Saint Gobain - Document de référence 2016

5 RÉSULTATS 2016 ET PERSPECTIVES 2017 1. Résultats financiers

hausse de + 1,7 jour sur son point bas historique de l’an passé, Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation) reste à un bon niveau de 28 jours de chiffre d’affaires, en BFRE (au 31 décembre, en millions d’euros et en nombre de jours)

soit une hausse de 175 millions d’euros en valeur (à 3 010 millions d’euros).

5 123

+ 1,7 jour sur 12 mois

4 858

4 773

4 677

4 069

3 514 3 417 3 356

3 493

3 284

2 835 3 010

49

44

40 38

34

31

31

29

29 30

28

26

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

MAINTIEN D’UN BON NIVEAU DE BFRE

et pour consolider nos positions dans la Distribution Bâtiment particulièrement dans les pays nordiques. Les investissements en titres représentent 362 millions d’euros (227 millions d’euros en 2015) dans des acquisitions ciblées en Asie et pays émergents, des niches technologiques L’endettement net s’inscrit en hausse de 4,8 à 5,6 milliards d’euros, compte tenu notamment des rachats d’actions pour 418 millions d’euros et d’une contribution exceptionnelle de 640 millions de dollars aux fonds de retraite américains

(422 millions de dollars après crédit d’impôt effectif en 2017). 31 décembre 2015. Grâce à cette contribution, le Groupe économisera chaque année environ 20 millions de dollars sur son résultat financier. L’endettement net représente 29 % des fonds propres (capitaux propres de l’ensemble consolidé), contre 25 % au Le ratio « dette nette sur EBE (EBITDA) » s’établit à 1,4 contre 1,2 au 31 décembre 2015.

ENDETTEMENT NET ET FONDS PROPRES (en milliards d’euros)

19,3

19,1

18,4

17,9

17,9

8,5

7,5

7,2

5,6

4,8

Q DETTE NETTE Q FONDS PROPRES

12-2012

12-2013

12-2014 12-2015 12-2016

39 % 25 % 29 %

47 %

42 %

DETTE NETTE / FONDS PROPRES

1,9

1,8

1,8

1,2

1,4

DETTE NETTE / EBITDA*

MAINTIEN D’UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE

* EBITDA = Résultat d’exploitation (RE) + amortissements d’exploitation sur 12 mois.

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