CACEIS NEWS 37 FR
8 caceis news - N° 37 - Mars 2014
Monde
Europe
Focus marché français
Focus Luxembourg dans le prochain numéro
Source: EFAMA - Janvier 2014
Source: EFAMA - Mars 2014
Actifs gérés pour compte de tiers sur le marché français (en milliards d’euros)
Encours net de l’industrie européenne des fonds - T4 2013 (en milliards d’euros) L’encours total des fonds UCITS et non UCITS (9788 milliards d’euros) a progressé de 3,2 % lors du quatrième trimestre 2013 et atteint ainsi une augmentation de 8,9 % pour l’année 2013.
Encours net de l’industrie mondiale des fonds - T3 2013 (en trillions d’euros) Le montant des encours des fonds dans le monde a augmenté de 1,9 % au troisième trimestre 2013 par rapport au trimestre précédent. A fin septembre 2013, les encours atteignent 23,37 trillions d’euros.
OPC de droit français Mandats (y compris OPC de droit étranger)
3023 +3,1%
2932 +5,9%
2917 +4,2% 2768 -5,1%
2800 +11,6%
1594 2779 +4,6% 2509 -9,7%
1544 2658 +13%
1523
1506
1514
1523
1329 2354 +13%
1387
En France, les encours totaux sous gestion (mandats et OPC) ont augmenté en 2013 (+3,1 %) franchissant le cap des 3000 milliards d’euros. Cette évolution résulte de l’augmentation conjointe des mandats et fonds étrangers gérés en France (+5,2 %) et des fonds de droit français (+1,2%).
en milliards d’euros
23,78 22,94 23,37
Pays
Répartition
1164 2087 +16%
1384
19,97 20,85 21,42 21,95 22,17
1798 +7%
1686 +15%
Autriche Belgique Bulgarie
150
1,5 % 1,0 %
1473 +4%
1050
95
1016
1500
888
1426
1403
1381
0 5
- -
1277
1185
1125
1114
République Tchèque
1025
923
748
T4
T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
Danemark Finlande
186
1,9 % 0,8 %
670
585
2011
2012
2013
75
Répartition par type de fonds - T3 2013
France
1525 1405
15,6 % 14,3 %
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Allemagne
Equity
39 %
Source: AMF et AFG pour les mandats
Grèce
7
0,1 % 0,2 %
Money Market
15 %
Hongrie Irlande
16
Évolution des encours des fonds domiciliés en France
1344
13,7 %
Bond
23 %
Italie
209
2,1 % 0,3 %
Balanced
11 %
Actif net (en milliards d’euros)
Variation 2013
Liechtenstein Luxembourg
31
2615
26,7 %
Other
12 %
Mds € en %
31/12/12 31/12/13
L’embellie boursière de 2013 a largement bénéficié aux fonds orientés actions, dont des fonds diversifiés. Ces catégories voient leurs encours progresser respectivement de +14,9 % et +7,1 %. En 2013, on a assisté à un renversement de tendance pour les fonds obligataires, qui voient leur actif net diminuer ainsi que les fonds monétaires impactés par la forte baisse des taux courts.
Malte
9
0,1 % 0,9 % 0,8 % 0,5 % 0,3 %
Actions
234,1 269,0 248,1 265,6 14,3 12,4 47,3 42,8 209,0 204,1
34,9 14,9 % 17,5 7,1 % -1,9 -13,3 % -4,5 -9,5 % -4,9 -2,3 %
Pays-Bas Norvège Pologne Portugal Roumanie Slovaquie
73 79 45 25
Evolution des encours par type de fonds T3 2013 (en trillions d’euros) L’encours des fonds actions (9,2 trillions d’euros) augmente de 5,8 % , celui des fonds diversifiés (2,6 trillions d’euros) de 1,9 %, et l’encours des fonds monétaires (3,5 trillions d’euros) de 1,1 %, tandis que l’encours des fonds obligataires (5,3 trillions d’euros) enregistre une baisse de 2,1 %.
Diversifiés
Fonds de fonds alternatifs
Fonds à formule
Obligations Monétaires
4 4 2
- - -
363,7 315,9 -47,8 -13,31 %
Autres (FCPE, FCPR et FCIMT)
389,5 413,6 1506,0 1523,4
24,1 6,2 % 17,4 1,2 %
Slovénie Espagne
TOTAL
185 200 357
2,0 % 2,0 % 3,7 % 0,2 %
Suède Suisse
Source : AMF et estimations AFG pour la catégorie « Autres » : FCPE, FCPR, OPCI et FCIMT.
Money Market Bonds Balanced
Equity
Turquie
21
10
Suède 2,6 %
Luxembourg 0,6 % Irlande 0,3%
Royaume-Uni
1121 9788 6866 2922
11,3 %
Italie 4,5 %
8
Total UCITS
100,0 %
Localisation de la gestion financière des fonds domiciliés en Europe Si l’on considère les marchés où la gestion financière des fonds d’investissement est réalisée, la France est désormais en 3 e place, avec une part de marché de 18,1%, derrière le Royaume-Uni (19,6 %) et l’Allemagne (18,8 %).
Espagne 1,8 %
Belgique 2,3 %
70,1 % 29,9 %
6
Non-UCITS
Suisse 7,6 %
France 18,1 %
4
Evolution des encours par type de fonds UCITS T4 2013 (en milliards d’euros)
2
Etats-Unis 13,4 %
Allemagne 18,8 %
0
Les encours des fonds actions (2531 milliards d’euros), obligations (1942 milliards d’euros) et diversifiés (1113 milliards d’euros) progressent respectivement de 5,8 %, 1,00 % et 4,5 %. Tandis que l’encours des fonds monétaires (912 milliards d’euros) baisse de 2,3 %.
T4
T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
2011
2012
2013
Autres 10,5 %
Collecte nette T3 2013 (en milliards d’euros)
Royaume-Uni 19,6 %
Source: EFAMA, AFG, CSSF, IFIA
La collecte nette affiche un résultat positif de 182 milliards d’euros contre 109 milliards d’euros au trimestre précédent.
Money market Bonds Balanced Other (incl.FoF)
Equity
Evolution des parts de marchés selon la domiciliation des fonds
2800
26,6%
2400
369
En termes de domiciliation d’OPC, avec une part de marché de 26,6 %, le Luxembourg, dont les activités sont centrées sur la domiciliation et l’administration de fonds, consolide son premier rang en Europe. La France occupe la deuxième place (15,8 %), suivie par l’Allemagne (14,3 %), et l’Irlande (13,8 %) qui continue sa rapide progression.
2000
320
15,8% 14 , 3% 13,8%
1600
11,2%
193
182
167
102 147
109
99
99
83
1200
2,1% 1,8%
800
T3 T4 -104
T2
T3 T4
2013 T1 T2 T3
T2
T1
Italie
400
France
Irlande
2011
2012
Espagne
Allemagne
Luxembourg
Royaume-Uni
0
T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
Source : AFG/EFAMA/ICI
2012
2013
Part demarché par zone de distribution T3 2013
Collecte nette des fonds UCITS T4 2013 (en milliards d’euros)
Évolution du nombre de sociétés de gestion en France
Autres 2,6 %
La dynamique de création de SGP, notamment entrepreneuriales, s’est confirmée en 2013. En effet, parallèlement à un mouvement de consolidation et de réorganisation/ rationalisation du secteur, 38 nouvelles sociétés de gestion ont été agréées en 2013. Le nombre de sociétés s’établit ainsi à 613 à fin 2013.
Brésil 5 , 1 %
0 100 200 300 400 500 600 700 800 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20 30 40 50 60 Nombre de SGP (échelle droite) Nombre de créations brutes (échelle gauche)
Collecte nette positive (51 milliards d’euros) durant le quatrième trimestre 2013, ce qui permet d’atteindre un résultat positif de 229 milliards d’euros pour l’année 2013, le plus haut niveau depuis 2006.
Australie 5 , 2 %
Etats-Unis 50 , 1 %
132
Europe 28,6 %
95
78
51
34
20
12
8
Chine 1 , 3 %
Canada 3,7 %
Japon 3,4 %
Source : AMF
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