MAROC_TELECOM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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Rapport financier Comptes consolidés du groupe Maroc Telecom aux 31 décembre 2015, 2016 et 2017

NOTE 11 — ACTIFS FINANCIERS À COURT TERME

(en millions de MAD)

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2015

Dépôt à terme > 90 jours Cash mis à disposition des tiers Valeur mobilière de placement TOTAL NET

119

156

126

119

156

126

Maroc Telecom a confié à RothschildMartin Maurel la mise enœuvre d’un contrat de liquidité à la Bourse de Paris et d’un contrat de régulation de cours à la Bourse de Casablanca pour assurer la liquidité du titre Maroc Telecom.

NOTE 12 — TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(en millions de MAD)

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2015

Trésorerie

1 923

2 338

2 784

Équivalents de trésorerie

87

100

298

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

2 010

2 438

3 082

La trésorerie et équivalents de trésorerie ont enregistré une baisse de 428millions de dirhams. Cette baisse provient essentiellement duMaroc.

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(en millions de MAD)

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2015

Flux net de trésorerie généré par l’activité

14 911 - 8 061 - 7 266

13 483 - 6 094 - 7 979

14 569 - 8 828 - 4 008 1 823 1 259 3 082 1 823 91

Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

Effet de change

- 13

- 53

VARIATION DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

- 428 2 438 2 010 - 428

- 644 3 082 2 438 - 644

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin période

VARIATION DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

principalement par l’amélioration de la variation du besoin en fonds de roulement de 1 334 millions de dirhams qui provient essentiellement du Maroc.

La trésorerie et équivalents de trésorerie ont diminué de 428millions de dirhams en 2017. Cette baisse s’explique par la détérioration du flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement due aux décalages de remboursement des fournisseurs d’équipement compensée en partie par l’amélioration du flux net de trésorerie lié aux opérations de financement suite à la mise en place de nouvelles lignes d’emprunt. FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ En 2017, le flux net de trésorerie généré par l’activité s’établit à 14 911 millions de dirhams, en progression de 1 428 millions de dirhams par rapport à 2016. Cette augmentation s’explique

FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

Le flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissements s’élève à -8 061 millions de dirhams en recul de 1 966 millions de dirhams par rapport à 2016. Cette diminution est due principalement aux décalages de remboursement des fournisseurs d’équipement et aux nouvelles acquisitions d’immobilisation de la période principalement en matériel réseau.

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MAROC TELECOM ____ Document de référence 2017