGATIONS EN COURS DE VALIDITÉ ET UTILISATIONS EN 2018344
6.2.6 ACTIONS NON REPRÉSENTATIVES DU CAPITAL345
6.2.7 NANTISSEMENTS345
6.3 Actionnariat du Groupe346
6.3.1 PART DU CAPITAL DÉTENUE PAR DES SOCIÉTÉS CONTRÔLÉES PAR EURAZEO ET/OU PAR LES PARTICIPATIONS RÉCIPROQUES346
6.3.2 RÉPARTITION ACTUELLE DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE347
6.4 Pacte d’actionnaires350
6.4.1 PACTES DÉCLARÉS AUPRÈS DE L’AMF CONCERNANT LES TITRES EURAZEO350
6.4.2 PACTES CONCLUS PAR EURAZEO351
6.5 Opérations afférentes aux titres de la Société353
6.5.1 PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS 2018353
6.5.2 DESCRIPTION DU PROGRAMME DE RACHAT 2019 SOUMIS À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES DU 25 AVRIL 2019 EN APPLICATION DES ARTICLES 241-2 ET 241-3 DU RÈGLEMENT GÉNÉRAL DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS354
6.6 Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat356
6.7 Informations complémentaires359
6.7.1 DÉCLARATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE359
6.7.2 RESPONSABLE DU CONTRÔLE DES COMPTES360
6.7.3 OPÉRATIONS AVEC LES APPARENTÉS360
6.7.4 INFORMATIONS FINANCIÈRES HISTORIQUES361
7. ASSEMBLÉE GÉNÉRALE363
7.1 Rapport Spécial sur les options de souscription et d’achat d’actions (article L. 225-184 du Code de commerce)364
MODALITÉS DU PLAN 2018364
7.2 Rapport Spécial sur les attributions gratuites d’actions établi en application de l’article L. 225-197-4 du Code de commerce370
7.2.1 PLAN D’ATTRIBUTION GRATUITE D’ACTIONS AUX SALARIÉS – 2018370
7.2.2 PLAN D’ATTRIBUTION GRATUITE D’ACTIONS DE PERFORMANCE DANS LE CADRE DES PLANS D’ATTRIBUTION D’OPTIONS D’ACHAT D’ACTIONS 2018370
7.3 Ordre du jour373
RÉSOLUTIONS ORDINAIRES373
RÉSOLUTIONS EXTRAORDINAIRES373
RÉSOLUTION ORDINAIRE373
7.4 Exposé des motifs et projet de résolutions374
RÉSOLUTIONS ORDINAIRES374
RÉSOLUTIONS EXTRAORDINAIRES380
RÉSOLUTION ORDINAIRE386
ANNEXE À L’EXPOSÉ DES MOTIFS387
7.5 Observations du Conseil de Surveillance sur le rapport du Directoire399
7.6 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés400
CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS SOUMIS À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE400
CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS DÉJÀ APPROUVÉS PAR L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE402
7.7 Autres rapports des Commissaires aux comptes409
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA RÉDUCTION DE CAPITAL PAR ANNULATION D'ACTIONS ACHETÉES409
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’AUTORISATION D’ATTRIBUTION D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D’ACHAT D’ACTIONS410
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’AUTORISATION D’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES EXISTANTES OU À ÉMETTRE411
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’ÉMISSION D’ACTIONS ORDINAIRES ET/OU DE VALEURS MOBILIÈRES DONNANT ACCÈS AU CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ RÉSERVÉE AUX ADHÉRENTS D’UN PLAN D’ÉPARGNE D’ENTREPRISE412
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LE PROJET D'ÉMISSION À TITRE GRATUIT DE BONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS EN CAS D'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT VISANT LA SOCIÉTÉ413
Tableaux de concordance 2019414
Table de concordance du Document de référence414
Table de concordance du Rapport Financier Annuel416
Table de concordance avec les informations requises dans le rapport de gestion du Directoire417
Table de concordance des données sociales, environnementales et sociétales419

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