RA-UPC-Test

Union Professionnelle du Crédit – Rapport Annuel 2018

L’évolution du marché du crédit aux particuliers

Graphique 17

S ource : upc (90 % du Marché )

Ventilation de la production selon l’affectation : rubriques achat et construction (en nombre)

Le graphique ci-contre est consa- cré aux deux affectations prin- cipales que sont l’achat et la construction . On constate que les achats sont toujours supérieurs aux constructions et que, glo- balement, les crédits contractés pour l’achat sont un peu plus de 3 fois supérieurs à ceux visant la construction d’une habitation jusqu’en 2011. Il ressort aussi du graphique qu’au moment de l’éclatement de la crise n 2008, le nombre de crédits pour l’achat d’une habitation a diminué bien davantage que celui des crédits pour la construction d’une habita- tion. Une évolution qui tient sans doute aussi aux mesures gouver- nementales destinées à stimuler la construction, qui ont été prises à l’époque.

3 500

achat (montant - x 1000000 €)

construction (montant - x 1000000 €)

3 000

2 500

2 000

1 500

1 000

500

0

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

07

2000-01

2001-01

2002-01

2003-01

2004-01

2005-01

2006-01

2007-01

2008-01

2009-01

2010-01

2011-01

2012-01

2013-01

2014-01

2015-01

2016-01

2017-01

2018-01

De plus, la construction d’un logement est plani ée plus longtemps à l’avance, ce qui permet de mieux anticiper certaines évolutions. À partir de 2012 cependant, nous voyons qu’il y a 4 à 4,5 fois plus d’emprunts pour l’achat d’un logement que pour la construction. En 2015, ce chiffre est même 4,8 fois plus élevé. L’une des explications possibles de ce revirement est la baisse du nombre de crédits à la construc- tion depuis 2012 (niveau le plus faible depuis 2003), alors que le nombre d’emprunts pour l’achat d’une habitation est davantage resté au même niveau ou a même progressé. À partir de 2015, le nombre de crédits pour la construction d’une habitation a également repris et le ratio s’est ainsi stabilisé autour de 4. En n, ce graphique montre clairement la hausse exceptionnelle, enregistrée n 2014, des crédits relatifs à l’achat de logements et à la construction de logements, avec un recul temporaire début 2015, lequel est exclusivement imputable à la réduction du bonus logement en Flandre à partir du 1 er janvier 2015 et à l’anticipation de cette mesure par le marché. La part de marché des crédits à la rénovation progresse depuis début 2008 : de moins de 20 % n 2007 à plus de 40 % au cours des 3 derniers trimestres de 2011. Cette forte augmentation est, dans son immense majorité, imputable à des mesures des autorités visant à favoriser les investissements dans les économies d’énergie, avec notamment le crédit assorti d’une boni cation d’intérêt de 1,5 % payée

39