Bel - Document de référence 2016

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INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES Examen de la situation financière et du résultat

et du résultat Examen de la situation financière 5.3

Situation financière 5.3.1

négocié une ligne de crédit complémentaire de 300 millions Dans le cadre de l’acquisition du Groupe MOM, le Groupe a complémentaire. Cette ligne est également non tirée au d’euros de maturité 2021 et prorogeable 2 fois de 1 an 31 décembre 2016. ligne de crédit de 520 millions d’euros de maturité 2020 à En 2016, le Groupe a renforcé sa liquidité en prorogeant sa 2021. Cette ligne est toujours non tirée au 31 décembre 2016.

centralisés au niveau de la société Fromageries Bel pour un Le Groupe possède encore des excédents de trésorerie d’emprunts significatives d’EURO PP et Schuldschein équivalent de 204 millions d’euros. Les premières échéances n’interviennent pas avant juin 2018.

L’évolution de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2016 peut être résumée comme suit :

2015

2014

2016

(en millions d’euros)

Capitaux propres totaux

1 667

1 502

1 299

Dette financière nette

688

(21)

67

Dette financière nette/capitaux propres totaux

0,41

(0,01)

0,05

5

La structure financière du Groupe reste solide : les capitaux 31 décembre 2016 contre 1 502 millions d'euros au propres totaux s’établissent à 1 667 millions d’euros au 688 millions d’euros en fin de période, après acquisition du 31 décembre 2015 et la dette financière nette s’inscrit à bénéficie au 31 décembre 2016 de deux lignes de crédit non Groupe MOM finalisée le 15 décembre 2016. Le Groupe

Les autres informations relatives à la situation financière de la paragraphe 5.5 « États financiers » du présent document de Société et du Groupe figurent au paragraphe 5.4.2 et au référence.

tirées pour un total de 820 millions d’euros.

Chiffre d’affaires et résultat opérationnel 5.3.2

n’a pas donné lieu à la reconnaissance de résultat dans les L’acquisition du Groupe MOM, finalisée le 15 décembre 2016, période de deux semaines de décembre 2016 étant considérée comptes consolidés du Groupe au titre de l’exercice écoulé, la non significative aux bornes du Groupe. Au cumul de l’exercice, le chiffre d’affaires du Groupe s’inscrit à l’exercice 2015. 2 936 millions d’euros, contre 2 949 millions d'euros pour Si l’on exclut les effets négatifs du change de - 1,4 % et celui qui représente 2,0 % du chiffre d’affaires, la décroissance de l’entrée dans le périmètre du Groupe de la société Safilait l’exercice. organique du Groupe s’établit à - 1,0 % pour l’ensemble de

Le Groupe confirme néanmoins sa capacité à soutenir et à marché et conquérir de nouvelles géographies, tout en développer ses marques fortes pour accroître ses parts de consolidant sa marge opérationnelle. Favorisé par des effets de premières en bas de cycle sur la majeure partie de l’exercice, le change globalement positifs, et par des prix de matières résultat opérationnel progresse en effet de + 9,5 % en 2016.

Fromageries Bel

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