CACEIS NEWS 37 FR

8 caceis news - N° 37 - Mars 2014

Monde

Europe

Focus marché français

Focus Luxembourg dans le prochain numéro

Source: EFAMA - Janvier 2014

Source: EFAMA - Mars 2014

Actifs gérés pour compte de tiers sur le marché français (en milliards d’euros)

Encours net de l’industrie européenne des fonds - T4 2013 (en milliards d’euros) L’encours total des fonds UCITS et non UCITS (9788 milliards d’euros) a progressé de 3,2 % lors du quatrième trimestre 2013 et atteint ainsi une augmentation de 8,9 % pour l’année 2013.

Encours net de l’industrie mondiale des fonds - T3 2013 (en trillions d’euros) Le montant des encours des fonds dans le monde a augmenté de 1,9 % au troisième trimestre 2013 par rapport au trimestre précédent. A fin septembre 2013, les encours atteignent 23,37 trillions d’euros.

OPC de droit français Mandats (y compris OPC de droit étranger)

3023 +3,1%

2932 +5,9%

2917 +4,2% 2768 -5,1%

2800 +11,6%

1594 2779 +4,6% 2509 -9,7%

1544 2658 +13%

1523

1506

1514

1523

1329 2354 +13%

1387

En France, les encours totaux sous gestion (mandats et OPC) ont augmenté en 2013 (+3,1 %) franchissant le cap des 3000 milliards d’euros. Cette évolution résulte de l’augmentation conjointe des mandats et fonds étrangers gérés en France (+5,2 %) et des fonds de droit français (+1,2%).

en milliards d’euros

23,78 22,94 23,37

Pays

Répartition

1164 2087 +16%

1384

19,97 20,85 21,42 21,95 22,17

1798 +7%

1686 +15%

Autriche Belgique Bulgarie

150

1,5 % 1,0 %

1473 +4%

1050

95

1016

1500

888

1426

1403

1381

0 5

- -

1277

1185

1125

1114

République Tchèque

1025

923

748

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

Danemark Finlande

186

1,9 % 0,8 %

670

585

2011

2012

2013

75

Répartition par type de fonds - T3 2013

France

1525 1405

15,6 % 14,3 %

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Allemagne

Equity

39 %

Source: AMF et AFG pour les mandats

Grèce

7

0,1 % 0,2 %

Money Market

15 %

Hongrie Irlande

16

Évolution des encours des fonds domiciliés en France

1344

13,7 %

Bond

23 %

Italie

209

2,1 % 0,3 %

Balanced

11 %

Actif net (en milliards d’euros)

Variation 2013

Liechtenstein Luxembourg

31

2615

26,7 %

Other

12 %

Mds € en %

31/12/12 31/12/13

L’embellie boursière de 2013 a largement bénéficié aux fonds orientés actions, dont des fonds diversifiés. Ces catégories voient leurs encours progresser respectivement de +14,9 % et +7,1 %. En 2013, on a assisté à un renversement de tendance pour les fonds obligataires, qui voient leur actif net diminuer ainsi que les fonds monétaires impactés par la forte baisse des taux courts.

Malte

9

0,1 % 0,9 % 0,8 % 0,5 % 0,3 %

Actions

234,1 269,0 248,1 265,6 14,3 12,4 47,3 42,8 209,0 204,1

34,9 14,9 % 17,5 7,1 % -1,9 -13,3 % -4,5 -9,5 % -4,9 -2,3 %

Pays-Bas Norvège Pologne Portugal Roumanie Slovaquie

73 79 45 25

Evolution des encours par type de fonds T3 2013 (en trillions d’euros) L’encours des fonds actions (9,2 trillions d’euros) augmente de 5,8 % , celui des fonds diversifiés (2,6 trillions d’euros) de 1,9 %, et l’encours des fonds monétaires (3,5 trillions d’euros) de 1,1 %, tandis que l’encours des fonds obligataires (5,3 trillions d’euros) enregistre une baisse de 2,1 %.

Diversifiés

Fonds de fonds alternatifs

Fonds à formule

Obligations Monétaires

4 4 2

- - -

363,7 315,9 -47,8 -13,31 %

Autres (FCPE, FCPR et FCIMT)

389,5 413,6 1506,0 1523,4

24,1 6,2 % 17,4 1,2 %

Slovénie Espagne

TOTAL

185 200 357

2,0 % 2,0 % 3,7 % 0,2 %

Suède Suisse

Source : AMF et estimations AFG pour la catégorie « Autres » : FCPE, FCPR, OPCI et FCIMT.

Money Market Bonds Balanced

Equity

Turquie

21

10

Suède 2,6 %

Luxembourg 0,6 % Irlande 0,3%

Royaume-Uni

1121 9788 6866 2922

11,3 %

Italie 4,5 %

8

Total UCITS

100,0 %

Localisation de la gestion financière des fonds domiciliés en Europe Si l’on considère les marchés où la gestion financière des fonds d’investissement est réalisée, la France est désormais en 3 e place, avec une part de marché de 18,1%, derrière le Royaume-Uni (19,6 %) et l’Allemagne (18,8 %).

Espagne 1,8 %

Belgique 2,3 %

70,1 % 29,9 %

6

Non-UCITS

Suisse 7,6 %

France 18,1 %

4

Evolution des encours par type de fonds UCITS T4 2013 (en milliards d’euros)

2

Etats-Unis 13,4 %

Allemagne 18,8 %

0

Les encours des fonds actions (2531 milliards d’euros), obligations (1942 milliards d’euros) et diversifiés (1113 milliards d’euros) progressent respectivement de 5,8 %, 1,00 % et 4,5 %. Tandis que l’encours des fonds monétaires (912 milliards d’euros) baisse de 2,3 %.

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

2011

2012

2013

Autres 10,5 %

Collecte nette T3 2013 (en milliards d’euros)

Royaume-Uni 19,6 %

Source: EFAMA, AFG, CSSF, IFIA

La collecte nette affiche un résultat positif de 182 milliards d’euros contre 109 milliards d’euros au trimestre précédent.

Money market Bonds Balanced Other (incl.FoF)

Equity

Evolution des parts de marchés selon la domiciliation des fonds

2800

26,6%

2400

369

En termes de domiciliation d’OPC, avec une part de marché de 26,6 %, le Luxembourg, dont les activités sont centrées sur la domiciliation et l’administration de fonds, consolide son premier rang en Europe. La France occupe la deuxième place (15,8 %), suivie par l’Allemagne (14,3 %), et l’Irlande (13,8 %) qui continue sa rapide progression.

2000

320

15,8% 14 , 3% 13,8%

1600

11,2%

193

182

167

102 147

109

99

99

83

1200

2,1% 1,8%

800

T3 T4 -104

T2

T3 T4

2013 T1 T2 T3

T2

T1

Italie

400

France

Irlande

2011

2012

Espagne

Allemagne

Luxembourg

Royaume-Uni

0

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

Source : AFG/EFAMA/ICI

2012

2013

Part demarché par zone de distribution T3 2013

Collecte nette des fonds UCITS T4 2013 (en milliards d’euros)

Évolution du nombre de sociétés de gestion en France

Autres 2,6 %

La dynamique de création de SGP, notamment entrepreneuriales, s’est confirmée en 2013. En effet, parallèlement à un mouvement de consolidation et de réorganisation/ rationalisation du secteur, 38 nouvelles sociétés de gestion ont été agréées en 2013. Le nombre de sociétés s’établit ainsi à 613 à fin 2013.

Brésil 5 , 1 %

0 100 200 300 400 500 600 700 800 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20 30 40 50 60 Nombre de SGP (échelle droite) Nombre de créations brutes (échelle gauche)

Collecte nette positive (51 milliards d’euros) durant le quatrième trimestre 2013, ce qui permet d’atteindre un résultat positif de 229 milliards d’euros pour l’année 2013, le plus haut niveau depuis 2006.

Australie 5 , 2 %

Etats-Unis 50 , 1 %

132

Europe 28,6 %

95

78

51

34

20

12

8

Chine 1 , 3 %

Canada 3,7 %

Japon 3,4 %

Source : AMF

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

2012

2013

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