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Union Professionnelle du Crédit – Rapport Annuel 2018

L’évolution du marché du crédit aux particuliers

des taux variables annuels qui a suscité chez les emprunteurs la crainte d’une nouvelle hausse à court ou à moyen terme des indices de référence sous-jacents et qui les a incités à opter bien souvent pour la sécurité en privilégiant le taux xe.

Toutefois, il convient de souligner que les taux variables annuels sont eux aussi très bien encadrés en Belgique : au cours des trois pre- mières années de la durée du crédit, le taux d’intérêt ne peut pas augmenter de plus de 1 % par an, tandis que le taux appliqué ne peut jamais dépasser le double du taux d’intérêt initial. Donc, plus le taux initial est bas, plus l’augmentation potentielle maximale est faible. Cet encadrement est équitable en période de taux d’intérêt « normaux », mais elle constitue un problème substantiel pour les prêteurs en période de taux (très) faibles. La révision du taux des crédits à taux variable, même assortis d’une variabilité annuelle, est en effet extrê- mement limitée et ce, pour des crédits d’une durée très longue. Il n’est donc nullement exclu, en cas de forte augmentation éventuelle du taux à court terme à l’avenir, que le taux contractuel maximal de 4 % puisse être atteint pour des crédits ayant un taux annuel initial variable de 2 %, par exemple. En revanche, le loyer de l’argent payé par le prêteur sur les marchés nanciers pourra atteindre un niveau plus élevé. Cette situation pourrait, une fois de plus, avoir un impact signi catif sur la rentabilité des prêteurs.

Graphique 19

S ource : B aNque NatIoNale de B elgIque

Le graphique ci-contre montre une nouvelle fois clairement le lien étroit existant entre l’évo- lution des taux d’intérêt et le choix du consommateur en faveur d’un crédit à taux xe ou à taux (annuel) variable. Cette tendance à opter pour un taux xe s’est poursuivie après 2010 en raison du faible niveau des taux d’intérêt. Sous l’effet de la différence crois- sante entre le niveau du taux d’intérêt xe et celui du taux d’intérêt variable (annuel) à partir de la mi-2012, le choix se porte depuis lors davantage, outre sur le taux xe, sur le taux variable avec une période de xité initiale limitée. Trois emprunteurs sur quatre ont toutefois continué à privilégier un taux xe ou un taux variable avec période de xité initiale de 10 ans ou plus.

Évolution des taux appliqués pour les nouveaux crédits

7%

Record du « variable » Ecart de 1,45%

Record du « fixe »

6%

08/2009 Ecart de 1,60%

5%

Convergence

4%

Variable plus bas que le fixe

Taux historique- ment bas

3%

Inversion

2%

Fixation initiale du taux d'une durée supérieure à 10 ans

Fixation initiale du taux d'une durée supérieure à 5 ans et jusqu'à 10 ans

1%

Fixation initiale du taux d'une durée supérieure à 1 an et jusqu'à 5 ans

Taux variable et fixation initiale du taux d'une durée jusqu'à 1 an

0%

01/2003

07/2003

01/2004

07/2004

01/2005

07/2005

01/2006

07/2006

01/2007

07/2007

01/2008

07/2008

01/2009

07/2009

01/2010

07/2010

01/2011

07/2011

01/2012

07/2012

01/2013

07/2013

01/2014

07/2014

01/2015

07/2015

01/2016

07/2016

01/2017

07/2017

01/2018

07/2018

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