Eurazeo / Document de référence 2018

COMPTES CONSOLIDÉS Notes annexes aux états financiers consolidés

Les principales méthodes d’évaluation retenues sont les suivantes : les éléments comptabilisés à la juste valeur par résultat ainsi que • les instruments dérivés sont évalués par référence à leur prix de marché pour les instruments cotés ou par application d’une technique de valorisation faisant référence à des taux cotés sur le marché interbancaire (Euribor…) ; les emprunts et dettes financières sont comptabilisés au coût • amorti, calculé à l’aide du taux d’intérêt effectif (TIE). Pour les

dettes non cotées, la juste valeur présentée tient simplement compte de l’évolution des taux d’intérêts pour la dette à taux fixe et de l’éventuelle évolution du risque de crédit du Groupe pour l’ensemble de la dette ; la juste valeur des créances et des dettes fournisseurs est assimilée • à leur valeur au bilan, compte tenu de leur échéance très courte de paiement.

9.4

Résultat financier

Note

2018

2017

(En milliers d'euros)

Charges financières sur emprunts

(185 120) (185 120)

(167 548) (167 548)

Total coût de l'endettement financier brut

Produits et charges résultant de la variation de dérivés Reclassement de la réserve de couverture en compte de résultat

9.2

(1 007) (1 526)

3 318

(4 282)

Autres produits et charges financiers

1 141

922

Total produits et charges de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et autres instruments financiers

(1 391)

(42)

Total coût de l'endettement financier net

(186 511) (26 597)

(167 590)

Différences négatives de change Différences positives de change

(16 239)

26 597 (1 833)

9 853

Coût financier lié aux avantages au personnel

5.2

226

Reclassement de la réserve de couverture - impact des cessions de titres Reclassement de la réserve de conversion - impact des cessions de titres

1 762

(10 391) (4 105) (1 904) (22 560) (190 150)

-

Autres

(418) (489)

4

Total autres produits et charges financiers

RÉSULTAT FINANCIER

(187 000)

Les reclassements des réserves de conversion proviennent de la cession des titres Asmodee.

9.5 Risque de liquidité 9.5.1

Gestion des risques

les intérêts à verser correspondent au cumul des intérêts à verser • jusqu’à l’échéance ou la date de remboursement prévue de la dette. Ils ont été estimés sur la base des taux forward calculés à partir de la courbe des taux au 31 décembre 2018 ; les flux futurs sont présentés sur la base des encours au bilan à la • clôture, sans présumer de toute décision de gestion ultérieure pouvant modifier de manière significative la structure de la dette financière du Groupe ou de la politique de couverture.

L’objectif du Groupe est de maintenir l’équilibre entre la continuité des financements et leur flexibilité grâce notamment à l’utilisation adaptée de lignes de crédit et d’émissions obligataires. Les prévisions de remboursement, au 31 décembre 2018, de la dette consolidée et de versement des intérêts afférents ont été calculées selon les hypothèses suivantes : les flux de remboursement de l’année 2019 correspondent • essentiellement à des hypothèses de non-renouvellement des lignes de crédit et au remboursement des comptes courants créditeurs (découverts bancaires) ;

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