Saint Gobain - Document de référence 2016

3 DES LEVIERS STRATÉGIQUES POUR UNE CROISSANCE DURABLE 1. Équilibrer les Activités pour garantir la résilience du Groupe

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STRATÉGIE DU GROUPE FAIRE ÉVOLUER LE PÉRIMÈTRE DES ACTIVITÉS EN APPUI À LA

dans le métier de la pose en Europe où le Groupe est déjà présent dans neuf pays. L’acquisition de Buitex, qui produit important, permet de consolider les positions de Saint-Gobain des isolants à base de laine de bois, ou celle de H-Old, société spécialisée dans les adhésifs, témoignent aussi de la volonté du Groupe de se développer dans des solutions adjacentes, pour offrir une large gamme de solutions à ses clients et se De plus, Saint-Gobain poursuit son projet d’acquérir le contrôle de Sika, leader de la chimie de la construction. Le projet consiste en l’acquisition, pour 2,83 milliards de francs suisses (montant intégralement couvert en euros), de la holding Schenker Winkler Holding AG (SWH) qui détient, au 31 décembre 2016, 16,97 % du capital et 52,92 % des droits de vote de Sika. Après l’acquisition, le Groupe Saint-Gobain pourra consolider Sika par intégration globale dans ses comptes avec un impact positif sur le résultat net dès la première année. Ce projet répond pleinement aux objectifs de la stratégie de Saint-Gobain : amélioration du potentiel de croissance, plus faible intensité capitalistique, présence dans des pays émergents et différenciation produits. Compte tenu de sa forte logique industrielle qui résulte des complémentarités en termes de technologie et produits, de portefeuilles de clients et de marchés, il permettra de dégager des synergies à compter de la quatrième année après la réalisation de la transaction, à répartir entre les deux groupes. Saint-Gobain souhaite poursuivre le développement de Sika, dans le respect de sa culture d’entreprise, de son image et de son siège actuel, sa marque, ainsi que sa cotation au Swiss Stock Exchange. Saint-Gobain renouvelle son adhésion à la ses racines. Ainsi, Sika préservera son intégrité en conservant cours des deux années suivant la réalisation de l’opération. stratégie 2018 de Sika et son intention de ne pas procéder à des restructurations qui seraient liées à la transaction au Administratif Fédéral suisse a confirmé le 27 août 2015 en des autorités de la concurrence compétentes, qui ont toutes été obtenues au 2 décembre 2015. En outre, le Tribunal dernière instance, la validité de la clause d’opt-out figurant dans les statuts de Sika et dispensant Saint-Gobain de lancer La réalisation de cette opération est soumise à l’autorisation une offre publique obligatoire du fait de l’acquisition des actions de SWH. Saint-Gobain et son Conseil d’administration ont pris acte de la décision du Tribunal cantonal de Zoug rendue le 28 octobre 2016, qui rejette la demande de SWH d’annuler les résolutions de l’Assemblée de Sika du 14 avril 2015 pour lesquelles ses droits de vote avaient été réduits, et du recours formé par SWH contre cette décision devant la Cour suprême de Zoug. Saint-Gobain avait anticipé la situation en prolongeant avec la famille Burkard, en mars 2016, la durée du contrat d’acquisition portant sur la cession des actions jusqu’au 31 décembre 2018. est déterminé à mener à bien son projet d’acquisition du contrôle de Sika, projet industriel créateur de valeur pour Saint-Gobain, avec le soutien de son Conseil d’administration, SWH jusqu’au 30 juin 2017. À cette date, Saint-Gobain aura la possibilité de prolonger l’accord pour une durée pouvant aller positionner aujourd’hui sur les marchés de demain.

Saint-Gobain a poursuivi en 2016 une gestion active du périmètre de ses activités, s’inscrivant pleinement dans la stratégie du Groupe. Diverses opérations ont été réalisées afin de renforcer le profil du Groupe dans les métiers à haute valeur ajoutée et sur les marchés porteurs. Des cessions ciblées en vue d’optimiser le périmètre du Groupe Saint-Gobain a réalisé en 2016, dans la Distribution Bâtiment seulement, des cessions représentant un chiffre d’affaires d’environ 300 millions d’euros en année pleine. Saint-Gobain a ainsi cédé Gallhöfer (un distributeur allemand spécialisé ont été réalisées en France et en Irlande. mois de janvier 2016. D’autres cessions de moindre ampleur dans les métiers de la couverture) et ses activités de distribution en Hongrie et en République tchèque au cours du Des acquisitions de proximité qui visent à renforcer le profil du Pôle Distribution Bâtiment sur ses principaux marchés En parallèle, le Pôle Distribution Bâtiment a poursuivi sa politique d’acquisitions de proximité dans les pays nordiques, d’affaires cumulé approchant 85 millions d’euros. D’autres notamment en Norvège et en Suède où les sociétés acquises ont représenté, sur l’ensemble de l’année 2016, un chiffre acquisitions ayant pour objectif de renforcer la position du Pôle Distribution Bâtiment ont été réalisées en France et au Royaume-Uni. Des acquisitions pour capter la croissance des pays émergents Le Groupe a par ailleurs procédé au cours de l’année à la prise de participations ou à la montée au capital d’entreprises présentes dans des pays en forte croissance. Ainsi, Saint-Gobain Weber a accéléré le développement de son activité en Asie du Sud-est par la signature d’un accord portant sur l’acquisition de E-Mix, un leader des produits de mortiers et mélanges secs. Le Groupe a acheté la société roumaine Pietta, active dans la transformation verrière et les systèmes de vitrages isolants pour les marchés de la façade et certaines applications industrielles. Des opérations similaires ont été menées dans d’autres pays émergents comme au Chili dans les mortiers, ou au Brésil dans les adhésifs. Des acquisitions pour s’ouvrir à des marchés adjacents solutions sont complémentaires de celles développées par Saint-Gobain et dont le potentiel de croissance est élevé. Enfin, le Groupe poursuit l’acquisition de sociétés dont les différenciation sur les services digitaux dans la distribution de matériaux. Saint-Gobain a également signé un accord portant C’est dans cette optique que le Groupe a acquis deux start-up françaises qui permettent d’inscrire dans la durée sa remplacement et de la réparation de vitrage automobile. Le sur l’acquisition de la société France Pare-Brise dont le réseau de franchisés est numéro deux en France sur le marché du rachat de cette franchise, dont le potentiel de croissance est

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